近日，天齊鋰業(yè)（002466）、天賜材料（002709）等多家鋰電行業(yè)公司發(fā)布業(yè)績公告，一季報凈利潤同比增長超10倍。在下游動力與儲能（885921）電池需求共振、碳酸鋰價格企穩(wěn)回升的驅(qū)動下，鋰電板塊業(yè)績迎來高光時刻。機構(gòu)預(yù)計，全年鋰電池（884309）整體需求增速預(yù)期維持樂觀，產(chǎn)業(yè)鏈供需格局有望繼續(xù)改善，多個環(huán)節(jié)量價齊升可期。
據(jù)天齊鋰業(yè)（002466）公告稱，2026年第一季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入51.28億元，同比增長98.44%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為18.76億元，同比增長1699.12%。
公告指出，業(yè)績變動主要受益于新能源（850101）產(chǎn)業(yè)發(fā)展與下游需求增長等多重利好因素驅(qū)動，報告期公司主要鋰產(chǎn)品的銷售均價較上年同期均明顯增長，使得營業(yè)收入及毛利額較上年同期大幅增長等。
此外，天賜材料（002709）、融捷股份（002192）凈利潤也分別同比大增1006%、1296.26%。業(yè)績變動均受益于鋰離子電池材料單價及銷量上升，鋰精礦產(chǎn)銷量增加及價格上漲等。
自去年6月啟動以來，碳酸鋰價格開啟一輪上漲行情，價格升幅已超過100%，現(xiàn)貨價格來到17萬元/每噸附近。今年2月價格持續(xù)處于震蕩向上的趨勢。供給端，鋰電池（884309）行業(yè)“內(nèi)卷式”競爭正在不斷推進中，海內(nèi)外供給端也持續(xù)收縮。
國內(nèi)方面，政策及市場雙重縮緊，進一步壓制了國內(nèi)鋰礦供應(yīng)。海外市場同樣呈現(xiàn)偏緊的局面，比如主要產(chǎn)國津巴布韋，鋰礦產(chǎn)量占比全球超10%，是國內(nèi)最大的進口來源，由于出口禁令周期（883436）導(dǎo)致供給存在高度不確定性。
與此同時，而需求端則在結(jié)構(gòu)性機會+儲能（885921）加持下持續(xù)回暖。雖然新能源汽車（885431）銷量增速放緩，但結(jié)構(gòu)性機會仍在，一方面國內(nèi)滲透率仍有上升空間，而海外市場滲透率遠不足國內(nèi)，有望成為核心市場；另一方面大電池裝車需求越來越多，持續(xù)提升動力電池需求。因此，動力電池仍保持高增長趨勢。
根據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟公布的最新數(shù)據(jù)，今年1-3月，我國動力和儲能（885921）電池累計銷量為437.1GWh，累計同比增長52.9%，其中儲能（885921）電池銷量同比增幅高達111.8%；另外，我國動力和儲能（885921）電池產(chǎn)量同期也同比增長了49.3%。儲能（885921）電池需求旺盛，已成為鋰行業(yè)需求增長的重要增量。
展望第二季度，長城證券（002939）發(fā)布研報稱，動儲需求同環(huán)比預(yù)計仍然保持高速增長。碳酸鋰市場價重回15萬元/噸以上，下游動儲需求保持旺盛的情況下，產(chǎn)業(yè)鏈有望進入漲價周期（883436）。另外，隔膜價格或逐步提升，迎來供需反轉(zhuǎn)的關(guān)鍵節(jié)點。
業(yè)內(nèi)普遍判斷，從供給增長有限、下游需求旺盛的實際來看，碳酸鋰供給全年或維持緊平衡狀態(tài)，價格大幅波動概率較低，具備低成本與高自給率的企業(yè)將在新一輪競爭格局中持續(xù)領(lǐng)跑。
國泰海通（601211）發(fā)布研報稱，鋰電池（884309）和儲能（885921）系統(tǒng)2026年需求大好可期，看好鋰電&儲能（885921）板塊。該行認為，受益于儲能（885921）系統(tǒng)和電池需求向好，需求大好后，鋰電材料或能量價齊增。
東莞證券認為，在當前高油價背景下，電動車經(jīng)濟性顯著提升，消費（883434）需求預(yù)期持續(xù)向好。儲能（885921）領(lǐng)域則呈現(xiàn)供需兩旺態(tài)勢：國內(nèi)新型儲能（885921）容量電價補償政策提供有力支持，海外AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)熱潮疊加中東地緣沖突推高能源（850101）價格，進一步提振全球儲能（885921）需求。全年鋰電池（884309）整體需求增速預(yù)期維持樂觀，產(chǎn)業(yè)鏈供需格局有望繼續(xù)改善，多個環(huán)節(jié)量價齊升可期。
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天齊鋰業(yè)（002466）(09696)：于2026年第一季度，營業(yè)收入約51.28億元，同比增長98.44%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約18.76億元，同比增長約16.99倍。凈利增長主要受益于新能源（850101）產(chǎn)業(yè)發(fā)展與下游需求增長等多重利好因素驅(qū)動，報告期公司主要鋰產(chǎn)品的銷售均價較上年同期均明顯增長，使得營業(yè)收入及毛利額較上年同期大幅增長。
贛鋒鋰業(yè)（002460）(01772)：首季凈利潤轉(zhuǎn)正，介于16億至21億元人民幣，符合預(yù)期。業(yè)績主要受惠于平均售價急升，期內(nèi)碳酸鋰均價為每噸15.4萬元，按季增長75%。
龍蟠科技（HK2465）(02465)：公司預(yù)計一季度實現(xiàn)營業(yè)收入33億元至36億元，同比增長107.25%至126.09%；預(yù)計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤2億元至2.50億元，同比扭虧為盈。近日，公司與GL1、GLR簽署了《認購、供貨及預(yù)付款條款清單》，以支持公司日益增長的原材料需求，《條款清單》主要內(nèi)容包括GL1股份認購、GLR所持有的Manna鋰輝石精礦供貨及相關(guān)預(yù)付款項等事項安排。
中偉新材（HK2579）(02579)：中偉新材（HK2579）發(fā)布第一季度業(yè)績預(yù)告，歸屬于上市公司股東的凈利潤人民幣5.3億元-5.9億元，同比增長72.32%-91.82%。期內(nèi)，公司鎳系、鈷系、磷系、鈉系等電池材料產(chǎn)品合計銷售量近13萬噸，電池材料業(yè)務(wù)整體呈現(xiàn)產(chǎn)銷兩旺的良好態(tài)勢，有力支撐公司經(jīng)營利潤穩(wěn)步增長。
