杰富瑞發(fā)表研報指，長城汽車（HK2333）今年首季銷量按年增長4.8%至26.9萬輛，新能源汽車（885431）銷量按年跌15.9%至5.3萬輛，但出口量按年大增43.1%至13萬輛，海外銷（885840）售占比升至48.3%。該行預(yù)期，隨著新能源（850101）車型在海外加速推出，長汽將受惠于油價上升，而Tank系列出口量持續(xù)增長，應(yīng)進(jìn)一步提升盈利能見度。
該行認(rèn)為，2026年將是公司早前平臺驅(qū)動策略及海外布局的收成期開始，預(yù)期將帶來銷量及盈利增長；但將長汽港股目標(biāo)價由25.1港元降至22港元，相當(dāng)于2026年預(yù)測市盈率12倍，長汽A股目標(biāo)價則由34.6元下調(diào)至30.4元，重申“買入”評級。
(責(zé)任編輯：張曉波)
