花旗（C）發(fā)布研報(bào)稱，ASMPT（HK0522）(00522)首季業(yè)績(jī)遠(yuǎn)超預(yù)期，受惠于半導(dǎo)體（881121）及SMT業(yè)務(wù)均表現(xiàn)強(qiáng)勁。期內(nèi)，集團(tuán)收入同比增長(zhǎng)32%至39.67億港元(或5.08億美元)，略高于原先給予的4.7億至5.3億美元指引范圍。毛利率按季改善3.6個(gè)百分點(diǎn)至39.5%，高于該行及市場(chǎng)預(yù)期。經(jīng)調(diào)整純利為3.35億港元，同樣遠(yuǎn)高于市場(chǎng)共識(shí)的2.37億港元及花旗（C）預(yù)期的2.99億港元。該行維持對(duì)ASMPT（HK0522）的“買入”評(píng)級(jí)及145港元的目標(biāo)價(jià)不變，估值基于高峰時(shí)35倍的預(yù)期2026年下半年至2027年上半年市盈率。
該行指出，ASMPT（HK0522）的第二季收入指引亦超出預(yù)期，集團(tuán)預(yù)計(jì)收入介乎5.4億至6億美元，其下限已高于市場(chǎng)預(yù)期的4.16億美元。強(qiáng)勁增長(zhǎng)主要由半導(dǎo)體（881121）業(yè)務(wù)帶動(dòng)，指引中位數(shù)意味著收入同比增長(zhǎng)37%，按季增長(zhǎng)12%。集團(tuán)的訂單出貨比(B/B Ratio)更升至1.43，為五年來(lái)最高，主要受惠于半導(dǎo)體（881121）及SMT業(yè)務(wù)均錄得強(qiáng)勁訂單，其中SMT訂單更創(chuàng)下紀(jì)錄新高。
花旗（C）認(rèn)為，ASMPT（HK0522）首季盈利及第二季展望均勝預(yù)期，而強(qiáng)勁訂單預(yù)示未來(lái)收入及盈利將穩(wěn)健增長(zhǎng)，重申對(duì)其正面看法。
