中信證券（600030）認(rèn)為，光通信需求非線性增長(zhǎng)，光模塊設(shè)備市場(chǎng)空間爆發(fā)。在光模塊制造環(huán)節(jié)中，貼片環(huán)節(jié)精度要求提高，設(shè)備價(jià)值量提升。耦合設(shè)備壁壘較高，無(wú)源耦合重要性進(jìn)一步加強(qiáng)。測(cè)試環(huán)節(jié)中光采樣示波器急需國(guó)產(chǎn)化，AOI檢測(cè)設(shè)備定制化要求高?？春霉饽K設(shè)備敞口較高、積極進(jìn)行收并購(gòu)補(bǔ)全短板且主業(yè)較為扎實(shí)的標(biāo)的。
中泰證券（600918）認(rèn)為，光模塊技術(shù)迭代催化測(cè)試儀器需求提升，國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊。隨著AI快速發(fā)展，光模塊傳輸速率持續(xù)提升，1.6T光模塊已逐步進(jìn)入商業(yè)化階段，為確保光模塊在光通信系統(tǒng)中的可靠性，其研發(fā)與生產(chǎn)制造需經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的測(cè)試環(huán)節(jié)，光通信測(cè)試儀器亦隨之向高速率和大帶方向發(fā)展，以適應(yīng)高速測(cè)試需求。根據(jù)Frost&Sullivan數(shù)據(jù)，2024年全球光通信測(cè)試儀器市場(chǎng)規(guī)模達(dá)9.5億美元，預(yù)計(jì)2029年達(dá)到20.2億美元；國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模33.0億元，預(yù)計(jì)2029年達(dá)到65.9億元。
