4月29日，中微公司（688012）發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買杭州眾硅64.69%股權(quán)并募集配套資金項目，通過上交所并購重組（885739）簡易程序?qū)徍?，正式提交中國證監(jiān)會注冊。
據(jù)悉，該項目是自2025年5月上交所修訂重組審核規(guī)則、設(shè)立簡易審核程序以來，科創(chuàng)板首家適用該程序并成功提交注冊的市場案例，標志著科創(chuàng)板并購重組（885739）制度改革紅利在“硬科技”領(lǐng)域的實質(zhì)性落地。
上述簡易審核程序明確了兩類適用情形：一是上市公司之間換股吸收合并；二是運作規(guī)范、市值超過100億元且信息披露質(zhì)量評價連續(xù)兩年為A的優(yōu)質(zhì)公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)且不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組的交易。對于符合條件的重組交易，上交所實行“2+5+5”審核機制，即2個工作日內(nèi)受理，受理后5個工作日內(nèi)出具審核意見，證監(jiān)會注冊時間也縮短為5個工作日。
資深投行人士告訴證券時報記者，這一制度安排大幅壓縮了審核周期（883436），降低了交易的時間成本，體現(xiàn)了監(jiān)管層對高質(zhì)量并購重組（885739）項目的精準支持。
“2026年年初，中國神華（601088）千億資產(chǎn)重組已作為上交所主板首單適用簡易審核程序的成功案例。中微公司（688012）作為科創(chuàng)板千億市值的半導(dǎo)體設(shè)備（884229）領(lǐng)域龍頭企業(yè)，此次戰(zhàn)略并購杭州眾硅，符合簡易審核程序的適用條件，且該項目的推進，將進一步驗證簡易審核程序制度在科創(chuàng)板及硬科技領(lǐng)域的適用性?！痹撏缎腥耸空J為。
據(jù)了解，本次并購重組（885739）不僅是審核程序的創(chuàng)新案例，亦為政策引導(dǎo)下產(chǎn)業(yè)整合的經(jīng)典范本。標的公司杭州眾硅是國內(nèi)少數(shù)掌握12英寸高端化學機械拋光（CMP）設(shè)備核心技術(shù)并實現(xiàn)量產(chǎn)的企業(yè)。CMP設(shè)備作為半導(dǎo)體（881121）前道制造濕法工藝的核心裝備，與中微公司（688012）現(xiàn)有的等離子體刻蝕、薄膜沉積等干法設(shè)備形成高度互補。
業(yè)內(nèi)認為，在“科創(chuàng)板八條”及“并購六條”的政策指引下，監(jiān)管層明確鼓勵上市公司圍繞產(chǎn)業(yè)鏈上下游進行整合，提升關(guān)鍵核心技術(shù)能力。中微公司（688012）通過此次交易將成功補齊濕法工藝短板，成為國內(nèi)首家具備“刻蝕+薄膜沉積+量檢測+濕法”四大前道核心工藝能力的半導(dǎo)體設(shè)備（884229）廠商。這一戰(zhàn)略布局不僅實現(xiàn)了從單一設(shè)備供應(yīng)商向整體解決方案提供商的跨越，更顯著提升了國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備（884229）在先進制程領(lǐng)域的綜合競爭力，契合國家關(guān)于提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平的戰(zhàn)略導(dǎo)向。
在審核層面，據(jù)證券時報記者了解，此次交易的政策適用與審核效率，體現(xiàn)了交易所加大申報前咨詢溝通服務(wù)力度、提升重組審核效率與監(jiān)管包容度的改革方向。交易所還新增收購未盈利資產(chǎn)、增加多種評估方法作為定價依據(jù)等披露和核查要求，在提高制度適應(yīng)性的同時嚴把注入資產(chǎn)質(zhì)量關(guān)。杭州眾硅雖尚未實現(xiàn)盈利，但其核心技術(shù)已獲下游主流客戶驗證，此次交易采用市場法評估并設(shè)置差異化定價安排，正體現(xiàn)了科創(chuàng)板對科創(chuàng)型企業(yè)技術(shù)價值的包容與認可。
據(jù)統(tǒng)計，自2024年6月19日“科八條”發(fā)布以來，科創(chuàng)板新增47單發(fā)行股份購買資產(chǎn)項目，覆蓋半導(dǎo)體（881121）、軟件、生物醫(yī)藥、高端裝備（885427）制造等行業(yè)，產(chǎn)業(yè)整合已成為主線，協(xié)同效應(yīng)正逐步從紙面走向現(xiàn)實。
