受汽車及工業(yè)芯片市場復(fù)蘇推動，荷蘭芯片制造商恩智浦（NXPI）半導(dǎo)體（881121）(NXPI.US)周二盤后公布了超預(yù)期的第一季度業(yè)績，并發(fā)布了強(qiáng)勁的第二季度指引，帶動股價(jià)在盤后交易中一度飆升超17%。
財(cái)報(bào)顯示，恩智浦（NXPI）第一季度營收同比增長12%，達(dá)到31.8億美元，高于分析師平均預(yù)期的31.5億美元。凈利潤從去年同期的4.9億美元(合每股1.92美元)猛增至11.2億美元(合每股4.43美元)。剔除一次性項(xiàng)目后，調(diào)整后每股收益為3.05美元，同樣超越了市場預(yù)期的2.98美元。
更令投資者振奮的是公司的業(yè)績前瞻。恩智浦（NXPI）預(yù)計(jì)，第二季度營收將在33.5億至35.5億美元之間，遠(yuǎn)高于分析師預(yù)估的32.7億美元。調(diào)整后每股收益預(yù)計(jì)介于3.29至3.72美元，也顯著優(yōu)于市場預(yù)期的3.21美元。調(diào)整后的毛利率預(yù)計(jì)在57.5%至58.5%之間，分析師預(yù)期為57.6%。
“我們的增長得益于持續(xù)的投資、穩(wěn)健的執(zhí)行力，以及客戶對我們差異化產(chǎn)品組合的日益認(rèn)可，尤其是在支持軟件定義汽車和物理AI的工業(yè)與嵌入式處理領(lǐng)域，”恩智浦（NXPI）首席執(zhí)行官Rafael Sotomayor表示，并補(bǔ)充道，公司建立的勢頭預(yù)計(jì)將在2026年剩余時(shí)間內(nèi)加速增長。
市場需求迎來周期性回暖
恩智浦（NXPI）的樂觀展望印證了工業(yè)和汽車芯片（885945）市場正在擺脫長達(dá)兩年的需求低迷期。此前，由于疫情影響導(dǎo)致的過度囤貨，下游客戶經(jīng)歷了漫長的庫存消納期。目前，隨著庫存逐漸恢復(fù)正常，這兩個市場的新增訂單正呈現(xiàn)回升趨勢。
恩智浦（NXPI）的積極預(yù)期與整個模擬半導(dǎo)體（881121）領(lǐng)域的更廣泛信號相一致。其競爭對手德州儀器（TXN）(TXN.US)和意法半導(dǎo)體（STM）(STM.US)最近同樣公布了優(yōu)于預(yù)期的業(yè)績，這主要受益于AI競賽下數(shù)據(jù)中心支出的激增以及工業(yè)需求的復(fù)蘇。
摩根士丹利（MS）分析師Joseph Moore在財(cái)報(bào)發(fā)布前指出，近期模擬芯片行業(yè)的業(yè)績顯示，更廣泛的周期（883436）和汽車市場正在改善。奧本海默分析師Rick Schafer也表示，恩智浦（NXPI）的新增訂單正在增加，積壓訂單規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。
盡管關(guān)稅等宏觀不確定性猶存，但隨著汽車制造商擴(kuò)大生產(chǎn)、工業(yè)客戶恢復(fù)支出，恩智浦（NXPI）的樂觀指引使市場進(jìn)一步確信，半導(dǎo)體（881121）行業(yè)的部分關(guān)鍵領(lǐng)域——尤其是那些與現(xiàn)實(shí)世界基礎(chǔ)設(shè)施和制造相關(guān)、而非消費(fèi)電子（881124）的領(lǐng)域——在經(jīng)歷了幾個季度的疲軟后，可能正進(jìn)入一個新的增長階段。
