瑞銀（UBS）發(fā)布研報(bào)稱，將恒隆地產(chǎn)（HK0101）(00101)評(píng)級(jí)由“買入”下調(diào)至“中性”，因目前股價(jià)已達(dá)到該行目標(biāo)價(jià)，且預(yù)計(jì)短期內(nèi)缺乏重新估值的催化劑，維持目標(biāo)價(jià)9.6港元不變。
該行認(rèn)為公司短期內(nèi)增加派息的空間有限，因其經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流僅剛好足以支付年度股息;同時(shí)，杭州恒隆廣場(chǎng)(Westlake（WLK）66)全面投入營(yíng)運(yùn)需時(shí)，多個(gè)頂級(jí)奢侈品牌尚未正式進(jìn)駐。
另外，公司的資產(chǎn)套現(xiàn)進(jìn)程依然緩慢，旗下豪宅項(xiàng)目東半山“御峯”成交有限，亦未有明確的C-REIT上市時(shí)間表。目前股價(jià)對(duì)應(yīng)2026財(cái)年預(yù)測(cè)股息率約5.6%，與歷史平均水平大致相符，相信市場(chǎng)已基本反映公司維持未來(lái)每股派息的能力，將為股價(jià)提供下行支持。
