智通財經(jīng)APP注意到，華爾街最大的幾家銀行在 2026 年迎來了開門紅，盡管伊朗戰(zhàn)爭抑制了 IPO 活動，但股權(quán)資本市場(ECM)的營收仍實現(xiàn)了強勁增長。
數(shù)據(jù)顯示，高盛（GS）(GS.US)和摩根大通（JPM）(JPM.US)在第一季度通過領(lǐng)投 IPO 和股票發(fā)售等交易所獲得的收入排名靠前，分別為 5.35 億美元和 4.72 億美元。與 2025 年同期相比，五大行均實現(xiàn)了兩位數(shù)的百分比增長。
承銷費用的激增源于第一季度整體健康的交易活動，盡管在此期間，由于美以與伊朗之間的戰(zhàn)爭，市場出現(xiàn)了劇烈波動且波動率飆升。即便美國 IPO 市場有所放緩(3 月份的交易量降至近一年來的最低水平)，銀行高管們?nèi)灶A(yù)測反彈指日可待。
高盛（GS）首席執(zhí)行官大衛(wèi)·索羅門在銀行財報電話會議上表示，“毫無疑問，受中東沖突影響，IPO 活動有所放緩，特別是在 3 月份，”“歸根結(jié)底，股票市場表現(xiàn)出了極強的韌性，如果這種韌性持續(xù)下去，我認(rèn)為你會看到 IPO 活動再次加速?！?/p>
隨著美國股票資本市場活動增長，高盛超越競爭對手
可轉(zhuǎn)換債券在本季度主導(dǎo)了美國股權(quán)資本市場交易，其中甲骨文（ORCL）公司發(fā)行了50億美元的強制可轉(zhuǎn)換債券，而nebius group（NBIS） NV通過一次性發(fā)行兩種債券籌集了43億美元。
去年最大規(guī)模 IPO(醫(yī)療用品巨頭 Medline（MDLN） Inc. 價值 72 億美元的首次亮相)背后的公司，促成了 2026 年前三個月美國最大規(guī)模的股票減持，該醫(yī)療公司的部分私募股權(quán)支持者出售了價值 35 億美元的股票。此外，西部數(shù)據(jù)（WDC）減持其前子公司閃迪（SNDK）股票的交易籌集了 32 億美元。
相比之下，IPO 市場因挫折而更受關(guān)注，其中包括 LiftOff Mobile（BEEP） Inc. 和 Clear Street Group Inc.，兩家公司都因中東戰(zhàn)爭的升級而在 2 月份推遲了上市計劃。
盡管如此，鑒于 SpaceX 計劃在今年進行可能是有史以來規(guī)模最大的 IPO，且 Anthropic 和 OpenAI 也在醞釀數(shù)十億美元的 IPO 發(fā)行，不難預(yù)見各大銀行在年底將結(jié)算巨額傭金。隨著除了這三家公司之外，還有越來越多的企業(yè)準(zhǔn)備上市，高管們表達了樂觀態(tài)度。
摩根士丹利（MS）首席執(zhí)行官泰德·皮克認(rèn)為，如果市場能夠重拾進入 2026 年時的勢頭，IPO 和并購的儲備項目將恢復(fù)活躍，并指出私募股權(quán)公司有將其投資組合套現(xiàn)的強烈意愿。
皮克表示，“我確實認(rèn)為，在當(dāng)前環(huán)境下，并不是每家公司都能成功進行 IPO，”“市場會進行篩選。我們看到的是，最大的資產(chǎn)管理公司和最大的私募股權(quán)公司——其中一些擁有非常高質(zhì)量的公司——很可能會率先行動?！?/p>
花旗（C）集團(C.US)在股票承銷收入增長方面領(lǐng)先同行，第一季度較去年同期增長了 64%。首席財務(wù)官岡薩洛·盧凱蒂在財報電話會議上表示，增發(fā)和可轉(zhuǎn)換債券業(yè)務(wù)的增長促成了這一增幅。
美國股市及股票相關(guān)銷售額反彈
目前，芝加哥期權(quán)交易所（CBOE）波動率指數(shù)(VIX)在 17 附近波動，而標(biāo)普 500 指數(shù)的單月隱含波動率已回落至戰(zhàn)前水平。隨著交易員在美伊?；鸬臉酚^情緒中推高股價，美國股市基準(zhǔn)指數(shù)有望創(chuàng)下自 1 月以來的首個收盤紀(jì)錄高位。
