摩根大通（JPM）發(fā)布研報稱，紫金黃金國際（HK2259）(02259)2026財年首季盈利為8.07億美元(下同)，同比增長385%、按季增長16%，占市場全年預(yù)測的22%。維持“增持”評級，目標價240港元。又因集團銅價和金價前景樂觀及成交量穩(wěn)步增長，將紫金礦業(yè)（HK2899）(601899.SH)A股及紫金礦業(yè)（HK2899）(02899)H股及紫金黃金國際（HK2259）被視為行業(yè)首選。
報告指出，作為紫金礦業(yè)（HK2899）的子公司，紫金黃金通過收購及儲量擴張建立強勁增長平臺，2023年至2025年黃金產(chǎn)量復(fù)合年增長率達15%。該行基本假設(shè)收購allied gold（AAUC）將于2026年上半年完成并于下半年開始貢獻，帶動2026年黃金產(chǎn)量達64噸。即使不計入該收購，現(xiàn)有礦山仍可實現(xiàn)15%的復(fù)合年增長率。在黃金價格前景樂觀及強勁增長管道支持下，該行預(yù)測紫金黃金2025至2028年盈利復(fù)合年增長率達64%。
