“AI鬼故事”再度來襲。
今晚美股開盤后，三大指數(shù)集體走弱，美股軟件股全線重挫，北美科技軟件股指數(shù)ETF大跌超5%，ServiceNow（NOW）暴跌超16%，IBM大跌超10%。
消息面上，IBM最新披露的財報顯示，公司的軟件業(yè)務(wù)增速僅符合預(yù)期，咨詢業(yè)務(wù)固定匯率下僅增長1%，市場擔(dān)憂AI（人工智能（885728））沖擊傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。另外，ServiceNow（NOW）預(yù)計2026年全年訂閱毛利率為81.5%，低于此前的82.1%。有分析指出，相關(guān)公司的財報令投資者對“AI顛覆“的擔(dān)憂情緒卷土重來。
與此同時，由于霍爾木茲海峽緊張局勢持續(xù)升級，華爾街交易員的不安情緒加劇。當(dāng)?shù)貢r間4月23日，美國總統(tǒng)特朗普在社交媒體上發(fā)文稱，霍爾木茲海峽已被“徹底封鎖”，“直至伊朗愿意達(dá)成協(xié)議為止”。
全線下挫
北京時間4月23日晚間，美股開盤后，三大指數(shù)全線走弱，截至發(fā)稿，道指（DJI）跌0.20%，納指跌0.52%，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)跌0.20%。
美股大型科技股多數(shù)下跌，特斯拉（TSLA）、微軟（MSFT）大跌超3%，Meta（META）跌超1%，英偉達(dá)（NVDA）、谷歌（GOOG）、亞馬遜（AMZN）、臺積電（TSM）ADR小幅走弱；蘋果（AAPL）、博通（AVGO）逆勢走高。
美股SaaS板塊全線重挫，北美科技軟件股指數(shù)ETF(IGV）大跌超5%，ServiceNow（NOW）暴跌超16%，IBM、Atlassian（TEAM）跌超10%，賽富時（CRM）、Adobe、Figma（FIG）大跌超8%，Workday（WDAY）大跌超7%，Snowflake（SNOW）大跌超6%，Applovin（APP）大跌超5%，Palantir（PLTR）跌超4%。
消息面上，IBM最新披露的財報顯示，公司核心增長引擎——軟件業(yè)務(wù)增速未能超出分析師預(yù)期，加之咨詢業(yè)務(wù)在固定匯率下幾乎停滯，令投資者對AI顛覆其傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的擔(dān)憂情緒卷土重來。
財報顯示，IBM的軟件業(yè)務(wù)一季度貢獻(xiàn)營收70.5億美元，同比增長11%，與分析師預(yù)期基本持平。公司的咨詢業(yè)務(wù)一季度營收為52.7億美元，名義同比增長4%，但剔除匯率影響后，固定匯率下僅小幅增長1%。
需要指出的是，IBM的咨詢業(yè)務(wù)通常被視為企業(yè)IT支出意愿的“晴雨表”。在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，盡管企業(yè)愿意為提升效率的AI工具和軟件基礎(chǔ)設(shè)施買單，但在大型、長周期（883436）的咨詢項目上，客戶態(tài)度依然審慎。
Jefferies分析師Brent Thill指出，投資者原本期待軟件業(yè)務(wù)交出更亮眼的成績，華爾街可能會追問，客戶是否正在觀望AI廠商的新工具而推遲對IBM的采購決策。
回顧此前，AI初創(chuàng)公司Anthropic今年2月發(fā)布了一款據(jù)稱可幫助現(xiàn)代化IBM大型機(jī)所運行的老舊編程語言的工具，此舉一度引發(fā)IBM股價遭遇數(shù)十年來最大單日跌幅，進(jìn)一步加劇了市場對AI顛覆IBM現(xiàn)有業(yè)務(wù)的擔(dān)憂。
另外，軟件巨頭ServiceNow（NOW）在最新發(fā)布的財報中預(yù)計，全年訂閱毛利率為81.5%，低于此前的82.1%。但該公司的第一季度營收為37.7億美元，同比增長22%，高于市場預(yù)期的37.4億美元；調(diào)整后每股收益為0.97美元，亦高于市場預(yù)期的0.96美元。
目前市場對“AI顛覆”的擔(dān)憂情緒升溫：隨著AI工具加速滲透企業(yè)軟件市場，美股軟件股能否將AI戰(zhàn)略持續(xù)轉(zhuǎn)化為可量化的業(yè)績增量，同時守住現(xiàn)有付費客戶群，存在較大的不確定性。市場還擔(dān)心快速進(jìn)化的AI工具，會削弱傳統(tǒng)SaaS按席位、按模塊、按工作流收費的商業(yè)模式。
特朗普：徹底封鎖霍爾木茲海峽
4月23日晚間，據(jù)央視新聞，美國總統(tǒng)特朗普23日在社交媒體上再發(fā)文稱，“美國已完全掌控了霍爾木茲海峽，未經(jīng)美軍批準(zhǔn)，任何船只都無法進(jìn)出該海峽?！?/p>
特朗普稱：“該海峽已被‘徹底封鎖’，直至伊朗愿意達(dá)成協(xié)議為止?！?/p>
在外交受挫、對談判缺乏信任的背景下，伊朗方面已圍繞“對等回應(yīng)”和“進(jìn)攻性威懾”原則，制定了一套應(yīng)對美方及其盟友可能軍事行動的目標(biāo)清單。
據(jù)悉，該清單根據(jù)不同情形設(shè)定多種回應(yīng)方案。例如，若伊朗發(fā)電廠遭打擊，將以導(dǎo)彈和無人機(jī)（885564）打擊以色列及地區(qū)內(nèi)其他美國盟友的發(fā)電廠；若伊朗油氣設(shè)施遭襲，將針對以色列和美國盟友關(guān)鍵油氣設(shè)施實施反擊，目標(biāo)是導(dǎo)致全球石油日產(chǎn)量在一年內(nèi)減少2500萬桶；若伊朗軍政要員遭到暗殺，將打擊相關(guān)國家的信息技術(shù)與人工智能（885728）中心。
若伊朗領(lǐng)土主權(quán)遭侵犯（如占領(lǐng)島嶼或港口），將對相關(guān)國家航空母艦及攻擊直升機(jī)發(fā)起大規(guī)模的彈道導(dǎo)彈、巡航導(dǎo)彈及無人機(jī)（885564）聯(lián)合攻擊；如對伊海上封鎖持續(xù)或升級，則將封鎖曼德海峽，并在必要時通過大規(guī)模布雷徹底封鎖霍爾木茲海峽，切斷所有石油出口管道；若美軍利用地區(qū)內(nèi)基地對伊發(fā)動地面入侵，伊朗將聯(lián)合抵抗陣線部隊及基地所在國的本地武裝力量進(jìn)行協(xié)同地面戰(zhàn)，并依靠當(dāng)?shù)孛癖姺斆儡娛勘?。此外，伊朗或?qū)γ绹诘貐^(qū)外的利益實施突襲行動。
澳大利亞聯(lián)邦銀行駐悉尼的貨幣策略師卡羅爾·孔表示：“市場在此次沖突中一直持樂觀態(tài)度，希望沖突能夠迅速解決，并使海峽能源（850101）流動恢復(fù)正常，但我仍然認(rèn)為，市場很快就會意識到，達(dá)成長期協(xié)議的道路仍然漫長，能源（850101）價格在回落之前可能會進(jìn)一步上漲?！?/p>
彭博分析師Mark Cranfield表示：“由于MSCI全球指數(shù)本月上漲超過8%，且下周將召開一系列重要的央行會議，因此投資者獲利了結(jié)的動機(jī)十分強烈。此外，交易員也會對人工智能（885728）領(lǐng)域突然出現(xiàn)的超級需求周期（883436）保持警惕。通常情況下，當(dāng)某個主題被廣泛認(rèn)可時，正是獲利了結(jié)的好時機(jī)。”
