花旗（C）發(fā)表研報指，比亞迪電子（HK0285）首季營業(yè)額382億元，同比增長3.5%，環(huán)比則下跌32%。環(huán)比跌幅高于過去五年平均的16%，相信是受iPhone季節(jié)性因素及Android業(yè)務(wù)疲軟影響。毛利率同比下降1.1個百分點(diǎn)至5.2%，環(huán)比則升1.2個百分點(diǎn)，似乎是因產(chǎn)品組合變動，其中組裝業(yè)務(wù)占比提升。凈利潤同比下跌95.5%至2800萬元。該行指，業(yè)績遜于投資者預(yù)期，主要受匯兌因素影響，而毛利則大致符合預(yù)期。在首季業(yè)績簡報會上，公司的全年指引與去年預(yù)期基本一致。同時，會上亦提到液冷組件預(yù)計將于今年5至6月進(jìn)入量產(chǎn)階段，而800V高壓直流(HVDC)汽車產(chǎn)品目標(biāo)于今年第四季量產(chǎn)。該行預(yù)期，由于次季業(yè)績?nèi)詫⒚媾R壓力，預(yù)計股價維持低迷，現(xiàn)予目標(biāo)價22.6港元，評級“沽售”。
(責(zé)任編輯：王治強(qiáng)HF013)
