摩根士丹利（MS）發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，雖然市場(chǎng)波動(dòng)，但中國(guó)平安（HK2318）(02318)首季業(yè)績(jī)依然穩(wěn)健，將有利于中期估值重評(píng);現(xiàn)予中國(guó)平安（HK2318）H股目標(biāo)價(jià)89港元及“增持”評(píng)級(jí)，并列為首選股份。
該行預(yù)期中國(guó)平安（HK2318）(02318)今年首季稅后營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)(OPAT)將穩(wěn)固增長(zhǎng)3.6%，增速較去年同期的2.4%加快。當(dāng)中，人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)OPAT應(yīng)同比增長(zhǎng)4.8%，受資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)及利率相對(duì)穩(wěn)定所支持。銀行業(yè)務(wù)首季OPAT料同比增長(zhǎng)2%，有望回復(fù)正增長(zhǎng)。而資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)盈利則預(yù)期上升33%，主要受經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)帶動(dòng)。
該行相信集團(tuán)在市場(chǎng)波動(dòng)中展現(xiàn)財(cái)務(wù)韌性，并有望在今年實(shí)現(xiàn)合約服務(wù)邊際(CSM)正增長(zhǎng)，房地產(chǎn)（881153）相關(guān)的不利因素已進(jìn)入尾聲;預(yù)期集團(tuán)2026至2028年OPAT增長(zhǎng)將達(dá)8%、11%及11%，營(yíng)運(yùn)股本回報(bào)率(ROE)將改善至14%以上。
