花旗（C）發(fā)布研報稱，預(yù)計自FY27起，醫(yī)渡科技（HK2158）(02158)收入增速將進(jìn)一步提升，同時EPS將進(jìn)入快速增長軌道，維持其“買入”評級。基于凈現(xiàn)值(NPV)的分部估值法(SOTP)，該行給予目標(biāo)價11.00港元，采用12.5%的加權(quán)平均資本成本(WACC)及3.0%的永續(xù)增長率。按每股口徑拆分，NPV估值構(gòu)成為：1)大數(shù)據(jù)平臺及解決方案業(yè)務(wù)：2.8港元;2)生命科學(xué)解決方案業(yè)務(wù)：2.0港元;3)健康管理平臺及解決方案業(yè)務(wù)：2.7港元;4)凈現(xiàn)金：3.4港元。
該行認(rèn)為，公司各業(yè)務(wù)分部均具備可擴(kuò)展的商業(yè)模式，而AI技術(shù)有助于持續(xù)提升運(yùn)營效率。今日(20日)，醫(yī)渡科技（HK2158）發(fā)布正面盈利預(yù)告：公司預(yù)計FY26將錄得利潤人民幣4100萬至5600萬元，明顯優(yōu)于該行與機(jī)構(gòu)的一致預(yù)期。該行稱，公司實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，主要?dú)w因于：1)在強(qiáng)勁新簽訂單支持下，收入增長加快;2)升級后的AI一體化產(chǎn)品附加值提升，帶動毛利率擴(kuò)張;3)經(jīng)營效率改善及規(guī)模效應(yīng)釋放。
