瑞銀（UBS）發(fā)布研報稱，將微創(chuàng)機器人-B（HK2252）(02252)目標價由21.4港元上調至35.9港元;評級從“中性”升為“買入”;料集團2026至2028年的預測收入年復合增長率(CAGR)達49.5%，每股盈利(EPS)年復合增長率高達185.5%，看好其強勁的海外銷（885840）售潛力。
公司去年海外收入同比增長287%，其中“圖邁”手術機器人銷售量更增長超過五倍。不同于已發(fā)展市場，微創(chuàng)機器人（HK2252）聚焦于南美、南亞及中東歐等中等收入發(fā)展中國家，這些地區(qū)的手術機器人滲透率較低，需求龐大;預計到2034年，這些地區(qū)累計將有超過10,000臺腹腔鏡手術機器人的安裝需求，而微創(chuàng)機器人（HK2252）作為市場先驅之一，有望取得25%的市場份額。
瑞銀（UBS）指出，微創(chuàng)機器人（HK2252）目標在2026年將總收入較2025年翻倍，并預期海外收入占比將從去年的73%提升至80%以上，有望推動公司在2026年上半年達致收支平衡。該行上調其2026至2028年收入預測21.8%、22.7%及11.9%，毛利率預測亦分別上調8個、6個及4個百分點，帶動盈利預測由原先的虧損及較低水平，上調至2026年純利7,400萬元人民幣、2027年純利3.35億元人民幣及2028年純利6.07億元人民幣。
