【導(dǎo)讀】中國證監(jiān)會(huì)查辦首例未按規(guī)定擅自境外上市案件，中能糧科及中介機(jī)構(gòu)擬被罰
4月24日，中國證監(jiān)會(huì)通報(bào)了首例未按規(guī)定履行境外上市備案程序擅自境外上市的案件，中能糧科及其中介機(jī)構(gòu)廣東信宇等相關(guān)主體擬被處罰。
作為《境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市管理試行辦法》（以下簡稱《試行辦法》）實(shí)施以來的首例同類案件，此次處罰不僅是對(duì)單起違法違規(guī)行為的震懾，更是向市場明確了境內(nèi)企業(yè)境外上市的合規(guī)底線——備案程序不可逾越，違法違規(guī)將嚴(yán)懲。
首例“闖關(guān)”上市案細(xì)節(jié)曝光：
未完成備案即登陸納斯達(dá)克，當(dāng)日即停牌
4月24日，中國證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)派出機(jī)構(gòu)擬對(duì)中能糧科境外上市備案違法違規(guī)行為作出行政處罰。
根據(jù)通報(bào)，黑龍江證監(jiān)局對(duì)黑龍江中能糧科農(nóng)業(yè)科技有限公司（以下簡稱中能糧科）及其中介機(jī)構(gòu)廣東信宇律師事務(wù)所（以下簡稱廣東信宇）等相關(guān)主體境外上市備案違法違規(guī)行為作出行政處罰事先告知。
該案是《試行辦法》實(shí)施以來，中國證監(jiān)會(huì)查辦的首例未按規(guī)定履行境外上市備案程序擅自境外上市的案件。
回溯案件全貌，這起首例“闖關(guān)”案的時(shí)間線清晰可循。2024年12月21日，Zhong Guo Liang Tou Group Limited（中國糧投（UCFI）集團(tuán)有限公司，后更名為糧科科技創(chuàng)新生物（香港）有限公司，以下簡稱中國糧投（UCFI））委托其境內(nèi)運(yùn)營實(shí)體中能糧科，向中國證監(jiān)會(huì)提交了《關(guān)于擬通過De-SPAC并購交易實(shí)現(xiàn)在美國納斯達(dá)克（NDAQ）交易所間接上市的備案報(bào)告》。
中國證監(jiān)會(huì)于2025年3月6日正式接收該備案材料，并向中能糧科提出補(bǔ)充材料要求。但中能糧科及相關(guān)主體并未完成境外上市備案程序，反而在2025年10月1日，通過與特殊目的并購公司合并交易的方式，擅自在美國納斯達(dá)克（NDAQ）證券交易所上市。
中國證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)該違法違規(guī)行為后，立即根據(jù)跨境監(jiān)管合作機(jī)制安排向美監(jiān)管部門及交易所通報(bào)了有關(guān)情況。中國糧投（UCFI）在上市當(dāng)日即告停牌，截至2026年4月24日仍處于停牌狀態(tài)。
擬對(duì)中能糧科罰300萬元
中介機(jī)構(gòu)同步追責(zé)
經(jīng)查，中能糧科未按規(guī)定履行境內(nèi)企業(yè)境外上市備案程序，擅自進(jìn)行境外發(fā)行上市活動(dòng)，其行為已涉嫌違反《試行辦法》相關(guān)規(guī)定。
根據(jù)黑龍江證監(jiān)局作出的行政處罰事先告知，擬對(duì)相關(guān)主體作出如下處罰：對(duì)中能糧科處以300萬元罰款，對(duì)直接負(fù)責(zé)備案的主管人員蔣振軍處以150萬元罰款；對(duì)擔(dān)任中介機(jī)構(gòu)的廣東信宇律師事務(wù)所處以50萬元罰款，對(duì)提供法律意見的律師李華斌處以20萬元罰款。
監(jiān)管部門明確表示，相關(guān)當(dāng)事人依法享有陳述、申辯和要求聽證的權(quán)利，黑龍江證監(jiān)局將在依法履行監(jiān)管執(zhí)法程序后正式作出行政處罰決定。
針對(duì)此次首例案件的通報(bào)，有關(guān)人士表示，境內(nèi)企業(yè)境外上市的渠道始終保持暢通，境外上市備案工作一直在正常有序推進(jìn)，此次查處體現(xiàn)了嚴(yán)監(jiān)管的態(tài)度，體現(xiàn)了維護(hù)境外上市相關(guān)法規(guī)制度嚴(yán)肅性的決心。
值得注意的是，證監(jiān)會(huì)在通報(bào)此案的同時(shí)，同步公示了多家企業(yè)的境外發(fā)行上市備案通知書。
對(duì)于下一步工作，中國證監(jiān)會(huì)表示，將堅(jiān)持統(tǒng)籌開放與安全，支持境內(nèi)企業(yè)依法合規(guī)用好“兩個(gè)市場、兩種資源”實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展；依法加強(qiáng)對(duì)企業(yè)境外上市活動(dòng)的監(jiān)管執(zhí)法，持續(xù)提升備案管理規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化和透明度；強(qiáng)化與境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)的跨境合作，共同維護(hù)市場正常秩序和保護(hù)投資者合法權(quán)益。
