早盤算力芯片概念（885756）再度活躍，品高股份（688227）走出20cm3連板，仁東控股（002647）漲停，翱捷科技（688220）、海光信息（688041）、盛視科技（002990）、寒武紀(jì)（688256）等跟漲。
美股CPU雙雄迎來價(jià)值重估，AMD與英特爾（INTC）股價(jià)同步創(chuàng)下新高。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月17日，AI芯片廠商AMD(AMD.O)收盤278.39美元/股，股價(jià)創(chuàng)歷史新高（883911），市值達(dá)到4538億美元。AMD股價(jià)已連漲13個(gè)交易日，創(chuàng)下2005年以來最長的連漲紀(jì)錄。英特爾（INTC）當(dāng)日平收，盤中創(chuàng)下70.33美元/股歷史新高。最新市值大3439億美元。
據(jù)第一財(cái)經(jīng)，市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)TrendForce集邦咨詢?cè)诮诘膱?bào)告中表示，ai智能體（886099）(Agent)應(yīng)用正在重塑數(shù)據(jù)中心的處理器組合。當(dāng)前AI數(shù)據(jù)中心CPU與GPU的配比在1：4和1：8之間，但預(yù)計(jì)隨著ai智能體（886099）更廣泛應(yīng)用，這一比例將變成在1：1和1：2之間。CPU在AI工作負(fù)載和數(shù)據(jù)中心通用服務(wù)器領(lǐng)域的需求都在激增。
TrendForce集邦咨詢解釋稱，與偏向靜態(tài)的大語言模型不同，代理式(Agentic)AI進(jìn)行的任務(wù)規(guī)劃、工具調(diào)用等流程都需要在CPU上運(yùn)行，對(duì)CPU的依賴程度更深。市場(chǎng)格局方面，英特爾（INTC）(INTC.O)至強(qiáng)處理器此前長期占據(jù)數(shù)據(jù)中心CPU市場(chǎng)大多數(shù)份額，但AMD今年將推出采用臺(tái)積電（TSM）N2工藝的EPYC Venice，預(yù)計(jì)將繼續(xù)從英特爾（INTC）手中搶奪份額。
半導(dǎo)體（881121）分析機(jī)構(gòu)SemiAnalys分析師Dylan Patel則表示，AI工作負(fù)載的范式正從簡(jiǎn)單的文本生成向復(fù)雜的智能體和強(qiáng)化學(xué)習(xí)演進(jìn)，CPU面臨嚴(yán)重的產(chǎn)能短缺。
更多芯片廠商提升了對(duì)CPU的重視程度。芯片設(shè)計(jì)公司Arm進(jìn)入了CPU領(lǐng)域，3月該公司發(fā)布了首款自主研發(fā)的芯片AGI CPU。英偉達(dá)（NVDA）則在3月的GTC大會(huì)上推出了專為代理式AI和強(qiáng)化學(xué)習(xí)設(shè)計(jì)的Vera CPU，作為Vera Rubin NVL72平臺(tái)的一部分。英偉達(dá)（NVDA）CEO黃仁勛強(qiáng)調(diào)，CPU不再只是支持模型，而是開始驅(qū)動(dòng)模型。
除了CPU價(jià)值被市場(chǎng)重估，GPU方面，AMD今年也拿下了新的合作。今年2月，Meta（META）與AMD達(dá)成合作，Meta（META）計(jì)劃在未來5年內(nèi)采購高達(dá)6吉瓦算力的AMD數(shù)據(jù)中心設(shè)備。首批搭載AMD新一代定制款MI450GPU的算力設(shè)備預(yù)計(jì)今年下半年開始部署，這筆交易的總金額將超過600億美元。
國盛證券（002670）指出，Agentic AI引發(fā)結(jié)構(gòu)性缺貨，服務(wù)器CPU漲價(jià)。需求端：1)AI爆發(fā)以及云服務(wù)商采購激進(jìn)，預(yù)計(jì)2026年AI服務(wù)器出貨年增28.3%，AI推理服務(wù)產(chǎn)生的龐大運(yùn)算負(fù)荷，也將通用型服務(wù)器帶入替換與擴(kuò)張周期（883436），預(yù)計(jì)2026年全球所有服務(wù)器出貨量將年增12.8%；2)DeepSeek在實(shí)驗(yàn)中成功演示了將一個(gè)高達(dá)1000億參數(shù)的Engram嵌入表完全存儲(chǔ)在CPU DRAM中，而非昂貴的GPU顯存里，系統(tǒng)通過PCIe通道異步地將所需的記憶數(shù)據(jù)搬運(yùn)至GPU，這種跨硬件的存儲(chǔ)與計(jì)算解耦方案帶來的額外推理延遲不到3%；3)Agentic AI對(duì)CPU的影響不是線性的，而是乘數(shù)級(jí)，而在AgenticAI系統(tǒng)中，CPU成為主要的性能瓶頸。供給端，先進(jìn)制程良率低、AI芯片擠占產(chǎn)能，擴(kuò)產(chǎn)保守，缺口難緩解。產(chǎn)能告急，供需失衡為CPU漲價(jià)核心因素，Intel與AMD服務(wù)器CPU2026全年產(chǎn)能已基本售罄，計(jì)劃同步漲價(jià)，其中主流型號(hào)漲10%-15%，高端AI型號(hào)漲15%-20%。漲價(jià)將傳導(dǎo)全產(chǎn)業(yè)鏈，下游服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心成本上升，消費(fèi)（883434）級(jí)CPU或跟進(jìn)漲價(jià)。同時(shí)，國產(chǎn)CPU有望借助產(chǎn)能缺口和國產(chǎn)化優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大市占率。相關(guān)標(biāo)的：海光信息（688041）、瀾起科技（HK6809）、龍芯中科等。
