信達(dá)證券（601059）近日發(fā)布機(jī)械設(shè)備行業(yè)周報(bào)：AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)帶動(dòng)電力需求，燃?xì)廨啓C(jī)憑借啟動(dòng)速度快、調(diào)峰能力強(qiáng)、碳排放低的優(yōu)勢(shì)，成為解決美國等地區(qū)電力缺口的核心選擇。GEV2026年第一季度燃?xì)獍l(fā)電訂單與機(jī)位預(yù)留合計(jì)達(dá)21GW，截至一季度末，燃?xì)獍l(fā)電設(shè)備未交付訂單與機(jī)位預(yù)留增長至100GW。
以下為研究報(bào)告摘要：
本期內(nèi)容提要:
燃?xì)廨啓C(jī)需求景氣，關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)遇。AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)帶動(dòng)電力需求，燃?xì)廨啓C(jī)憑借啟動(dòng)速度快、調(diào)峰能力強(qiáng)、碳排放低的優(yōu)勢(shì)，成為解決美國等地區(qū)電力缺口的核心選擇。GEV2026年第一季度燃?xì)獍l(fā)電訂單與機(jī)位預(yù)留合計(jì)達(dá)21GW，截至一季度末，燃?xì)獍l(fā)電設(shè)備未交付訂單與機(jī)位預(yù)留增長至100GW。國際巨頭紛紛宣布擴(kuò)產(chǎn)，國內(nèi)燃機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈公司充分受益，杰瑞股份（002353）3月31日、4月2日分別公告全資子公司GenSystems Power Solutions LLC(GPS)與美國客戶簽署燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電機(jī)組銷售合同，金額分別為34080萬美元(約合人民幣23.59億元)和30140萬美元(約合人民幣20.80億元)。
建議持續(xù)關(guān)注需求景氣的燃?xì)廨啓C(jī)、量產(chǎn)在即的人形機(jī)器人（886069）產(chǎn)業(yè)鏈，關(guān)注業(yè)績?cè)鲩L強(qiáng)勁且具備持續(xù)性的個(gè)股：
1)日聯(lián)科技
公司是國內(nèi)領(lǐng)先的工業(yè)X射線智能檢測設(shè)備及核心部件供應(yīng)商，在核心部件、AI軟件、檢測設(shè)備等方面建立了核心技術(shù)壁壘。公司2025年?duì)I業(yè)收入、歸母凈利潤、扣非凈利潤分別實(shí)現(xiàn)10.78億元、1.76億元、1.46億元，同比分別增長45.77%、22.84%、51.34%?？春霉咀鳛楣I(yè)X射線檢測設(shè)備龍頭，下游需求景氣和國產(chǎn)替代雙重驅(qū)動(dòng)下的業(yè)績?cè)鲩L。
2)博眾精工
公司是國內(nèi)3C自動(dòng)化設(shè)備（881171）龍頭，公司2025年?duì)I業(yè)收入、歸母凈利潤、扣非凈利潤分別增長32.53%、48.94%、4.36%，營業(yè)收入高增主要來自消費(fèi)電子（881124）業(yè)務(wù)保持穩(wěn)健增長、新能源（850101）板塊業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)大幅增長，利潤高增主要來自處置子公司股權(quán)帶來的投資收益及盈利能力提升。26Q1實(shí)現(xiàn)收入14.81億元，同比增長100.90%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.28億元，同比扭虧為盈。看好蘋果（AAPL）折疊屏（885809）手機(jī)、智能眼鏡（886085）等新產(chǎn)品對(duì)公司2026年訂單和業(yè)績的潛在驅(qū)動(dòng)，及公司在半導(dǎo)體（881121）、機(jī)器人等領(lǐng)域布局成效的逐步顯現(xiàn)。
3)法蘭泰克
公司主要為客戶提供全生命周期（883436）的物料搬運(yùn)解決方案，26Q1收入、歸母凈利潤、扣非凈利潤分別為6.44億元、0.54億元、0.51億元，同比分別增長57.92%、57.75%、75.44%?？春霉驹诖爸圃?、水利（885572）水電、出海（885840）、自動(dòng)化等核心賽道持續(xù)發(fā)力下的業(yè)績兌現(xiàn)。
風(fēng)險(xiǎn)因素：需求復(fù)蘇不及預(yù)期，新興技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展不及預(yù)期，原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。(信達(dá)證券（601059）王銳,韓冰)
