據(jù)港交所4月23日披露，重慶千里科技（601777）股份有限公司(簡(jiǎn)稱：千里科技（601777）(601777.SH))向港交所主板提交上市申請(qǐng)書(shū)，中金公司（HK3908）為獨(dú)家保薦人。該公司曾于2025年10月16日遞表港交所。
公司簡(jiǎn)介
招股書(shū)顯示，千里科技（601777）是中國(guó)知名的汽車制造商，在汽車開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)及制造方面擁有深厚專業(yè)知識(shí)。憑借先進(jìn)的充換電技術(shù)，公司主要專注于服務(wù)B端客戶，通常為企業(yè)或機(jī)構(gòu)客戶而非個(gè)人消費(fèi)（883434）者。根據(jù)灼識(shí)咨詢的資料，按2024年銷量計(jì)，公司在到B端新能源汽車（885431）市場(chǎng)排名第八。除汽車外，公司提供摩托車，涵蓋中大排量車型。
根據(jù)灼識(shí)咨詢的資料，按2024年摩托車出口量計(jì)，公司在中國(guó)摩托車制造商中排名第九。公司的產(chǎn)品組合亦涵蓋發(fā)電機(jī)組、水泵及高壓清洗機(jī)等多元化通用機(jī)械，使公司滿足廣泛市場(chǎng)需求。于往績(jī)記錄期間，公司主要自制造及銷售汽車及摩托車產(chǎn)生收入，占往績(jī)記錄期間各年度總收入的85%以上。
按產(chǎn)品類別劃分的收入明細(xì)如下：
公司相信，智能駕駛（885736）、智能座艙（886059）與Robotaxi是“AI+Mobility”的核心領(lǐng)域，因?yàn)檫@些解決方案精準(zhǔn)聚焦了AI在現(xiàn)代交通領(lǐng)域中能夠發(fā)揮最大功能價(jià)值、商業(yè)價(jià)值與戰(zhàn)略價(jià)值的關(guān)鍵場(chǎng)景。因此，公司在未來(lái)增長(zhǎng)戰(zhàn)略中邁出第一步，開(kāi)發(fā)及商業(yè)化智能駕駛（885736）解決方案。未來(lái)，公司計(jì)劃逐步將解決方案范圍拓展至智能座艙（886059）與Robotaxi領(lǐng)域。于2025年第四季度，公司通過(guò)提供非常規(guī)工程服務(wù)，自技術(shù)解決方案產(chǎn)生收入約人民幣3.5億元，2025年的毛利率為30.4%。
財(cái)務(wù)資料
收入：
于2023年度、2024年度、2025年度，公司實(shí)現(xiàn)收入分別為約66.98億元、69.64億元、98.76億元人民幣。
虧損：
于2023年度、2024年度、2025年度，公司錄得年內(nèi)虧損分別為約2.62億元、3.29億元、3.21億元人民幣。
毛利率：
于2023年度、2024年度、2025年度，毛利率分別為4.1%、6.9%、8.0%。
行業(yè)概覽
自2009年以來(lái)，中國(guó)已成為全球最大乘用車（884099）市場(chǎng)。于2025年，中國(guó)乘用車（884099）銷量預(yù)期達(dá)2990萬(wàn)輛，占全球乘用車（884099）市場(chǎng)的37.5%。于2025年，中國(guó)新能源汽車（885431）的銷量預(yù)計(jì)將達(dá)到1580萬(wàn)輛，首次超過(guò)內(nèi)燃機(jī)的銷量。此外，新能源汽車（885431）的普及率快速攀升，由2020年的5.8%上升至2025年的53.0%，預(yù)期將進(jìn)一步上升至2030年的87.4%。在中國(guó)，內(nèi)燃機(jī)汽車的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)集中。于2024年，按銷量計(jì)，前五大內(nèi)燃機(jī)汽車OEM占市場(chǎng)份額的34.0%，而前十大內(nèi)燃機(jī)汽車OEM則占市場(chǎng)份額的54.5%。于2024年，公司在中國(guó)售出19千輛內(nèi)燃機(jī)汽車，市場(chǎng)份額約為0.1%。
中國(guó)摩托車的總銷量已由2020年的1710萬(wàn)輛增加至2025年的2120萬(wàn)輛，預(yù)期2030年將增加至2900萬(wàn)輛，2025年至2030年的復(fù)合年增長(zhǎng)率為6.5%。就銷量而言，中國(guó)摩托車市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)分散，領(lǐng)先企業(yè)在國(guó)內(nèi)及出口市場(chǎng)的地位仍保持相對(duì)穩(wěn)定。于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，前十強(qiáng)企業(yè)保持相對(duì)穩(wěn)定，整體格局并無(wú)顯著變化。于2024年，公司于中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的摩托車銷量約59,553輛，于國(guó)內(nèi)摩托車市場(chǎng)排名第9名左右。就出口市場(chǎng)而言，集中度相對(duì)較高，前十強(qiáng)企業(yè)總計(jì)占市場(chǎng)份額約60%。于2024年，公司出口排名第9。
受益于大規(guī)模AI模型在汽車行業(yè)的應(yīng)用，全球智能駕駛（885736）及輔助駕駛系統(tǒng)解決方案市場(chǎng)規(guī)模預(yù)期于2025年將達(dá)到人民幣3,132億元，至2030年進(jìn)一步擴(kuò)大至人民幣8,448億元，期間復(fù)合年增長(zhǎng)率為22.0%。預(yù)期中國(guó)將成為智能駕駛（885736）解決方案的最大市場(chǎng)。中國(guó)智能駕駛（885736）解決方案的市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)于2025年達(dá)到人民幣1,041億元，占全球市場(chǎng)約33.2%。
智能座艙（886059）作為中心樞紐，無(wú)縫連接用戶、車輛及外部生態(tài)系統(tǒng)。由多模態(tài)交互模型及AI原生AgentOS支持的智能座艙（886059）解決方案協(xié)助打造動(dòng)態(tài)“車內(nèi)生活空間”，令使用戶能夠通過(guò)語(yǔ)音、視覺(jué)、觸覺(jué)等自然模態(tài)與車輛溝通。于2025年，全球智能座艙（886059）解決方案的總收入預(yù)期達(dá)到人民幣4,296億元，至2030年增加至人民幣8,619億元，期間復(fù)合年增長(zhǎng)率為14.9%。同時(shí)，作為全球最大的市場(chǎng)，按收入計(jì)，預(yù)期2025年中國(guó)智能座艙（886059）解決方案的市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到人民幣1,564億元，占全球智能座艙（886059）解決方案市場(chǎng)的36.4%。
Robotaxi專為L(zhǎng)4級(jí)自動(dòng)駕駛而設(shè)計(jì)，可在無(wú)需人工干預(yù)下運(yùn)行，預(yù)期將在未來(lái)共享出行中發(fā)揮戰(zhàn)略作用。隨著智能駕駛（885736）及智能座艙（886059）解決方案市場(chǎng)的不斷發(fā)展，Robotaxi有望成為最具商業(yè)可行性的應(yīng)用場(chǎng)景，推動(dòng)未來(lái)城市交通轉(zhuǎn)型。截至2025年，中國(guó)Robotaxi市場(chǎng)仍處于早期階段。隨著智能駕駛（885736）技術(shù)及相關(guān)法規(guī)及政策的不斷發(fā)展，預(yù)期至2030年，中國(guó)Robotaxi解決方案市場(chǎng)的收入總額將達(dá)約人民幣441億元，2025年至2030年的復(fù)合年增長(zhǎng)率為246.7%。
董事會(huì)資料
董事會(huì)由11名董事組成，包括2名執(zhí)行董事、5名非執(zhí)行董事及4名獨(dú)立非執(zhí)行董事。董事任期為3年，可膺選連任。根據(jù)中國(guó)相關(guān)法律及法規(guī)，獨(dú)立非執(zhí)行董事任期不得超過(guò)連續(xù)6年。
股權(quán)架構(gòu)
滿江紅基金為于2020年12月14日在中國(guó)注冊(cè)成立的有限合伙企業(yè)。截至最后可行日期，滿江紅基金有5名合伙人，包括(i)滿江紅企管(作為唯一普通合伙人)持有0.03%合伙權(quán)益；(ii)吉利（K80175）產(chǎn)投(作為有限合伙人)持有50.94%合伙權(quán)益，并由李書(shū)福先生最終控制；(iii)兩江產(chǎn)業(yè)發(fā)展，由中國(guó)政府機(jī)關(guān)重慶兩江新區(qū)管理委員會(huì)全資擁有；及(iv)2名其他有限合伙人(均為獨(dú)立第三方)，持有12.85%合伙權(quán)益。滿江紅企管(滿江紅基金的唯一普通合伙人)由兩江基金管理及吉利（K80175）科技分別持有51%及49%權(quán)益。兩江基金管理由重慶兩江新區(qū)管理委員會(huì)間接全資擁有。吉利（K80175）科技由寧波銳馬企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)及浙江濟(jì)底科技有限公司分別持有55%及45%權(quán)益，而該等公司各自由李書(shū)福先生持有79.28%及91.00%權(quán)益。
截至最后可行日期，重慶江河匯由江河安瀾間接全資擁有。截至最后可行日期，江河安瀾的合伙人包括：(a)普通合伙人海南千里智騏投資有限公司，持有約0.41%合伙權(quán)益，而海南千里智騏投資有限公司由董事長(zhǎng)兼執(zhí)行董事印奇先生及非執(zhí)行董事鮑毅先生分別持有約67.03%及32.97%權(quán)益；(b)印奇先生(作為有限合伙人)，持有約53.00%合伙權(quán)益；(c)鮑毅先生(作為有限合伙人)，持有約26.10%合伙權(quán)益；及(d)一名獨(dú)立第三方(作為有限合伙人)，持有約20.49%合伙權(quán)益。
力帆控股為于2003年11月19日在中國(guó)注冊(cè)成立的有限責(zé)任公司。作為計(jì)劃的一部分，力帆控股所持全部股權(quán)由初始股東轉(zhuǎn)讓予重慶匯洋，而重慶匯洋的全部股權(quán)將作為信托資產(chǎn)出資以設(shè)立信托計(jì)劃，建信信托有限責(zé)任公司將作為受托人管理信托計(jì)劃。根據(jù)信托計(jì)劃，除直接以現(xiàn)金償還的債務(wù)外，已發(fā)行相關(guān)信托產(chǎn)品、其對(duì)應(yīng)的受益權(quán)將分配予公司部分債權(quán)人，以償還力帆控股結(jié)欠其債權(quán)人的到期債務(wù)。截至最后可行日期，力帆控股仍由重慶匯洋全資擁有，而其全部股權(quán)作為信托資產(chǎn)由建信信托有限責(zé)任公司管理的信托持有。
截至最后可行日期，奔馳數(shù)字技術(shù)為Mercedes-BenzGroupAG(于法蘭克福證券交易所上市的公司，股份代號(hào)：MBG.DE)的間接全資附屬公司，奔馳數(shù)字技術(shù)為于公司持有權(quán)益的獨(dú)立第三方。
截至最后可行日期，睿藍(lán)汽車由浙江吉利（K80175）啟征汽車科技有限公司擁有45%權(quán)益，而浙江吉利（K80175）啟征汽車科技有限公司為吉利（K80175）控股(由李書(shū)福先生及其聯(lián)系人最終實(shí)益全資擁有的公司)的間接全資附屬公司。(6)截至最后可行日期，千里智駕由江河啟興、邁馳智行及浙江吉潤(rùn)各自分別實(shí)益擁有30%權(quán)益，以及由智江眾旺及路特斯機(jī)器人各自分別擁有5%權(quán)益。根據(jù)江河啟興與邁馳智行訂立的委托協(xié)議，邁馳智行不可撤銷地授權(quán)江河啟興行使其所持千里智駕股份所附帶的若干股東權(quán)利，占其股本權(quán)益30%。因此，透過(guò)江河啟興，公司就股東委托事項(xiàng)及董事會(huì)委托事項(xiàng)控制千里智駕60%的投票權(quán)，并對(duì)其董事會(huì)行使有效控制。
根據(jù)江河啟興、浙江吉潤(rùn)、邁馳智行、路特斯機(jī)器人與智江眾旺訂立的千里智駕相關(guān)增資協(xié)議及股東協(xié)議以及千里智駕的公司章程，千里智駕的股東于千里智駕享有若干慣常特別權(quán)利。有關(guān)特別權(quán)利僅限于千里智駕，當(dāng)中概無(wú)賦予其股東獲得任何股份或公司其他附屬公司任何股份的權(quán)利。
重慶潤(rùn)田房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司由公司、重慶渝擎科商業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)及一名獨(dú)立第三方分別持有50%、35%及15%權(quán)益。重慶渝擎科商業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)由其普通合伙人(由重慶市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)最終控制)控制。
中介團(tuán)隊(duì)
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獨(dú)家保薦人的法律顧問(wèn)：有關(guān)香港及美國(guó)法律：高偉紳律師行；有關(guān)中國(guó)法律：競(jìng)天公誠(chéng)律師事務(wù)所
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