杰富瑞發(fā)表研報指，長城汽車（HK2333）首季收入按年增長13%至451億元，凈利潤按年下跌46%至9.455億元，低于該行預(yù)期的12億元，主要因外匯損失。若剔除該因素，凈利潤則按年增長42%至11億元。期內(nèi)公司汽車銷量按年增長4.8%至26.9萬輛，表現(xiàn)優(yōu)于行業(yè)水平，但進度與全年180萬輛的目標(biāo)仍有距離。盡管海外需求穩(wěn)健，但短期銷量反映了在新產(chǎn)品上市前批發(fā)商采取的謹(jǐn)慎策略、主要車型上市時間集中在下半年的產(chǎn)品周期（883436）缺口，以及歐拉(ORA)品牌的渠道準(zhǔn)備限制。該行預(yù)期，隨著歸元平臺產(chǎn)品陸續(xù)上市及新海外市場開始貢獻(xiàn)，銷量具備上行空間；預(yù)計長城汽車（HK2333）將走出首季的盈利谷底，現(xiàn)予其“買入”評級，H股目標(biāo)價22港元，A股目標(biāo)價30.4元。
(責(zé)任編輯：董萍萍)
