科創(chuàng)板“簡(jiǎn)易審核程序”首單落子。
4月24日，上交所正式受理中微公司（688012）發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金的申請(qǐng)文件，標(biāo)志著本次資產(chǎn)重組進(jìn)入審核階段。若后續(xù)審核順利，該項(xiàng)目有望成為科創(chuàng)板首單適用“重組簡(jiǎn)易審核程序”的案例。
科創(chuàng)板“重組簡(jiǎn)易審核程序”首單落子
此次重組的關(guān)注焦點(diǎn)在于審核路徑。根據(jù)上交所2025年5月修訂發(fā)布的《上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》，對(duì)于符合特定條件的重組交易，交易所設(shè)立了簡(jiǎn)易審核程序。該程序的核心在于“提速”和“增效”：交易所原則上在2個(gè)工作日內(nèi)受理，受理后5個(gè)工作日內(nèi)出具審核意見(jiàn)，且無(wú)需提交并購(gòu)重組（885739）委審議，證監(jiān)會(huì)注冊(cè)環(huán)節(jié)也僅需5個(gè)工作日。相比常規(guī)重組項(xiàng)目，審核周期（883436）、效率顯著提升。
“并購(gòu)六條”發(fā)布后推出的簡(jiǎn)易審核程序，是中國(guó)資本市場(chǎng)審核理念向“精準(zhǔn)監(jiān)管”演進(jìn)的重要標(biāo)志。適用簡(jiǎn)易審核程序需同時(shí)滿(mǎn)足多項(xiàng)硬性條件，其中包括：上市公司市值超過(guò)100億元，且最近兩年信息披露工作評(píng)價(jià)結(jié)果為A。中微公司（688012）總市值穩(wěn)定在千億元以上，另?yè)?jù)上交所公布的上市公司年度信息披露工作評(píng)價(jià)結(jié)果，近兩年的評(píng)價(jià)均為“A”。
此前，滬市主板公司中國(guó)神華（601088）2025年12月率先披露了擬適用簡(jiǎn)易審核程序的重組草案，成為市場(chǎng)首單申請(qǐng)?jiān)摮绦虻捻?xiàng)目。若中微公司（688012）申請(qǐng)最終通過(guò)，將成為科創(chuàng)板首單落地的簡(jiǎn)易審核程序案例。
簡(jiǎn)易審核程序的推出，被市場(chǎng)視為監(jiān)管層落實(shí)“并購(gòu)六條”、深化并購(gòu)重組（885739）市場(chǎng)化改革的重要具體舉措之一。其政策目的是通過(guò)創(chuàng)設(shè)簡(jiǎn)易審核程序，為運(yùn)作規(guī)范、信息披露質(zhì)量高的優(yōu)質(zhì)上市公司的并購(gòu)整合提供高效的審核通道。
今年的政府工作報(bào)告提出：“加強(qiáng)科技創(chuàng)新全鏈條全生命周期（883436）金融服務(wù)，對(duì)關(guān)鍵核心技術(shù)領(lǐng)域的科技型企業(yè)，常態(tài)化實(shí)施上市融資、并購(gòu)重組（885739）‘綠色通道’機(jī)制，以科技金融支持創(chuàng)新創(chuàng)造?！?/p>
一位資深投行人士表示：“簡(jiǎn)易審核程序本質(zhì)上是監(jiān)管資源的優(yōu)化配置，把審核力量集中在復(fù)雜的、高風(fēng)險(xiǎn)的交易上，而對(duì)于像中微公司（688012）這樣治理規(guī)范、信披優(yōu)秀的龍頭公司，符合條件的交易就走快速通道。這既能提高效率，也能鼓勵(lì)上市公司提升自身質(zhì)量?！?/p>
另一位關(guān)注半導(dǎo)體（881121）行業(yè)的分析師則認(rèn)為，中微公司（688012）作為科創(chuàng)板半導(dǎo)體設(shè)備（884229）龍頭，其重組若能高效落地，對(duì)于產(chǎn)業(yè)整合具有示范意義。
值得注意的是，簡(jiǎn)易審核程序在提升效率的同時(shí)，也強(qiáng)化了對(duì)上市公司及中介機(jī)構(gòu)各方更高的責(zé)任要求?！昂?jiǎn)易”并非“簡(jiǎn)單”，而是通過(guò)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任、優(yōu)化審核流程實(shí)現(xiàn)效率與質(zhì)量的平衡。
在中微公司（688012）項(xiàng)目中，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、評(píng)估機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)就交易合規(guī)性、標(biāo)的資產(chǎn)科創(chuàng)屬性及協(xié)同效應(yīng)發(fā)表了核查意見(jiàn)，為交易所快速審核提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
