美伊和談進(jìn)程變數(shù)頻現(xiàn)，港股未能延續(xù)昨日強(qiáng)勁走勢，三大指數(shù)集體承壓走低。截至收盤，恒生指數(shù)跌0.54%或140.62點(diǎn)，報25752.4點(diǎn)，全日成交額2449.77億港元；恒生國企指數(shù)跌0.75%，報8611.83點(diǎn)；恒生科技指數(shù)跌2.06%，報4821.67點(diǎn)。
興業(yè)證券（601377）認(rèn)為，盡管地緣局勢或仍有波折，但4月港股有望迎來做多窗口。包括全球權(quán)益市場短期從 risk off 重回 risk on；隨著避險情緒和油價見頂回落，美元大概率也將回吐此前過于悲觀的地緣不確定性和流動性緊縮定價；騰訊（K80700）混元和DeepSeek大模型的發(fā)布、政治局會議和特朗普訪華預(yù)期有望扭轉(zhuǎn)當(dāng)前港股估值中隱含的悲觀預(yù)期等。
藍(lán)籌股表現(xiàn)
中國宏橋（HK1378）(01378)領(lǐng)漲藍(lán)籌。截至收盤，漲5.19%，報39.3港元，成交額21.46億港元，貢獻(xiàn)恒指10.75點(diǎn)。力拓（RIO）集團(tuán)和世紀(jì)鋁業(yè)（CENX）公司等美國主要鋁材供應(yīng)商近期將關(guān)鍵半成品鋁材的溢價提高了約12%。消息人士指出，伊朗戰(zhàn)爭中斷了來自中東的進(jìn)口，是導(dǎo)致提價的主要原因。據(jù)悉，海外鋁價大幅上漲，國內(nèi)鋁價也同步上行，推動上市鋁企今年一季度業(yè)績普遍增長。
其他藍(lán)籌股方面，李寧（HK2331）(02331)漲3.66%，報22.66港元，貢獻(xiàn)恒指2.94點(diǎn)；華潤萬象生活（HK1209）(01209)漲3.55%，報48.42港元，貢獻(xiàn)恒指1.84點(diǎn)；阿里健康（HK0241）(00241)跌5.1%，報4.65港元，拖累恒指2.51點(diǎn)；信義光能（HK0968）(00968)跌2.9%，報3.01港元，拖累恒指0.68點(diǎn)。
熱門板塊方面
盤面上，大型科技股普遍飄綠，阿里巴巴（BABA）跌近3%。AI大模型領(lǐng)域持續(xù)升溫，相關(guān)概念股逆市走高，迅策（HK3317）、智譜（HK2513）均創(chuàng)上市新高；兩大鋁業(yè)巨頭提高產(chǎn)品溢價，鋁業(yè)股活躍；汽車股走勢分化，吉利（K80175）漲超2%，小鵬集團(tuán)（XPEV）跌超5%；部分油氣股、光通信概念股向好。另一邊，美伊和談進(jìn)程尚存變數(shù)，黃金股、航空股集體走低；昨日表現(xiàn)強(qiáng)勢的存儲概念回調(diào)；博彩股、金融股等普遍承壓。
1. AI大模型股逆市走高。截至收盤，迅策（HK3317）(03317)漲23.92%，報288港元；德適-B（HK2526）(02526)漲9.52%，報299港元；智譜（HK2513）(02513)漲7.02%，報929.5港元。
近期AI大模型領(lǐng)域持續(xù)升溫，4月7日，Al視頻評測平臺Artificial Analysis突現(xiàn)神秘模型"Happy Horse”，強(qiáng)勢超越Seedance2.0登頂榜首。此外，智譜（HK2513）日前正式發(fā)布新一代開源模型GLM-5.1，同時伴隨此次發(fā)布，智譜（HK2513）GLM再度提價10%。值得關(guān)注的是，進(jìn)入2026年后，全行業(yè)Token消耗強(qiáng)度大幅提升，國家數(shù)據(jù)局的數(shù)據(jù)顯示，2026年3月，中國日均Token調(diào)用量已超140萬億，較2024年初增長1000多倍，持續(xù)帶動云資源消耗與推理需求。
2. 光通信概念再度活躍。截至收盤，長飛光纖光纜（HK6869）(06869)漲6.94%，報240.4港元；匯聚科技（HK1729）(01729)漲6.7%，報19.1港元。
GOOGle Cloud Next '26 將于4月22-24日在美國內(nèi)華達(dá)州拉斯維加斯舉行，大會聚焦企業(yè)級AI、云端創(chuàng)新以及代理式AI。開源證券發(fā)布研報稱，在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，大會或?qū)l(fā)布新一代TPU架構(gòu)，揭曉內(nèi)存池化和OCS光路交換機(jī)的實(shí)際應(yīng)用情況以及新架構(gòu)的布局節(jié)奏。本次大會或?qū)⒊蔀?span>谷歌（GOOG）新技術(shù)路線的起點(diǎn)，有望進(jìn)一步打開OCS需求的增量空間。此外，光纖漲價趨勢已經(jīng)蔓延至全球范圍，預(yù)計2026-2027年供需缺口或?qū)U(kuò)大至15%。
3. 部分油氣股走高，黃金股承壓。截至收盤，山東墨龍（HK0568）(00568)漲10.45%，報8.88港元；靈寶黃金（HK3330）(03330)跌5.84%，報28.08港元；赤峰黃金（HK6693）(06693)跌4.59%，報43.24港元；山東黃金（HK1787）(01787)跌3.38%，報34.9港元。
中東局勢變數(shù)頻現(xiàn)，特朗普“反復(fù)橫跳”，不承認(rèn)伊朗“10點(diǎn)計劃”做基礎(chǔ)；以色列襲擊黎巴嫩；霍爾木茲海峽再度關(guān)閉。此外，當(dāng)?shù)貢r間周三，美聯(lián)儲公布了3月17日至18日FOMC會議的紀(jì)要顯示，政策制定者們就伊朗戰(zhàn)爭爆發(fā)后美國經(jīng)濟(jì)的截然不同走勢及其可能引發(fā)的政策應(yīng)對展開了激烈討論。多數(shù)官員擔(dān)憂，曠日持久的戰(zhàn)爭可能沖擊勞動力市場，屆時或需降低利率。與此同時，許多政策制定者強(qiáng)調(diào)了通脹面臨的上行風(fēng)險，這最終可能使加息成為必要之舉。
4. 航空股走勢疲軟。截至收盤，南方航空（600029）(01055)跌2.8%，報4.16港元；中國國航（HK0753）(00753)跌2.77%，報4.92港元；國泰航空（HK0293）(00293)跌2.67%，報11.65港元；東方航空(00670)跌2.49%，報3.92港元。
美銀證券發(fā)布研報稱，預(yù)期內(nèi)地三大航空公司國航、南方航空（600029）及東方航空今年首季將錄得盈利同比增長。不過，4月中國國內(nèi)航空燃油價格同比急升73%，國內(nèi)燃油附加費(fèi)隨之上調(diào)，雖然燃油附加費(fèi)可部分轉(zhuǎn)嫁燃油價格上升，但休閑旅客對價格相對敏感。該行下調(diào)內(nèi)地三大航空公司今年凈利潤預(yù)測，料國航、東方航空及南方航空（600029）分別錄得57億、71億及38億元人民幣凈虧損。
熱門異動股
1. 綠茶集團(tuán)（HK6831）(06831)放量大跌，截至收盤，跌10.71%，報7.92港元。
綠茶集團(tuán)（HK6831）公布，主要股東Partners Group Holding AG（合眾集團(tuán)）附屬Partners Group Gourmet House Limited合共出售約1.06億股股份，占已發(fā)行股本約15.96%，完成后將全面退出股東行列。預(yù)計配售部分將于4月13日完成，其余交易須待監(jiān)管批準(zhǔn)等條件達(dá)成后方可落實(shí)。
2. 金力永磁（HK6680）(06680)延續(xù)漲勢，截至收盤，漲4.35%，報21.6港元。
國泰海通（HK2611）研報指出，中長期持續(xù)看好稀土（884215）作為關(guān)鍵戰(zhàn)略資源的投資價值。在供需緊平衡的狀況下，供需平衡表很重要，但更需關(guān)注宏觀對金屬價格走勢的核心影響，貨幣政策、宏觀預(yù)期、地緣博弈與供給擾動將成為勝負(fù)手。
3. 速騰聚創(chuàng)（HK2498）(02498)表現(xiàn)亮眼，截至收盤，漲3.69%，報35.98港元。
4月8日，速騰聚創(chuàng)（HK2498）公布，2026年第一季度激光雷達(dá)總銷量達(dá)33.03萬臺，同比增長204.1%。其中，ADAS領(lǐng)域激光雷達(dá)銷量達(dá)14.48萬臺，機(jī)器人領(lǐng)域激光雷達(dá)銷量達(dá)18.55萬臺，同比跨越式增長1458.8%。
4. 中國鋁業(yè)（HK2600）(02600)發(fā)盈喜，截至收盤，漲3.39%，報12.82港元。
中國鋁業(yè)（HK2600）公布，預(yù)計2026年第一季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為人民幣53.02億元至55.85億元，同比增加50%至58%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為人民幣51.37億元至54.20億元，同比增加49%至58%。
