4月29日晚，勝利股份（000407）(000407.SZ)披露定增及資產(chǎn)收購(gòu)草案，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式，收購(gòu)控股股東及其關(guān)聯(lián)方旗下優(yōu)質(zhì)燃?xì)赓Y產(chǎn)，同時(shí)募集配套資金。本次交易聚焦燃?xì)庵鳂I(yè)協(xié)同，將顯著增厚公司業(yè)績(jī)、完善全國(guó)化布局，強(qiáng)化燃?xì)猱a(chǎn)業(yè)鏈核心競(jìng)爭(zhēng)力。
本次交易標(biāo)的為控股股東旗下成熟燃?xì)忸愘Y產(chǎn)，具體包括中油投資持有的中油珠海（883419）100%股權(quán)、天達(dá)利通持有的天達(dá)勝通100%股權(quán)，以及中油中泰持有的南通中油51%股權(quán)、甘河中油40%股權(quán)。其中天達(dá)勝通通過(guò)子公司間接控制南通中油剩余49%股權(quán)與甘河中油剩余40%股權(quán)，交易完成后，勝利股份（000407）將實(shí)現(xiàn)對(duì)中油珠海（883419）、天達(dá)勝通100%控股，對(duì)南通中油、甘河中油分別實(shí)現(xiàn)100%、80%控制，核心燃?xì)赓Y產(chǎn)整合一步到位。
以2025年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，結(jié)合評(píng)估基準(zhǔn)日后現(xiàn)金分紅調(diào)整，本次交易總作價(jià)175084.34萬(wàn)元。其中中油珠海（883419）100%股權(quán)作價(jià)6504.46萬(wàn)元，天達(dá)勝通100%股權(quán)作價(jià)97423.90萬(wàn)元，南通中油51%股權(quán)作價(jià)43053.18萬(wàn)元，甘河中油40%股權(quán)作價(jià)28102.80萬(wàn)元。支付方式上，公司采用股份與現(xiàn)金結(jié)合，定增價(jià)格為3.06元/股，不考慮配套募資預(yù)計(jì)發(fā)行股份521225770股，占發(fā)行后總股本37.20%。
同時(shí)，募集配套資金總額不超過(guò)62874.07萬(wàn)元，其中1.7億元用于支付本次交易現(xiàn)金對(duì)價(jià)及中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用，4.3億元用于償還銀行借款，2874.07萬(wàn)元用于數(shù)智化建設(shè)項(xiàng)目。助力運(yùn)營(yíng)效率提升。
業(yè)績(jī)?cè)龊袷潜敬谓灰椎暮诵牧咙c(diǎn)。根據(jù)備考合并利潤(rùn)表，假設(shè)收購(gòu)于2024年底完成，公司歸母凈利潤(rùn)將由15577.49萬(wàn)元大幅提升至31595.17萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)102.82%；基本每股收益由0.18元/股增至0.23元/股，直接提升上市公司即期回報(bào)與經(jīng)營(yíng)規(guī)模，鞏固行業(yè)地位。
本次收購(gòu)核心資產(chǎn)為南通中油與甘河中油，兩家公司均為成熟城市燃?xì)膺\(yùn)營(yíng)商，業(yè)務(wù)涵蓋天然氣（885430）銷售、燃?xì)夤こ贪惭b、天然氣（885430）代輸三大板塊，擁有穩(wěn)定特許經(jīng)營(yíng)區(qū)域與優(yōu)質(zhì)終端客戶資源，具備氣源、成本、運(yùn)營(yíng)及區(qū)位多重優(yōu)勢(shì)，盈利能力突出。
交易完成后，勝利股份（000407）燃?xì)鈽I(yè)務(wù)全國(guó)布局實(shí)現(xiàn)跨越式拓展。原有業(yè)務(wù)覆蓋山東、河南、河北、重慶、廣西、浙江等區(qū)域，新增江蘇南通與南京、青海西寧、江西南昌等核心城市，進(jìn)一步滲透經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)與氣源富集區(qū)域。其中江蘇省經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚，青海地區(qū)氣源保障充足，與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)形成互補(bǔ)，打開長(zhǎng)期增長(zhǎng)空間。
勝利股份（000407）主營(yíng)天然氣（885430）銷售與天然氣（885430）管道制造，是山東省重點(diǎn)扶持骨干企業(yè)，在燃?xì)馀c塑膠管道領(lǐng)域具備行業(yè)優(yōu)勢(shì)。本次收購(gòu)屬于圍繞主業(yè)的產(chǎn)業(yè)整合，標(biāo)的資產(chǎn)與上市公司在產(chǎn)業(yè)、市場(chǎng)、技術(shù)、管理等維度協(xié)同效應(yīng)顯著，可實(shí)現(xiàn)資源共享、成本優(yōu)化與市場(chǎng)協(xié)同拓展。
本次注入資產(chǎn)均為成熟優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，盈利穩(wěn)定性強(qiáng)，與公司現(xiàn)有燃?xì)鈽I(yè)務(wù)高度契合。通過(guò)整合上游氣源、中游管網(wǎng)、下游終端客戶資源，勝利股份（000407）將深化燃?xì)馊a(chǎn)業(yè)鏈布局，提升行業(yè)整合能力與抗風(fēng)險(xiǎn)能力。同時(shí)，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入與財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化雙管齊下，助力公司持續(xù)釋放盈利潛力，為長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。(齊和寧)
