興業(yè)證券（601377）發(fā)布研報稱，首次覆蓋保利置業(yè)集團（HK0119）(00119)，予“增持”評級。該行指，公司去年收入同比增長20.3%，毛利率同比提升0.6個百分點至17%，盈利質(zhì)量穩(wěn)步修復。銷售方面，去年公司合約銷售金額502億元人民幣(下同)，銷售均價達每平方米約3.09萬元，同比大幅增長21%。土儲方面，按成本計算，期內(nèi)長三角與珠三角占比達78%，土儲結構進一步聚焦高能級城市。
該行認為，公司新增投資精準聚焦核心城市且銷售表現(xiàn)亮眼，利好未來結轉項目結構優(yōu)化，結轉毛利率有望企穩(wěn);預計公司2026、2027及2028年的歸母凈利潤為1.69億、1.96億及2.15億元，分別同比下跌24.8%、增長15.7%及增長9.8%。
