花旗（C）發(fā)布研報稱，計及公司指引，將江西銅業(yè)股份（HK0358）(00358)今明兩年的盈利預測各下調(diào)8%及3%，至128億與127億美元。不過，考慮到所得稅率假設(shè)提高，該行將江銅港股目標價由54.1港元下調(diào)至49.5港元，江銅(600362.SH)A股目標價亦由64.8元下調(diào)至58.1元人民幣。目前股份估值仍具吸引力，維持“買入”評級。
該行對今年銅價及金價的基準預測為每噸12,375美元及每安士4,775美元。若銅價或金價較基準上升10%，料江銅今年凈利潤將分別同比增長8%及3%。此外，該行對今年硫酸價格基準預測為每噸1,255元人民幣，假設(shè)硫酸價格較基準升一成，該行估計江銅今年的凈利潤將增長5%。
該行認為，受惠于強勁的硫酸價格，以及占比較高且價格較優(yōu)的長期粗煉及精煉銅(TC/RC)合約，該行預期公司的冶煉業(yè)務(wù)將保持盈利。若中東沖突持續(xù)，公司將受惠于強勁的硫酸價格。
