里昂發(fā)布研報稱，將寧德時代（HK3750）(03750)H股目標價由710港元上調至740港元;寧德時代（HK3750）(300750.SZ)A股目標價從505元人民幣升至515元人民幣;重申高確信度跑贏大市評級。
寧德時代（HK3750）今年首季純利同比增長49%至207億元人民幣(下同)，按季則跌10%。該行認為，盡管年初至今鋰價上升，公司仍能抵御挑戰(zhàn)，首季業(yè)績略勝預期。報告提到，公司首季毛利率為24.8%，同比升0.4個百分點，按季跌3.4個百分點，略遜預期，但優(yōu)于市場擔憂，預期2026年是毛利率的底部，并預計從次季起，成本轉嫁將帶動毛利率改善。該行上調集團2026至2028年每股盈利預測2%至3%。
