2月17日，香港證監(jiān)會發(fā)出通函厘清相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，以便利封閉式另類資產(chǎn)基金在香港聯(lián)合交易所有限公司(聯(lián)交所)上市。
據(jù)介紹，目前，另類資產(chǎn)基金已可在現(xiàn)行監(jiān)管制度下尋求認可并在聯(lián)交所上市，并不受任何阻礙。香港證監(jiān)會表示，歡迎合資格的另類資產(chǎn)基金來港掛牌。
所謂另類資產(chǎn)，是指區(qū)別于傳統(tǒng)的股票、債券和現(xiàn)金等資產(chǎn)類別的投資品種。它涵蓋了一系列多樣化的資產(chǎn)，包括但不限于房地產(chǎn)（881153）、私募股權(quán)、對沖基金、大宗商品、藝術(shù)品、收藏品、基礎(chǔ)設(shè)施、虛擬貨幣等。
因此，另類資產(chǎn)的特點通常表現(xiàn)為流動性相對較低、估值方法較為復雜、市場透明度有限以及風險收益特征與傳統(tǒng)資產(chǎn)有明顯差異，監(jiān)管層對另類資產(chǎn)投資的監(jiān)管也更為嚴格。
比如，在2018年時，香港證監(jiān)會就曾因花旗（C）環(huán)球金融亞洲有限公司在經(jīng)營其另類交易平臺方面違反監(jiān)管規(guī)定，對花旗（C）環(huán)球作出譴責及罰款400萬港元。據(jù)介紹，由于客戶資料的系統(tǒng)設(shè)定出錯，花旗（C）環(huán)球超過130名客戶曾在未被評估是否屬合資格投資者的情況下進入其另類交易平臺Citi Match。
香港證監(jiān)會表示，新監(jiān)管指引切合香港特區(qū)政府在《2024年施政報告》中有關(guān)拓闊私募基金銷售渠道的規(guī)劃。
前述通函厘清了其在認可主要投資于私募及流通性較低的資產(chǎn)的封閉式基金(即另類資產(chǎn)基金)方面的規(guī)定。一個關(guān)鍵準則是尋求認可的另類資產(chǎn)基金具備龐大規(guī)模，預期市值達7.8億港元(約合1億美元)。此外，根據(jù)個別另類資產(chǎn)基金的投資策略，其最好能夠持續(xù)產(chǎn)生穩(wěn)定收入。
香港證監(jiān)會投資產(chǎn)品部執(zhí)行董事蔡鳳儀表示：“香港作為國際資產(chǎn)管理樞紐，其中一項特點就是能為投資者提供多種不同范疇的投資產(chǎn)品，市場一直為封閉式另類資產(chǎn)基金打開大門。”
蔡鳳儀還指出：“隨著香港證監(jiān)會向私募基金業(yè)界厘清監(jiān)管規(guī)定并提供進一步指引，我們相信封閉式另類資產(chǎn)基金可成為新興的資產(chǎn)類別，投資者可在借此分散投資組合之余，亦能把握機會投資于由合資格專業(yè)資產(chǎn)管理公司所管理且配置均衡的私募資產(chǎn)組合。”
此外，為了平衡封閉式另類資產(chǎn)基金的潛在利益與風險，香港證監(jiān)會規(guī)定中介人在代表客戶執(zhí)行有關(guān)交易前，須先評估他們對這類復雜產(chǎn)品的認識。中介人亦應確?？蛻舻膬糍Y產(chǎn)與所承擔的風險相稱。
