2026年4月29日，北方稀土（600111）在交出亮眼的一季度成績單后，早盤迅速封死漲停板，并帶動整個稀土（884215）及有色金屬（1B0819）板塊集體走強。
截至午間收盤，有色ETF(512940)上漲3.33%，成分股永興材料（002756）上漲10.00%，中國稀土（000831）上漲10.00%，北方稀土（600111）上漲10.00%，盛和資源（600392），中鎢高新（000657）等個股跟漲。
在安靜多日后，有色板塊重新升溫，背后原因何在？
業(yè)績超預(yù)期：凈利潤同比大增113%
先來看這輪行情最直接的催化因素。
今天，北方稀土（600111）披露2026年第一季度報告，公司業(yè)績實現(xiàn)強勁增長。
報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入118.59億元，同比增長27.69%；歸屬于上市公司股東的凈利潤達到9.18億元，同比大幅增長113.12%。
對于業(yè)績增長的原因，公司表示主要得益于以鐠釹產(chǎn)品為代表的主要稀土（884215）產(chǎn)品一季度均價同比升高，帶動毛利同比增加。
在龍頭帶動之外，幾大周邊因素也共同推高了有色與稀土（884215）的市場熱度。
先是外圍市場的影響，隔夜美股稀土（884215）及關(guān)鍵金屬公司股價走強，為A股提供了積極的全球映射。同時自然資源部今日早前發(fā)布數(shù)據(jù)，確認我國稀土（884215）儲量、產(chǎn)量均居世界第一，強化了產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略優(yōu)勢。
今日的強勢也并非一日之功，數(shù)據(jù)表明，資金或早已逆勢布局。數(shù)據(jù)顯示，截至4月28日，有色ETF華安(512940)已連續(xù)第29個交易日實現(xiàn)資金凈流入，近20日累計凈流入達6.65億元，聰明資金早已在持續(xù)布局。
基本面扎實，稀土和有色供需緊俏
北方稀土（600111）的業(yè)績爆發(fā)和今日的漲停，其根基是整個稀土（884215）行業(yè)基本面的深刻變化。
先看供給端，國內(nèi)嚴格的配額管理構(gòu)成了長期天花板，2026年第一批開采指標同比僅微增。海外，緬甸離子型稀土（884215）礦停采、越南自2026年起禁止稀土（884215）原料出口等政策，進一步加劇了全球，特別是中重稀土（884215）的供應(yīng)緊張局面。
需求端，傳統(tǒng)需求如新能源汽車（885431）、風電（885641）等領(lǐng)域保持穩(wěn)健增長。更為關(guān)鍵的是，人形機器人（886069）、低空經(jīng)濟（886067）等前沿產(chǎn)業(yè)正為稀土（884215）需求打開“第二增長曲線”，被機構(gòu)普遍視為2026年需求爆發(fā)的關(guān)鍵驅(qū)動力。
供需緊俏之外，稀土（884215）本身的戰(zhàn)略地位也得到了空前提升?！?span>稀土（884215）管理條例》正式實施以及“十五五”規(guī)劃將稀土（884215）產(chǎn)業(yè)定位為國家戰(zhàn)略性新興支柱產(chǎn)業(yè)，標志著行業(yè)進入規(guī)范化、高質(zhì)量發(fā)展快車道。
稀土（884215）板塊的強勢，是有色金屬（1B0819）行業(yè)整體景氣度上行的縮影。
一方面，過去多年全球礦業(yè)勘探投入不足，新增優(yōu)質(zhì)礦山稀缺，而AI算力基建、全球能源（850101）轉(zhuǎn)型催生了對銅、鋁、鋰、稀土（884215）等金屬的龐大增量需求。
同時在戰(zhàn)略緯度上，許多有色金屬（1B0819）被主要經(jīng)濟體列入“關(guān)鍵礦產(chǎn)”清單，其價值已超越單純的經(jīng)濟商品范疇。
最后從投資邏輯來看，當行業(yè)景氣來臨時，資源集體漲價，利潤最集中、最快速地體現(xiàn)在最上游的礦產(chǎn)資源環(huán)節(jié)。礦山企業(yè)的收入直接掛鉤于金屬現(xiàn)貨價格，成本相對固定，展現(xiàn)出顯著的“價格彈性”。有色ETF(512940)明確要求成份股公司必須實際擁有礦產(chǎn)資源儲量，純粹投資于產(chǎn)業(yè)鏈的“資源端”，是分享本輪行情的優(yōu)質(zhì)工具。(聲明：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。市場有風險，投資需謹慎。)
