熊錦秋
4月17日，證監(jiān)會(huì)公布高鴻股份案行政處罰決定：對(duì)高鴻股份罰款1.35億元；對(duì)10名相關(guān)責(zé)任人共處罰款3375萬(wàn)元，其中3人分別處以10年、10年、5年證券市場(chǎng)禁入措施。此前高鴻股份已被深交所決定終止上市并于2025年11月11日被摘牌。
經(jīng)查明，2015年至2021年，高鴻股份通過(guò)子公司高鴻科技參與南京慶亞實(shí)控人江慶組織開展的筆記本電腦虛假貿(mào)易業(yè)務(wù)。2018年和2020年，高鴻股份通過(guò)子公司高鴻數(shù)據(jù)和高鴻恒昌科技有限公司組織開展IT系統(tǒng)等產(chǎn)品虛假貿(mào)易業(yè)務(wù)。2022年和2023年，高鴻股份及其子公司高鴻數(shù)據(jù)、高鴻鼎恒、高鴻鼎遠(yuǎn)組織開展服務(wù)器、筆記本電腦虛假貿(mào)易業(yè)務(wù)。綜上，2015年至2023年高鴻股份連續(xù)9年財(cái)務(wù)造假，合計(jì)虛增營(yíng)業(yè)收入189.03億元，虛增利潤(rùn)7622.59萬(wàn)元。另外，高鴻股份2020年度非公開發(fā)行股票的相關(guān)文件，引用了虛假數(shù)據(jù)，存在重大虛假內(nèi)容，構(gòu)成欺詐發(fā)行。
值得關(guān)注的是，江慶作為南京慶亞實(shí)控人和管理者，明知涉案筆記本電腦虛假貿(mào)易業(yè)務(wù)對(duì)于高鴻股份而言屬于“空轉(zhuǎn)”“走單”貿(mào)易業(yè)務(wù),將導(dǎo)致高鴻股份業(yè)績(jī)虛高,仍主動(dòng)聯(lián)系高鴻科技開展合作,將其納入該貿(mào)易業(yè)務(wù)鏈條，被認(rèn)定構(gòu)成共同違法，證監(jiān)會(huì)對(duì)江慶給予警告,并處以700萬(wàn)元罰款，彰顯對(duì)協(xié)助造假第三方的嚴(yán)懲力度。
本案審計(jì)機(jī)構(gòu)的集體盲視也導(dǎo)致最后防線失守，2022年之前年報(bào)均出具“標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見”，讓造假行為持續(xù)隱秘進(jìn)行。在高鴻股份涉及21起重大訴訟接連遭披露后，中介機(jī)構(gòu)對(duì)高鴻股份的2022年、2023年年報(bào)也僅是出具“保留意見”，對(duì)訴訟反映出的業(yè)務(wù)真實(shí)性等問(wèn)題并未涉及。
針對(duì)此案暴露的第三方深度協(xié)助造假及中介審計(jì)失守等問(wèn)題，建議從以下三方面重點(diǎn)強(qiáng)化監(jiān)管：
一是要有效識(shí)別上市公司虛假貿(mào)易行為。當(dāng)前虛假貿(mào)易難以識(shí)別，一個(gè)根源或在于工商、稅務(wù)、海關(guān)等部門的數(shù)據(jù)壁壘。為此建議打通工商、稅務(wù)、銀行等數(shù)據(jù)壁壘，構(gòu)建全國(guó)性的“貿(mào)易真實(shí)性核驗(yàn)平臺(tái)”。比如若上市公司的貿(mào)易對(duì)手參保人數(shù)為0、注冊(cè)地址為集中虛擬辦公區(qū)，可自動(dòng)標(biāo)識(shí)為高風(fēng)險(xiǎn)交易，上市公司可能參與的是虛假貿(mào)易，由此自動(dòng)推送至監(jiān)管預(yù)警系統(tǒng)，監(jiān)管部門應(yīng)跟進(jìn)調(diào)查核實(shí)。當(dāng)監(jiān)測(cè)到A公司付款給B企業(yè)后，B企業(yè)在短期內(nèi)將等額資金轉(zhuǎn)移至C公司，且C公司最終向A公司關(guān)聯(lián)方回款，該高風(fēng)險(xiǎn)閉環(huán)交易應(yīng)觸發(fā)交易所監(jiān)管問(wèn)詢。對(duì)大宗商品貿(mào)易，應(yīng)強(qiáng)制上市公司在定期報(bào)告中披露主要倉(cāng)儲(chǔ)地址、倉(cāng)單編號(hào)及倉(cāng)儲(chǔ)方信息，相關(guān)方可借助衛(wèi)星遙感、熱紅外監(jiān)測(cè)等技術(shù)，輔助核驗(yàn)倉(cāng)儲(chǔ)真實(shí)性。
二是強(qiáng)化對(duì)第三方民事責(zé)任追究?！睹穹ǖ洹返?168條規(guī)定了共同侵權(quán)原則，“二人以上共同實(shí)施侵權(quán)行為，造成他人損害的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)連帶責(zé)任”；有鑒于此，對(duì)第三方配合造假的主要策劃者、資金通道、貿(mào)易對(duì)手等協(xié)助方，除了承擔(dān)行政責(zé)任，還可在《證券法》等法律法規(guī)明確，任何協(xié)助、教唆財(cái)務(wù)造假的主體，均需承擔(dān)造假行為所引發(fā)民事賠償?shù)倪B帶賠償責(zé)任，投資者可直接起訴協(xié)助造假的貿(mào)易對(duì)手等主體，破解“上市公司賠不起，幫兇逍遙法外”困局。
三是完善上市公司審計(jì)規(guī)則。要求會(huì)計(jì)師事務(wù)所在年報(bào)審計(jì)中必須執(zhí)行“關(guān)聯(lián)方穿透核查”程序，對(duì)交易額超營(yíng)收5%的客戶(供應(yīng)商)，向上穿透關(guān)聯(lián)關(guān)系直至實(shí)控人，對(duì)客戶實(shí)控人為上市公司董監(jiān)高親屬、離職員工等“暗關(guān)聯(lián)”的交易實(shí)施特定審計(jì)程序(如更嚴(yán)格驗(yàn)證資金流、貨物流)。
監(jiān)管部門、中注協(xié)不僅要針對(duì)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)質(zhì)量進(jìn)行檢查，還應(yīng)專門組織會(huì)計(jì)專家，對(duì)上市公司某個(gè)可疑年報(bào)進(jìn)行系統(tǒng)審計(jì)檢查，這種檢查屬于重打鑼鼓另開張，對(duì)上市公司年報(bào)進(jìn)行完整審計(jì)，該審計(jì)具有最終法律效力。甚至可規(guī)定，上市公司每五年必須由中注協(xié)組織的一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行復(fù)核審計(jì)，防止中介機(jī)構(gòu)協(xié)助上市公司掩蓋長(zhǎng)期造假行為。
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