今日提示
國務院新聞辦公室定于2026年4月28日（星期二）下午3時舉行國務院政策例行吹風會，請國家發(fā)展和改革委員會副主任沈竹林，商務部部長助理張力，文化和旅游部副部長高政，國家市場監(jiān)督管理總局副局長、國家標準化管理委員會主任鄧志勇和工業(yè)和信息化部有關負責人介紹《關于推進服務業(yè)擴能提質的意見》有關情況，并答記者問。
交通運輸部定于4月28日（周二）下午2時在部機關四季廳舉行4月例行新聞發(fā)布會，介紹2026年交通運輸經濟運行情況，并回答記者提問。
真愛美家（003041）公告稱，廣州探跡遠擎科技合伙企業(yè)(有限合伙)要約收購期限屆滿，收購人持有公司股份6192.31萬股，占總股本43.00%。公司股票將于4月28日起復牌。
雅博股份（002323）預計2025年度扣非后凈利潤為虧損1.4億元至1.9億元，扣除后營業(yè)收入為2.7億元至2.9億元，可能被實施退市風險警示。
億晶光電（600537）因2025年末經審計凈資產為-8936.26萬元，觸及《上海證券交易所股票上市規(guī)則》規(guī)定的財務類強制退市情形，實施退市風險警示。
上證精選
外商投資安全審查工作機制辦公室（國家發(fā)展改革委）依法依規(guī)對外資收購Manus項目作出禁止投資決定，要求當事人撤銷該收購交易。
國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，1—3月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額16960.4億元，同比增長15.5%。
文化和旅游部資源開發(fā)司滿宏衛(wèi)司長表示，加強景區(qū)旅游行業(yè)亂象集中整治，對整改不力的5A級旅游景區(qū)進行降級或取消等級。
國家能源（850101）局電力司副司長劉明陽表示，將高質量編制實施電力規(guī)劃，完善綠電直連等相關政策，推進實施試點，促進算力系統(tǒng)與能源（850101）電力協(xié)同發(fā)展。
4月27日，穆迪（MCO）國際信用評級公司發(fā)布報告，決定維持中國主權信用評級“A1”，并將展望調升至“穩(wěn)定”。
國際能源（850101）署(IEA)正在協(xié)調32個成員國，釋放其合計18億桶戰(zhàn)略石油儲備中的一部分。此次釋放規(guī)模相當于4億桶，即每日330萬桶。
化工（850102）巨頭巴斯夫宣布將其全球組合中用于塑料應用的抗氧化劑、加工穩(wěn)定劑和光穩(wěn)定劑產品價格進一步上調，最高漲幅達25%。
上證聚焦
○科創(chuàng)50指數(shù)大漲 半導體產業(yè)鏈集體走強
4月27日，A股主要指數(shù)呈現(xiàn)分化態(tài)勢，科創(chuàng)板塊成為全場最大亮點，科創(chuàng)50（1B0688）指數(shù)強勢大漲3.76%。截至收盤，全市場超3200只個股實現(xiàn)上漲，成交額26048億元，較上一交易日縮量528億元。臨近假期的觀望情緒導致量能有所收縮，但科技賽道的強勁表現(xiàn)為市場注入活力。
半導體（881121）產業(yè)鏈集體發(fā)力、全線走強，帶動市場賺錢效應回暖。芯源微（688037）盤中一度漲停，最終收漲17.81%。此外，北方華創(chuàng)（002371）盤中逼近漲停，中微公司（688012）、長川科技（300604）、富創(chuàng)精密（688409）、摩爾線程（688795）等個股均大漲。
半導體（881121）產業(yè)最近催化劑較多。一方面，龍頭企業(yè)基本面表現(xiàn)強勁。摩爾線程（688795）2026年一季度實現(xiàn)營收7.38億元，同比增長155.35%；實現(xiàn)歸母凈利潤2935.92萬元，同比扭虧為盈。另一方面，DeepSeek V4的發(fā)布，其關鍵邊際變化在于它并非簡單地運行在國產芯片上，而是與華為昇騰（886058）等實現(xiàn)了“Day0”級別的深度協(xié)同優(yōu)化，并公布了昇騰950單卡吞吐4700TPS等具體性能指標。
機構認為，這一事件驗證了從頂層模型到底層硬件的全棧國產AI基礎設施，在性能與工程上的商業(yè)可行性，將投資邏輯從單純的“硬件替代”，拔高至對整個自主可控AI生態(tài)加速商業(yè)化落地的預期。
展望后市，大部分券商研報認為，隨著市場對海外地緣擾動有所脫敏，政策預期持續(xù)升溫，以及一季報驗證期行至尾聲，短期內A股有望延續(xù)震蕩上行格局。不過，浙商證券（601878）提醒投資者，近期市場上演“極致風格”，全市場前5%股票交易金額在當日占比已達46%，需警惕因分化帶來的市場波動。
產業(yè)情報
○半導體先進制程增長拉動ABF載板需求 行業(yè)進入景氣周期
據(jù)券商草根調研，AI場景從訓練向推理及智能體演進，CPU地位持續(xù)提升。在訓練階段，GPU與CPU配比約為8:1；在推理階段降至4:1；而在智能體場景下，配比接近1:1，甚至更偏向CPU。計算與交換需求集體爆發(fā)，其中CPU增長斜率更高。隨著模型需求從訓練轉向推理和智能體，CPU承擔核心任務編排與控制功能。目前英特爾（INTC）的產能缺口巨大，需求顯著高于供給，這已成為其業(yè)務面臨的核心矛盾。
半導體（881121）先進制程增長全面拉動ABF載板需求。CPU、GPU及交換機均依賴ABF載板，上游玻纖布、銅箔、樹脂廠商將一同受益。由于日本IBIDEN受限于2-3年的擴產周期（883436），無法滿足全部需求缺口，在需求主導下，國內廠商即將進入景氣周期（883436）。
○商業(yè)航天高質量發(fā)展企業(yè)圓桌會議召開 助力行業(yè)快速發(fā)展
工業(yè)和信息化部黨組成員、副部長，國家航天局局長單忠德4月21日主持召開商業(yè)航天（886078）高質量發(fā)展企業(yè)圓桌會議，聚焦形成“箭星場頻網”一體化發(fā)展合力、加快推進商業(yè)航天（886078）產業(yè)化發(fā)展，聽取相關商業(yè)航天（886078）企業(yè)情況介紹和意見建議。
會議要求，要大力提升產業(yè)發(fā)展能級，全面加強關鍵技術攻關，著力打造高素質干部人才隊伍，前瞻布局太空算力、太空制造等新業(yè)態(tài)，深度拓展商業(yè)應用場景，努力實現(xiàn)商業(yè)模式閉環(huán)。要發(fā)揮新型舉國體制優(yōu)勢，集眾智、聚眾力，深化全鏈融合聯(lián)動，著力推進“箭星場頻網”一體化發(fā)展。
國外最新動態(tài)方面，Meta（META）宣布與Overview Energy（ELPC）建立合作伙伴關系，將太空太陽能引入數(shù)據(jù)中心。該協(xié)議使公司能夠優(yōu)先獲得Overview太空太陽能系統(tǒng)高達1GW的電力容量。2028年進行初始軌道演示，2030年實現(xiàn)商業(yè)電力輸送。
中泰證券（600918）認為，中國商業(yè)航天（886078）正從“探索驗證”階段向“成長爆發(fā)”期過渡，行業(yè)迎來關鍵發(fā)展拐點。預計在“十五五”期間，隨著政策體系持續(xù)完善、產業(yè)生態(tài)日益成熟、資本市場精準賦能，我國商業(yè)航天（886078）將實現(xiàn)火箭高頻發(fā)射能力與衛(wèi)星規(guī)?；可a能力的雙重突破。供給能力的提升將與市場需求形成共振，推動行業(yè)進入快速擴張期。
公司新聞
○思瑞浦（688536）2026年第一季度實現(xiàn)營業(yè)收入7.02億元，同比增長66.50%；歸母凈利潤為1.05億元，同比增長577.25%；扣非歸母凈利潤9345.16萬元，同比增長5256.29%。業(yè)績變動主要系泛通信、泛工業(yè)及汽車市場需求持續(xù)增長。在泛工業(yè)及汽車市場公司，公司新產品導入加速；在光模塊、服務器、基站等高價值領域，產品持續(xù)放量，整體出貨量同比增長超50%。
○湖南裕能（301358）2026年第一季度實現(xiàn)營業(yè)收入149.65億元，同比增長121.31%；歸母凈利潤為13.56億元，同比增長1337.77%。業(yè)績變動主要系報告期磷酸鹽正極材料銷售數(shù)量較上年同期增長，同時碳酸鋰等材料價格上漲帶動產品銷售價格提升，營業(yè)收入隨之同比增長。
○沃森生物（300142）2026年第一季度實現(xiàn)營業(yè)收入4.44億元，同比下降3.98%；歸母凈利潤1.11億元，同比增長4082.41%。公司凈利潤增長主要受益于信用減值損失轉回、政府補助結轉及研發(fā)費用資本化階段調整等因素綜合影響。
○融捷股份（002192）2026年第一季度實現(xiàn)凈利潤2.78億元，同比增長1296.26%。業(yè)績增長主要系鋰精礦產銷量增加及價格上漲。公司2025年第四季度凈利潤1.35億元，據(jù)此計算，2026年第一季度凈利潤環(huán)比增長106%。
○雪榕生物（300511）2026年第一季度實現(xiàn)營業(yè)收入6.79億元，同比增長54.06%；歸母凈利潤1.73億元，同比增長2291.06%。業(yè)績增長主要系金針菇銷售價格同比大幅上漲所致。
○博云新材（002297）2026年第一季度實現(xiàn)凈利潤1.32億元，同比增長13362.43%。業(yè)績增長主要系在硬質合金板塊主要原材料碳化鎢價格持續(xù)上漲的背景下，子公司博云東方硬質合金產品整體實現(xiàn)量價齊升。公司2025年第四季度凈利潤0.32億元，據(jù)此計算，2026年第一季度凈利潤環(huán)比增長315%。
○富祥藥業(yè)（300497）2026年第一季度實現(xiàn)營業(yè)收入3.58億元，同比增長53.09%；歸母凈利潤為6119.55萬元，同比增長2633.39%。業(yè)績變動主要系報告期內公司新能源（850101）板塊產品銷售量價齊增，收入同比增加，以及受益于新能源（850101）行業(yè)景氣度持續(xù)提升，動力電池市場需求穩(wěn)步增長，儲能（885921）電池市場需求快速爆發(fā)，帶動上游鋰電材料需求持續(xù)攀升。
○銅冠銅箔（301217）2026年第一季度實現(xiàn)營業(yè)收入18.42億元，同比增長32.04%；歸母凈利潤為1.06億元，同比增長2138.17%。業(yè)績變動主要系銅箔產品售價上漲所致。
○南亞新材（688519）2026年第一季度實現(xiàn)營收18.32億元，同比增長92.36%；歸母凈利潤為1.50億元，同比增長610.83%。業(yè)績變動主要系公司產品銷量增長及售價提升的共同推動影響，同時公司毛利率穩(wěn)步提升，帶動整體盈利水平改善。
○天齊鋰業(yè)（002466）2026年第一季度實現(xiàn)營業(yè)收入51.28億元，同比增長98.44%；歸母凈利潤為18.76億元，同比增長1699.12%。業(yè)績變動主要系：1.受益于新能源（850101）產業(yè)發(fā)展與下游需求增長等多重利好因素驅動，本報告期公司主要鋰產品的銷售均價較上年同期均明顯增長，使得營業(yè)收入及毛利額較上年同期大幅增長。2.根據(jù)彭博社預測數(shù)據(jù)，SQM2026年第一季度業(yè)績預計將同比大幅增長，因此公司在本報告期確認的對該聯(lián)營公司的投資收益較上年同期增長所致。
○源杰科技（688498）（688498）2026年第一季度實現(xiàn)營業(yè)收入3.55億元，同比增長320.94%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.79億元，同比增長1153.07%。業(yè)績變動主要系受益于客戶需求的增長，數(shù)據(jù)中心領域CW光源產品銷售額實現(xiàn)增長，公司整體產品結構的進一步優(yōu)化，加之數(shù)據(jù)中心產品毛利率較高，因而，公司的凈利潤水平同比增加。
○天賜材料（002709）2026年第一季度實現(xiàn)營業(yè)收入66.73億元，同比增長91.29%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為16.54億元，同比增長1005.75%。業(yè)績變動主要系報告期內鋰離子電池材料單價及銷量上升所致。
○章源鎢業(yè)（002378）2026年第一季度實現(xiàn)營業(yè)收入26.31億元，同比增長121.76%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.81億元，同比增長795.78%。業(yè)績變動主要系鎢原料價格大幅上漲，傳導至產品銷售價格上漲及毛利率同比增幅較大影響所致。
○瑞邁特（301367）擬使用部分首發(fā)超募資金以回購公司股份，回購資金總額不低于人民幣6000萬元且不超過人民幣1.2億元，價格不超過人民幣103.96元/股，回購股份將用于實施員工持股計劃或股權激勵計劃。
資金觀潮
○機構席位凈買入良信股份
4月27日交易公開信息顯示，機構席位凈買入良信股份（002706）1.84億元，占總成交的16.01%。
東吳證券（601555）表示，今年一季度公司盈利能力仍有壓力，主要系銅、銀等原材料價格上漲影響，預計二季度起公司毛利率有望得到明顯修復。針對數(shù)據(jù)中心快速建設帶來的大量需求，公司與維諦、臺達等聯(lián)合開發(fā)針對北美數(shù)據(jù)中心的全套低壓配電產品，覆蓋配電柜、UPS等，預計二季度末有望上市，下半年迎來批量銷售。同時，針對SST的固態(tài)斷路器已研發(fā)完成，正與國內運營商開展聯(lián)合測試，固態(tài)斷路器作為SST配電架構下的關鍵產品，中長期來看有望給公司帶來較高增量。
○4月27日交易公開信息顯示，機構席位凈買入海泰新光（688677）、禾盛新材（002290）、西藏珠峰（600338）、深圳華強（000062）、大連電瓷（002606）等公司。
機構調研
○中科曙光（603019）核心差異化優(yōu)勢集中在大規(guī)模算力集群建設、先進液冷節(jié)能技術、高速互聯(lián)架構及全棧軟硬件服務能力，可深度適配國產芯片與大模型落地需求，憑借完整的算力解決方案，持續(xù)鞏固市場核心競爭力。公司依托全棧算力技術優(yōu)勢與成熟模型適配能力，深化與頭部大模型廠商的合作，圍繞訓推一體化需求打造定制化解決方案，同時結合行業(yè)場景落地標桿項目，以開放協(xié)同的生態(tài)策略，穩(wěn)步拓展大模型領域客戶。
○滬電股份（002463）2026年第一季度泰國基地實現(xiàn)營收約2.95億元。在業(yè)務拓展與產能釋放端：數(shù)據(jù)通訊事業(yè)部已有超70%的海外客戶完成認證，余下客戶認證正穩(wěn)步推進，2026年第一季度其產能利用率已超90%，品質也逐步達到國內相應水準。為充分保障后續(xù)海外客戶的需求，持續(xù)優(yōu)化產品結構，公司已實施針對性的產能升級擴容，預期將于2026年第二季度有序釋放。其下一階段的產能建設規(guī)劃亦在穩(wěn)步推進，以進一步提升交付能力和產品梯次。基于對市場需求及其結構的預判，2026年第一季度公司加速啟動了系列產能擴充計劃。
