花旗（C）發(fā)布研報稱，在普拉達（HK1913）(01913)公布2025財年業(yè)績后更新預測模型，并納入對Versace的預測，同時預測今年首季銷售表現(xiàn)。花旗（C）基于更新后的SOTP及DCF估值，將普拉達（HK1913）目標價由52港元下調至41.6港元，評級為“中性”。
該行將集團今明兩年列賬銷售預測分別上調8%及6%，以反映Versace帶來高單位數(shù)的范圍貢獻，但同時將有機增長假設下調，由原先增長8%、7%下調至增長5%、6%，并降低外匯逆風影響。但因毛利率預測下降以及與Versace整合相關的營運開支增長假設上調，花旗（C）對集團今明兩年EBIT預測分別下調5%、5%。
花旗（C）預測，普拉達（HK1913）今年首季有機集團銷售同比增長2%，其中零售增1%、批發(fā)增2%;列賬銷售料同比增8%至14.5億歐元。按品牌劃分零售銷售，Prada同比增長1%，Miu Miu同比增長3%。按地區(qū)劃分有機零售銷售，歐洲同比跌4%，美洲同比增長14%，亞太區(qū)同比增長6%，日本同比跌1%，中東同比跌25%。
