本周，中東地緣沖突持續(xù)涌現積極信號，推動全球權益市場反彈，創(chuàng)業(yè)板指（399006）刷新11年來新高，國際原油價格大幅回落。盡管目前談判進程仍有波動，但業(yè)內機構認為，投資者對海外地緣形勢的變化可能已經不再一味悲觀，在地緣沖突對A股的影響逐步鈍化后，風險偏好提升或助推指數在二季度突破前期高點。
就后市配置而言，機構預計4月市場風格或在成長及防御間進行輪動，泛新能源（850101）及電力基礎設施建設方向、具備業(yè)績支撐的AI相關板塊是值得關注的中期主線。
機構后市投資觀點
東吳證券（601555）：聚焦泛新能源（850101）等兩條主線
總體而言，美伊兩方積極接洽，風險趨勢性緩和。結合當前宏觀格局與產業(yè)優(yōu)勢，核心聚焦兩條中期主線：一是泛新能源（850101）及電力基礎設施建設方向，儲能（885921）、風電（885641）、光伏、鋰電、電網等板塊景氣度向好；二是具備業(yè)績支撐的AI相關板塊，借鑒美股經驗，關注存儲、先進制程、光通信、半導體設備（884229）材料等核心賽道。
光大證券（HK6178）：預計4月市場風格或在成長及防御之間輪動
中東地緣沖突或繼續(xù)成為影響市場情緒的主導因素，在談判與沖突的反復拉扯下，市場情緒可能會出現大幅度的反復波動。總體而言，預計4月市場風格或在成長及防御間進行輪動，投資者短期可繼續(xù)關注漲價線及清潔能源（850101）等主題性投資機會，中期需觀察原油價格是否長時間在高位停留，如此或會引發(fā)市場對美國經濟“類滯脹”的擔憂，造成各大類資產波動率放大的可能。
長江證券（000783）：指數在二季度有望突破前期高點
在地緣沖突對A股的影響逐步鈍化后，風險偏好提升或助推指數在二季度突破前期高點。配置方向上，無論沖突是否反復，堅定以下主線：一是沖突或難以改變的AI方向，關注算力、存力和電力設備等AI基建和“HALO”資產；二是鋰電、氫能等新能源（850101）板塊，以及有色金屬（1B0819）、石油和煤炭（850105）等資源品；三是處于盈利底部且有望逐步改善的方向，如化工（850102）、鋼鐵（850106）、調味品等。
長城基金：市場或進入基本面驗證階段
在地緣沖突反復擾動下，市場或進入基本面驗證階段。中東沖突若久而未決，可能引發(fā)油價持續(xù)沖高，加劇全球經濟滯脹壓力。若美國通脹持續(xù)超預期，美聯儲可能推遲降息甚至重新加息，對全球流動性及風險偏好形成持續(xù)壓制。4月進入財報季，上市公司2026年一季報及2025年年報密集披露，經濟基本面及上市公司業(yè)績將成為市場關注的核心。
紅籌投資：“AI+黃金”或仍是貫穿全年的主線
2026年的全球市場可能始終處于信用重構、產業(yè)迭代、地緣博弈三大主線交織的變局之中?！癆I+黃金”或仍是貫穿全年的核心投資主線，只是定價邏輯從敘事驅動轉向基本面驅動，配置節(jié)奏從單邊押注轉向動態(tài)校準。
摩根士丹利基金：分母端對市場的影響將階段性弱化
中東局勢依然是宏觀層面影響市場的重要因素，不過當前投資者對海外地緣形勢的變化可能已經不再一味悲觀，未來分母端對市場的影響將階段性弱化，更多將由分子端來定價，投資思路或也應逐步轉移到分子端。建議重點關注現有的高景氣度行業(yè)、供需出現拐點的細分行業(yè)、一季報業(yè)績高增速的公司。
影響后市投資大事件
特朗普稱美國代表20日抵達伊斯蘭堡參加談判
據新華社報道，美國總統特朗普19日在社交媒體上稱，美國代表將于20日晚抵達巴基斯坦伊斯蘭堡參加談判。特朗普寫道：“我的代表們將前往巴基斯坦伊斯蘭堡——他們明晚抵達那里進行談判?！碧乩势辗Q，美方提出了“非常公平合理”的協議?！拔蚁Ｍ麄兘邮埽驗槿绻麄儾唤邮?，美國將摧毀伊朗的每一個發(fā)電廠和每一座橋梁。好說話的日子結束了?！?/p>
伊朗議長：已做好外交與軍事對抗兩手準備
據央視新聞報道，當地時間19日，據伊朗方面消息，伊朗伊斯蘭議會議長卡利巴夫說，德黑蘭一方面積極開展外交活動，另一方面也做好了軍事對抗的準備。他強調，伊朗不信任其對手，并已做好應對任何戰(zhàn)爭的準備。
潘功勝：綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性充裕
中國人民銀行4月18日消息，中國人民銀行行長潘功勝在第53屆國際貨幣與金融委員（IMFC）部長級會議上的書面發(fā)言表示，下一步，中國人民銀行將發(fā)揮增量政策和存量政策集成效應，加強貨幣政策調控，根據國內外經濟金融形勢和金融市場運行情況，把握好政策實施的力度、節(jié)奏和時機，平衡好短期與長期、支持實體經濟增長與保持金融體系自身健康性、內部均衡與外部均衡之間的關系，綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性充裕。
