人民財(cái)訊4月22日電，近日，光模塊板塊表現(xiàn)活躍，中際旭創(chuàng)（300308）、新易盛（300502）、仕佳光子（688313）等多只個(gè)股股價(jià)在本周內(nèi)創(chuàng)出歷史新高。
受全球AI算力浪潮的持續(xù)推動(dòng)，光模塊需求旺盛，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績(jī)持續(xù)向好。據(jù)已披露數(shù)據(jù)，從凈利潤(rùn)增速來(lái)看，仕佳光子（688313）、長(zhǎng)芯博創(chuàng)（300548）、光庫(kù)科技（300620）、中際旭創(chuàng)（300308）等多家公司2025年凈利潤(rùn)同比增幅超100%。2026年一季報(bào)方面，中際旭創(chuàng)（300308）業(yè)績(jī)?cè)鏊兕I(lǐng)跑，一季度營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)192%，歸母凈利潤(rùn)同比大增262%；天孚通信（300394）、仕佳光子（688313）等公司也實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)。
國(guó)金證券（600109）表示，AI數(shù)據(jù)中心資本開支擴(kuò)張，2026年全球八大云服務(wù)廠商資本開支將達(dá)6020億美元，同比增長(zhǎng)40%，有望帶動(dòng)光模塊產(chǎn)線進(jìn)入建設(shè)景氣周期（883436）。
國(guó)金證券（600109）認(rèn)為，目前市場(chǎng)對(duì)于2026年后的光通信行業(yè)存在兩大核心憂慮：一是CPO(共封裝光學(xué))技術(shù)對(duì)傳統(tǒng)可插拔模塊的替代，二是“光進(jìn)銅退”在短距互聯(lián)中的逆轉(zhuǎn)。然而，深入分析技術(shù)落地路徑與廠商策略可以發(fā)現(xiàn)，這些風(fēng)險(xiǎn)在未來(lái)兩年內(nèi)更多表現(xiàn)為互補(bǔ)而非替代。
上市公司方面，近日多家產(chǎn)業(yè)鏈公司披露調(diào)研活動(dòng)。天孚通信（300394）在機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，結(jié)合當(dāng)前及未來(lái)需求情況，公司今年資本開支預(yù)計(jì)將保持在相對(duì)較高水平。公司會(huì)配合客戶持續(xù)進(jìn)行下一代產(chǎn)品的研發(fā)，3.2T產(chǎn)品研發(fā)屬于早期階段。
仕佳光子（688313）在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，2025年，光芯片及器件作為公司核心業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)收入15.91億元，同比增長(zhǎng)162.39%，成為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的第一引擎。進(jìn)入2026年一季度，公司延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，產(chǎn)能與訂單穩(wěn)步釋放。目前公司適用于1.6T光模塊用的AWG芯片及組件，已實(shí)現(xiàn)小批量出貨，公司正按計(jì)劃開展客戶對(duì)接工作。
中際旭創(chuàng)（300308）近日在電話會(huì)議中表示，公司2026年一季度800G和1.6T都在持續(xù)上量，毛利率也在進(jìn)一步攀升。公司仍在持續(xù)擴(kuò)建產(chǎn)能，在建工程金額也有所提升。預(yù)計(jì)全年800G和1.6T需求都將有較大增長(zhǎng)，后面幾個(gè)季度公司有望保持出貨量持續(xù)提升的趨勢(shì)。目前產(chǎn)能在逐步釋放中，每個(gè)季度都會(huì)有新的產(chǎn)能釋放出來(lái)。此外，公司仍在持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，也會(huì)提前規(guī)劃下半年和明年的產(chǎn)能，會(huì)持續(xù)投入資本開支。
