本周市場在美以伊沖突緩和下延續(xù)修復(fù)，雖然美伊初次談判并未取得良好效果，但全球市場逐步對中東局勢脫敏，風險偏好延續(xù)回升，疊加季報期開啟，部分成長龍頭業(yè)績亮眼，增強了市場投資信心，兩市成交額也溫和放量。
本周主要寬基指數(shù)普遍上漲，兩創(chuàng)指數(shù)漲幅居前，創(chuàng)業(yè)板指（399006）漲超5%，科創(chuàng)50（1B0688）指數(shù)漲超4%。中小盤指數(shù)表現(xiàn)也要優(yōu)于大盤寬基，中證1000指數(shù)（399852）、中證500指數(shù)、北證50指數(shù)均漲超2.5%，而滬指和上證50（1B0016）指數(shù)漲幅不及2%。風格方面，本周五大風格全數(shù)上行，成長風格連續(xù)兩周領(lǐng)漲，風險偏好抬升后資金迅速回流成長賽道，穩(wěn)定、消費（883434）風格則漲幅居末。
全球權(quán)益市場來看，本周全球市場延續(xù)修復(fù)，在美股科技龍頭大漲帶動下，納指漲勢顯著強于道指（DJI），特斯拉（TSLA）周內(nèi)漲超10%，英偉達（NVDA）、谷歌（GOOG）周線三連陽。截至周三，道指（DJI）本周上漲1.14%，標普500（SPX）指數(shù)上漲3.02%，納斯達克（NDAQ）指數(shù)上漲4.86%。歐洲方面，三大指數(shù)走勢分化，英國富時100指數(shù)（FTSE）下跌0.39%，法國cac40（FCHI）指數(shù)上漲0.18%，德國dax（GDAXI）指數(shù)上漲1.1%。亞太市場，彈性最大的韓國綜指本周漲超6%，日本、臺灣地區(qū)市場也都漲超4%。港股方面，本周港股市場顯著反彈，尤其是周四漲幅較大，恒生科技指數(shù)單日漲超3.5%。目前恒生科技指數(shù)仍然處于相對低位，尤其是對比海內(nèi)外市場的漲幅來看，其在去年10月見頂后回調(diào)幅度達到30%，而阿里（BABA）、騰訊（K80700）等龍頭公司估值也都跌至歷史低位，當前位置長線配置性價比較高。
行業(yè)層面來看，本周市場延續(xù)單邊上行走勢，申萬一級行業(yè)漲多跌少，僅少數(shù)板塊逆勢回落，電力設(shè)備、電子、建材（850107）和通信板塊漲幅領(lǐng)先(排除綜合板塊)，跌幅榜看，本周僅石油石化、交通運輸和煤炭（850105）板塊逆勢下跌。
市場走勢方面，滬市大盤連續(xù)反彈后站上前期“M”頂頸線的4020點，同時也站上均線密集區(qū)，目前向上方最后一條均線60日均線發(fā)起沖擊，該位置籌碼量并不算大，目前籌碼峰在4100點以上，多頭短期仍有望保持上攻態(tài)勢;創(chuàng)業(yè)板方面，本周指數(shù)延續(xù)走高，周四創(chuàng)下3629點的十年來新高，但需要警惕指數(shù)短期脈沖式上行后的回踩風險，尤其是指數(shù)在3354點附近留下缺口，短期若上行動能走弱或向下跌破5日均線，則可能會面臨階段回踩風險。
(作者為南京證券（601990）策略研究員)
