近日，深化創(chuàng)業(yè)板改革新規(guī)推出一項重要改革探索，試點由地方政府向證監(jiān)會、深交所推送擬在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市企業(yè)信息，從源頭提升上市公司質(zhì)量。簡單來說，就是讓最熟悉企業(yè)實際情況的地方政府充分發(fā)揮屬地優(yōu)勢，推送真實一手信息，讓優(yōu)質(zhì)企業(yè)更快脫穎而出，從入口端精準篩選出具備持續(xù)成長潛力的上市主體。

　　此項推送機制并非覆蓋全部擬登陸創(chuàng)業(yè)板企業(yè)，僅適用于按照創(chuàng)業(yè)板第三套或第四套上市標準申報的企業(yè)。業(yè)內(nèi)人士指出，這類企業(yè)普遍具有研發(fā)投入高、經(jīng)營業(yè)績不確定性大、盈利周期長等特點。地方政府對轄區(qū)企業(yè)的經(jīng)營狀況、合規(guī)情況、市場口碑與聲譽等更為了解，由其出具推送信息，能夠更全面反映企業(yè)真實面貌，幫助審核部門更好研判企業(yè)質(zhì)地。

　　北京大學光華管理學院院長田軒指出，地方政府推送機制已有扎實實踐基礎(chǔ)。浙江“鳳凰行動”、江蘇“專精特新”梯度培育、廣東“金科產(chǎn)融合”等實踐，已形成可復制的政企信息協(xié)同路徑。地方政府推送企業(yè)信息，能夠有效前移風險篩查與合規(guī)輔導環(huán)節(jié)，加快優(yōu)質(zhì)項目儲備與梯隊建設，大幅壓縮審核周期、降低企業(yè)上市綜合成本。

　　與此同時，資本市場服務區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的作用日益凸顯。試點地方政府推送企業(yè)信息，能夠充分調(diào)動地方政府積極性，推動其加大對優(yōu)質(zhì)企業(yè)的識別、挖掘與培育力度，有利于將有限的上市資源高效配置到符合新質(zhì)生產(chǎn)力和科技創(chuàng)新方向的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。田軒表示，這將助力各地挖掘培育本土優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新企業(yè)，依托自身產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，在區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展中形成差異化競爭力。

　　需要明確的是，推送并非企業(yè)上市的“必經(jīng)之路”。企業(yè)可自主選擇是否參與地方推送，完全不影響其正常申報流程與審核進度。證監(jiān)會相關(guān)負責人強調(diào)，地方政府推送信息僅為監(jiān)管部門審核注冊的參考依據(jù)，并非上市前置條件。對于未獲地方推送，但符合創(chuàng)業(yè)板第三套或第四套上市標準的企業(yè)，證監(jiān)會和深交所均將依規(guī)正常受理、正常審核。

　　市場主體責任也不會因推送機制而弱化。地方政府推送信息，既不取代證監(jiān)會、深交所的審核注冊主體責任，也不替代發(fā)行人的信息披露責任，更不會免除保薦機構(gòu)、會計師事務所、律師事務所等中介機構(gòu)的“看門人”義務。

　　田軒進一步指出，該機制并未豁免中介機構(gòu)的專業(yè)判斷與盡職調(diào)查責任，相關(guān)機構(gòu)仍須獨立、審慎開展核查，對申報文件的真實性、準確性、完整性承擔法律責任，應聚焦項目本身的專業(yè)研判，而非轉(zhuǎn)向政府關(guān)系維護等非專業(yè)領(lǐng)域。

　　據(jù)了解，在審核流程上，無論企業(yè)是否獲得地方政府推送，均適用統(tǒng)一的審核規(guī)則與流程，不存在針對推送企業(yè)的特殊安排。監(jiān)管部門通過對推送信息開展多維度核驗提升審核注冊質(zhì)效，不會出現(xiàn)被推送企業(yè)擠占其他企業(yè)上市通道的情況。

　　“短期來看，符合推送標準的企業(yè)總體數(shù)量可控�！睒I(yè)內(nèi)人士表示，被推送企業(yè)在市值、收入等指標及所屬行業(yè)上均有較高門檻，同時需滿足在當?shù)刈�冊并持續(xù)經(jīng)營不少于3年、契合新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方向等條件，這也決定了符合推送標準的企業(yè)數(shù)量相對有限。

　　值得關(guān)注的是，本次創(chuàng)業(yè)板改革還加強了公權(quán)力的制衡監(jiān)督。進一步強化深交所審核、深交所上市審核委員會審議、證監(jiān)會注冊等全流程廉政風險防控，對于未按審核程序標準履職，存在重大過失或蓄意包庇縱容企業(yè)財務造假行為的，嚴格依規(guī)依紀依法追責問責。

　　南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝表示，未來創(chuàng)業(yè)板審核注冊將從單純被動審核轉(zhuǎn)向主動篩選，地方政府將更加聚焦企業(yè)質(zhì)量培育，有力推動形成企業(yè)與地方政府之間“培育—篩選—上市—反哺”的良性循環(huán)。