每周監(jiān)管資訊(2026年第16期)
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管
動(dòng)
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中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯局發(fā)布《關(guān)于調(diào)整銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境外貸款業(yè)務(wù)有關(guān)事宜的通知》
近日，中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局發(fā)布《關(guān)于調(diào)整銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境外貸款業(yè)務(wù)有關(guān)事宜的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)。
具體來(lái)看，一是將境內(nèi)外商獨(dú)資銀行、境內(nèi)中外合資銀行、外國(guó)銀行境內(nèi)分行的境外貸款杠桿率由0.5上調(diào)至1.5，香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺(tái)灣地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)地(大陸)設(shè)立的銀行機(jī)構(gòu)比照適用。將進(jìn)出口銀行的境外貸款杠桿率由3上調(diào)至3.5。如計(jì)算的境外貸款余額上限小于100億元，核定該銀行境外貸款余額上限為100億元。
二是境內(nèi)銀行通過(guò)向境外銀行融出資金等方式間接向境外企業(yè)發(fā)放一年期以上本外幣貸款的，可由境外銀行依據(jù)其所在國(guó)家或地區(qū)相關(guān)法律法規(guī)辦理。
《通知》自發(fā)布之日起實(shí)施?！吨袊?guó)人民銀行國(guó)家外匯管理局關(guān)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境外貸款業(yè)務(wù)有關(guān)事宜的通知》(銀發(fā)〔2022〕27號(hào))第七條中“境內(nèi)銀行通過(guò)向境外銀行融出資金等方式間接向境外企業(yè)發(fā)放一年期以上本外幣貸款的，原則上應(yīng)要求境外銀行等直接債權(quán)人參照本條規(guī)定辦理”的規(guī)定不再適用。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境外貸款業(yè)務(wù)的其他事宜仍按照銀發(fā)〔2022〕27號(hào)文執(zhí)行。
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近年來(lái)，銀行境外貸款業(yè)務(wù)穩(wěn)妥有序開(kāi)展，境外貸款規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，人民幣貸款占比不斷提升，對(duì)支持“走出去”企業(yè)境外經(jīng)營(yíng)等發(fā)揮了積極作用。同時(shí)，部分銀行圍繞貸款余額上限、用途管理等方面提出了一些問(wèn)題和訴求?！锻ㄖ返陌l(fā)布實(shí)施，有利于建立本外幣一體化管理、本幣優(yōu)先的銀行境外貸款政策框架。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)就《期貨公司監(jiān)督管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》及配套實(shí)施規(guī)定公開(kāi)征求意見(jiàn)
日前，為貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，細(xì)化《期貨和衍生品法》有關(guān)期貨公司的監(jiān)管規(guī)定，在2023年3月公開(kāi)征求意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)結(jié)合期貨行業(yè)監(jiān)管實(shí)踐中面臨的新情況、新問(wèn)題，對(duì)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》的相關(guān)制度安排做了進(jìn)一步研究論證，形成了新的《期貨公司監(jiān)督管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》，同步起草了《關(guān)于實(shí)施＜期貨公司監(jiān)督管理辦法＞有關(guān)事項(xiàng)的公告(征求意見(jiàn)稿)》作為配套實(shí)施規(guī)定?，F(xiàn)向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。
新的《期貨公司監(jiān)督管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》將原本由風(fēng)險(xiǎn)管理子公司經(jīng)營(yíng)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)備案準(zhǔn)入和自律管理的期貨做市交易、衍生品交易業(yè)務(wù)，改由期貨公司經(jīng)營(yíng)，并實(shí)施許可準(zhǔn)入和行政監(jiān)管，強(qiáng)化了期貨公司子公司和分支機(jī)構(gòu)的監(jiān)管等。《關(guān)于實(shí)施＜期貨公司監(jiān)督管理辦法＞有關(guān)事項(xiàng)的公告(征求意見(jiàn)稿)》對(duì)子公司的相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)以及新舊規(guī)則銜接做了安排。
中國(guó)人民銀行有關(guān)司局，各分支機(jī)構(gòu)和部分所屬單位負(fù)責(zé)同志參加會(huì)議。
(中國(guó)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng))
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此次修訂將做市、衍生品交易等核心業(yè)務(wù)從子公司收歸期貨公司直接經(jīng)營(yíng)，并改備案為許可準(zhǔn)入，體現(xiàn)了“實(shí)質(zhì)重于形式”的監(jiān)管理念。此舉有助于壓縮監(jiān)管套利空間，強(qiáng)化母公司主體責(zé)任。配套安排兼顧平穩(wěn)過(guò)渡，彰顯了規(guī)范與發(fā)展并重的政策導(dǎo)向，有利于期貨市場(chǎng)行穩(wěn)致遠(yuǎn)。
中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)宣昌能出席全球主權(quán)債務(wù)圓桌會(huì)等會(huì)議并會(huì)見(jiàn)相關(guān)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人
4月15日至17日國(guó)際貨幣基金組織/世界銀行春季會(huì)議期間，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)宣昌能出席了全球主權(quán)債務(wù)圓桌會(huì)、金融行動(dòng)特別工作組部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議等會(huì)議。
出席全球主權(quán)債務(wù)圓桌會(huì)期間，宣昌能表示，近期中東局勢(shì)推高全球通脹預(yù)期，抬升融資成本，進(jìn)一步加重發(fā)展中國(guó)家償債負(fù)擔(dān)。各方應(yīng)加強(qiáng)多邊合作，堅(jiān)持“共同行動(dòng)、公平負(fù)擔(dān)”原則，推動(dòng)私人部門按照可比方式參與重組。各方應(yīng)推動(dòng)完善全球主權(quán)債務(wù)治理體系，支持發(fā)展中國(guó)家在發(fā)展中解決債務(wù)問(wèn)題，改進(jìn)國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行的低收入國(guó)家債務(wù)可持續(xù)性分析框架。
出席金融行動(dòng)特別工作組部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議期間，宣昌能表示，洗錢、恐怖融資等違法犯罪活動(dòng)仍持續(xù)威脅全球金融體系，呼吁金融行動(dòng)特別工作組繼續(xù)保持技術(shù)性論壇的宗旨，推動(dòng)各國(guó)加強(qiáng)政府間以及政府部門與私營(yíng)部門間的協(xié)調(diào)合作，共同應(yīng)對(duì)洗錢和恐怖融資威脅。
春季會(huì)議期間，宣昌能還會(huì)見(jiàn)了法國(guó)央行副行長(zhǎng)貝納西-奎里、英格蘭銀行副行長(zhǎng)布里登、澳大利亞儲(chǔ)備銀行助理行長(zhǎng)亨特、美國(guó)投資公司協(xié)會(huì)總裁兼首席執(zhí)行官潘君怡、花旗（C）集團(tuán)首席法務(wù)官麥金托什等，就全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和雙邊合作等議題交換了意見(jiàn)。
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要直面當(dāng)前發(fā)展中國(guó)家債務(wù)與全球金融安全兩大痛點(diǎn)，主張堅(jiān)持“共同行動(dòng)、公平負(fù)擔(dān)”，推動(dòng)私人部門參與重組并改革債務(wù)分析框架，為破解“發(fā)展陷阱”提供了務(wù)實(shí)路徑。同時(shí)，在反洗錢領(lǐng)域倡導(dǎo)技術(shù)性合作與多方協(xié)調(diào)，展現(xiàn)了維護(hù)國(guó)際金融秩序穩(wěn)定的大國(guó)擔(dān)當(dāng)。
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周小川：當(dāng)前是推進(jìn)人民幣國(guó)際化的黃金窗口期
在近期舉辦的“2026上海貨幣論壇”上，中國(guó)人民銀行原行長(zhǎng)周小川指出，當(dāng)前國(guó)際貨幣體系變革的核心動(dòng)因是美國(guó)自身政策選擇，大規(guī)模使用關(guān)稅、過(guò)度將美元作為制裁工具及局部沖突等行為，降低了全球?qū)γ涝男湃味?，為多元貨幣體系發(fā)展創(chuàng)造了空間。當(dāng)前是推進(jìn)人民幣國(guó)際化的黃金窗口期，一方面美國(guó)政策自損美元信用，為人民幣國(guó)際化創(chuàng)造了外部機(jī)遇；另一方面中國(guó)貨物貿(mào)易順差持續(xù)擴(kuò)大，人民幣面臨階段性升值壓力，資本呈現(xiàn)回流趨勢(shì)，有利于降低資本項(xiàng)目開(kāi)放的風(fēng)險(xiǎn)。
周小川分析了四大潛在挑戰(zhàn)美元的方向：歐元經(jīng)濟(jì)體量大但缺乏貨幣財(cái)政協(xié)同；人民幣潛力巨大但國(guó)際化占比偏低，需加大改革開(kāi)放；SDR(特別提款權(quán))可平衡單極貨幣弊端但推進(jìn)難度大；僅非美元錨定的數(shù)字貨幣（885866）具備潛在挑戰(zhàn)可能，需區(qū)分貨幣變革與支付技術(shù)創(chuàng)新。
針對(duì)人民幣國(guó)際化的核心問(wèn)題，周小川深入剖析了三大關(guān)鍵理論問(wèn)題：
其一，貨幣輸出渠道并非只有貿(mào)易逆差一條路徑，中國(guó)長(zhǎng)期保持貨物貿(mào)易順差，人民幣依然可以通過(guò)資本金融賬戶、對(duì)外貸款、央行貨幣互換等渠道有效輸出。
其二，安全資產(chǎn)供給是人民幣國(guó)際化的重要支撐，境外持有人民幣需要安全、可兌換、可流通的資產(chǎn)載體，中國(guó)國(guó)債市場(chǎng)已逐步對(duì)外開(kāi)放，但安全資產(chǎn)的供給規(guī)模、投資便利性仍需提升。
其三，要合理區(qū)分儲(chǔ)備貨幣需求規(guī)模與債務(wù)市場(chǎng)規(guī)模，全球?qū)?chǔ)備貨幣的實(shí)際需求量遠(yuǎn)低于美國(guó)國(guó)債的存量規(guī)模，無(wú)需過(guò)度追求海量安全資產(chǎn)供給。
周小川建議，要抓住這一有利時(shí)機(jī)，穩(wěn)步推進(jìn)改革開(kāi)放，提升人民幣可自由使用程度與資本項(xiàng)目可兌換水平，優(yōu)化資本流動(dòng)管理框架，區(qū)分合理跨境投資與異常資本外逃，避免過(guò)度管制抑制金融活力，同時(shí)完善人民幣跨境金融基礎(chǔ)設(shè)施，強(qiáng)化全球人民幣資產(chǎn)配置功能，依托制度型開(kāi)放推動(dòng)上海等國(guó)際金融中心協(xié)同發(fā)力，讓人民幣國(guó)際化進(jìn)程與中國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力相匹配。
國(guó)家外匯管理局：2026年3月我國(guó)外匯市場(chǎng)總體平穩(wěn)運(yùn)行
日前，國(guó)家外匯管理局公布了2026年3月銀行結(jié)售匯和銀行代客涉外收付款數(shù)據(jù)。3月以來(lái)，地緣政治沖突引發(fā)國(guó)際金融市場(chǎng)波動(dòng)，面對(duì)外部沖擊，我國(guó)外匯市場(chǎng)總體平穩(wěn)運(yùn)行。
一是外匯交易保持活躍。3月，外匯市場(chǎng)交易量為4.4萬(wàn)億美元，同比增長(zhǎng)16%。企業(yè)、個(gè)人等非銀行部門跨境收支合計(jì)1.7萬(wàn)億美元，同比增長(zhǎng)26%。
二是外匯供求基本平衡。3月，銀行結(jié)售匯順差160億美元，環(huán)比下降63%，外匯供求更加平衡。其中，企業(yè)等主體根據(jù)市場(chǎng)變化呈現(xiàn)逢高結(jié)匯、逢低購(gòu)匯的理性交易模式，結(jié)匯率和購(gòu)匯率環(huán)比均穩(wěn)中有升。
三是跨境資金流動(dòng)總體平穩(wěn)。企業(yè)、個(gè)人等非銀行部門跨境資金凈流出321億美元。分渠道看，貨物貿(mào)易項(xiàng)下保持資金凈流入，直接投資項(xiàng)下資金流動(dòng)相對(duì)穩(wěn)定；受國(guó)際市場(chǎng)變化影響，證券投資項(xiàng)下跨境資金有所波動(dòng)，4月以來(lái)逐步企穩(wěn)。
總體看，今年以來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)局良好，涉外經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展，外匯市場(chǎng)活力增強(qiáng)、交易平穩(wěn)有序，一季度跨境收支規(guī)模同比增長(zhǎng)16%，境內(nèi)外匯供求總體平衡，市場(chǎng)預(yù)期保持穩(wěn)定。
