光通信概念股漲幅居前，截至發(fā)稿，長飛光纖光纜（HK6869）(06869)漲9.8%，報242港元；鴻騰精密（HK6088）(06088)漲8.03%，報7.94港元；匯聚科技（HK1729）(01729)漲4.41%，報22.74港元；劍橋科技（HK6166）(06166)漲1.97%，報129.4港元。
消息面上，OpenAI推出GPT-5.5，DeepSeek發(fā)布DeepSeek-V4預(yù)覽版。中信建投（601066）發(fā)布研報稱，GPT-5.5與DeepSeek-V4不約而同地強調(diào)了推理成本的極致壓縮。這并非意味著算力需求見頂，相反，單次成本的下降可能將誘發(fā)Token消耗量的指數(shù)級增長。
華泰證券（601688）指出，本輪光纖光纜景氣周期（883436）的核心驅(qū)動力在于供給需求關(guān)系重構(gòu)：需求側(cè)，AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)與無人機（885564）等場景帶來光纖消耗快速增加，而供給端受制于光棒產(chǎn)能18-24個月的擴產(chǎn)周期（883436）及高稼動率約束，供需缺口持續(xù)擴大，行業(yè)正從復(fù)蘇走向全面景氣。建議關(guān)注具備光棒生產(chǎn)能力公司，有望在行業(yè)漲價背景下迎來盈利增厚機遇。
