4月20日消息，高盛（GS）研報首次覆蓋羅博特科（300757）（300757.SZ）、源杰科技（688498）（688498.SH）、長飛光纖（601869）（601869.SH）。三家公司預(yù)計在2026到2028年期間實(shí)現(xiàn)平均66%的營收復(fù)合增長率，遠(yuǎn)高于2020到2022年AI周期（883436）前24%的水平。
高盛（GS）指出，中國光學(xué)行業(yè)正迎來由AI驅(qū)動的網(wǎng)絡(luò)升級新周期（883436），投資機(jī)會遠(yuǎn)未結(jié)束。隨著從scale out向scale up架構(gòu)轉(zhuǎn)變以及產(chǎn)品技術(shù)升級，CPU供封裝、光學(xué)和OCS光電路交互換等新技術(shù)正在部署，推動光學(xué)連接的可尋址市場規(guī)模將擴(kuò)大13倍。
高盛（GS）認(rèn)為，羅博特科（300757）強(qiáng)勁的研發(fā)發(fā)使其在技術(shù)遷移和行業(yè)轉(zhuǎn)型方面領(lǐng)先于同行。高盛（GS）預(yù)計，公司將繼續(xù)在硅光子cpcs方面保持技術(shù)領(lǐng)先地位，并看到它是未來幾年快速光學(xué)創(chuàng)新周期（883436）的主要受益者。
高盛（GS）首次覆蓋源杰科技（688498），給予中性評級。高盛（GS）將源杰科技（688498）的目標(biāo)價設(shè)定為12個月人民幣1592元，對應(yīng)27.2%的上行空間。高盛（GS）預(yù)計，源杰科技（688498）的凈利潤將在2026到2028年期間以81%的復(fù)合增長率增長，這由三個因素驅(qū)動。第一，AI服務(wù)器出貨量增長。隨著全球AI數(shù)據(jù)中心的擴(kuò)張，對高速光學(xué)連接的需求持續(xù)增長。
高盛（GS）首次覆蓋長飛光纖（601869）給予中性評級。高盛（GS）將長飛光纖（601869）的目標(biāo)價設(shè)定為12個月255港元，對應(yīng)17.8%的上行空間。高盛（GS）預(yù)計，長飛光纖（601869）的凈利潤將在2026到2028年期間以65%的復(fù)合增長率增長，這由三個因素驅(qū)動。第一，來自CSP（CSPI）客戶對高速傳輸傳輸?shù)腁I數(shù)據(jù)中心需求上升。高盛（GS）看到，全球一線和中國云服務(wù)提供商繼續(xù)投資AI基礎(chǔ)設(shè)施，驅(qū)動對高端光纖產(chǎn)品的需求，而長飛光纖（601869）憑借其技術(shù)和產(chǎn)能準(zhǔn)備度有良好定位來捕捉這一增長。
