美銀證券發(fā)布研報(bào)稱，將長(zhǎng)城汽車（HK2333）(02333)2026至2028年的盈利預(yù)測(cè)分別下調(diào)4%、4%及3%，將H股目標(biāo)價(jià)由14.6港元下調(diào)至14.3港元，維持“中性”評(píng)級(jí)，認(rèn)為其強(qiáng)勁的產(chǎn)品線及穩(wěn)健的增長(zhǎng)已反映在估值中。長(zhǎng)城汽車（HK2333）(601633.SH)A股目標(biāo)價(jià)則由18.4元下調(diào)至18.1元人民幣，考慮到其估值偏高，維持“跑輸大市”評(píng)級(jí)。
長(zhǎng)城汽車（HK2333）首季收入451億元人民幣，同比增長(zhǎng)13%，但按季跌35%；銷量同比增長(zhǎng)5%，按季跌33%。毛利率同比及按季分別提升0.6及1.2個(gè)百分點(diǎn)至18.5%，主要受惠于海外市場(chǎng)及高端車型銷售貢獻(xiàn)增加。
該行稱盈利方面，長(zhǎng)城首季凈利潤(rùn)同比及按季下跌46%及23%至9.45億元人民幣，主要因是去年同期錄得10億元人民幣匯兌收益，而本季則錄得5,000萬元人民幣匯兌損失。若剔除匯兌影響，凈利潤(rùn)實(shí)則同比增長(zhǎng)42%。此外，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為4.82億元人民幣，同比及按季跌67%及17%。
