高盛（GS）4月25日發(fā)布研報將洛陽鉬業(yè)（HK3993）（603993.SH）港股目標(biāo)價從27港元下調(diào)至25港元，A股目標(biāo)價從28元下調(diào)至26元，維持公司H股及A股的“買入”評級。
高盛（GS）認(rèn)為，當(dāng)前估值具吸引力，估計現(xiàn)價反映2028年目標(biāo)達成的銅價為每噸8615美元，較現(xiàn)貨價13300美元低35%。該行下調(diào)洛陽鉬業(yè)（HK3993）2026至2028年經(jīng)常性盈利預(yù)測3%至6%。
4月24日，洛陽鉬業(yè)（HK3993）公告稱，公司2026年第一季度實現(xiàn)營業(yè)收入664.03億元，同比增長44.34%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為77.60億元，同比增長96.65%。
高盛（GS）稱，公司首季純利為77.6億元人民幣，按年增長97%；經(jīng)常性純利為81億元人民幣，相當(dāng)于該行全年預(yù)測的23%及市場共識的25%，略低于該行預(yù)期但符合市場共識。該行認(rèn)為，巴西鈮及磷業(yè)務(wù)利潤遜預(yù)期，以及剛果銅礦業(yè)務(wù)因硫磺及能源（850101）價格上升導(dǎo)致單位成本增加，將拖累業(yè)績表現(xiàn)。
