經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及信披烏龍事件，讓市場(chǎng)對(duì)光大銀行（601818）(601818.SH、06818.HK)信心遭受沖擊。
年報(bào)顯示，2025年，光大銀行（601818）實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1263.11億元，同比減少6.72%，連續(xù)四年負(fù)增長(zhǎng)；歸屬于該行股東的凈利潤(rùn)(以下簡(jiǎn)稱“歸母凈利潤(rùn)”)388.26億元，同比減少6.88%，為2021年以來(lái)的最低水平。
凈息差處于同行末位、信貸投放乏力、不良貸款突破500億元，房地產(chǎn)（881153）業(yè)與制造業(yè)成為不良貸款重災(zāi)區(qū)。此份年報(bào)中，光大銀行（601818）的經(jīng)營(yíng)壓力依然凸顯。
長(zhǎng)江商報(bào)記者還注意到，2025年，受信用減值損失加大影響，光大銀行（601818）零售業(yè)務(wù)分部虧損28.6億元。
而在發(fā)布年報(bào)的同時(shí)，光大銀行（601818）出現(xiàn)分支機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)“張冠李戴”的烏龍事件，也暴露其內(nèi)控漏洞。與之形成鮮明對(duì)比，作為上市公司信息披露的責(zé)任人，光大銀行（601818）董秘張旭陽(yáng)在2025年的薪酬水平上漲超10%，達(dá)到159.2萬(wàn)元。同期，該行職工薪酬費(fèi)用為201.01億元，同比減少9.7%，形成反差。
作為7萬(wàn)億元規(guī)模的股份行，光大銀行（601818）能否有效應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展瓶頸、改善經(jīng)營(yíng)狀況、規(guī)范信息披露，重拾市場(chǎng)信心？
貸款僅增1.18%凈息差跌至1.4%
日前，光大銀行（601818）發(fā)布年報(bào)。2025年，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1263.11億元，同比減少6.72%；歸母凈利潤(rùn)388.26億元，同比減少6.88%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)391.81億元，同比減少6.46%。
不論是橫縱向?qū)Ρ龋?span>光大銀行（601818）這份成績(jī)單都難言樂觀。同花順（300033）數(shù)據(jù)顯示，自2022年以來(lái)，光大銀行（601818）已連續(xù)四年?duì)I收負(fù)增長(zhǎng)。2022年至2024年，該行曾分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1516.32億元、1456.85億元、1354.15億元，同比減少0.73%、3.92%、7.05%。
在此期間，光大銀行（601818）的歸母凈利潤(rùn)呈波動(dòng)趨勢(shì)，分別為448.07億元、407.92億元、416.96億元，同比增長(zhǎng)3.23%、-8.96%、2.22%。2025年，該行的歸母凈利潤(rùn)也創(chuàng)下了自2021年以來(lái)的最低水平。
業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)中，光大銀行（601818）的高管層將該行業(yè)績(jī)下滑的原因歸結(jié)為凈息差收窄、債券投資估值波動(dòng)及信用卡息費(fèi)收入階段性承壓。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，作為光大銀行（601818）業(yè)務(wù)的基本盤，2025年，該行實(shí)現(xiàn)利息凈收入921.01億元，同比下降4.72%，占比72.92%，同比上升1.53個(gè)百分點(diǎn)。在低利率市場(chǎng)環(huán)境下，2025年該行凈利差1.32%，同比下降13個(gè)基點(diǎn)；凈息差1.40%，同比下降14個(gè)基點(diǎn)。
同期，其他上市股份行中，招商銀行（600036）、浦發(fā)銀行（600000）、平安銀行（000001）、興業(yè)銀行（601166）、浙商銀行（601916）、民生銀行（600016）、中信銀行（601998）的凈息差水平分別為1.87%、1.42%、1.78%、1.71%、1.6%、1.4%、1.63%。與同行相比，光大銀行（601818）的凈息差水平已處于末位。
不僅僅是息差收窄，光大銀行（601818）還面臨信貸投放動(dòng)能不足的壓力。截至2025年末，該行資產(chǎn)總額7.17萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)2.96%。其中，貸款及墊款本金總額3.98萬(wàn)億元，較上年末僅增長(zhǎng)1.18%。同期，該行存款余額4.1萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)1.65%，貸款增速明顯低于存款增速。
特別是零售貸款余額(不含信用卡)接近1.1萬(wàn)億元，比上年末減少91.40億元，下降0.83%，已經(jīng)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。
而在非利息收入端，2025年，光大銀行（601818）實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入202.52億元，同比增長(zhǎng)6.19%，占比16.03%，同比上升1.95個(gè)百分點(diǎn)。其中，理財(cái)服務(wù)手續(xù)費(fèi)收入61.98億元，同比增長(zhǎng)61.41%，但銀行卡服務(wù)手續(xù)費(fèi)收入73.55億元，同比下降11.5%。
此外，2025年，光大銀行（601818）其他收入139.58億元，同比減少57.20億元，主要是公允價(jià)值變動(dòng)收益由上年的53.04億元下降至-43.66億元。
房地產(chǎn)及制造業(yè)不良貸款增幅均超14%
不僅僅是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)乏力，光大銀行（601818）的資產(chǎn)質(zhì)量壓力也不小。
截至2025年末，光大銀行（601818）不良貸款余額507.42億元，比上年末增加14.90億元；不良貸款率1.27%，比上年末上升0.02個(gè)百分點(diǎn)。此前的2021年至2024年末，該行曾連續(xù)四年將不良貸款率維持在1.25%。
按業(yè)務(wù)類型劃分，截至2025年末，光大銀行（601818）的對(duì)公、零售貸款不良余額分別為293.02億元、214.4億元，較上年末增長(zhǎng)2.88%、3.22%，占比57.75%、42.25%。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，截至2025年末，光大銀行（601818）在房地產(chǎn)（881153）業(yè)的不良貸款余額為77億元，較上年末增加9.56億元，增幅14.18%，成為光大銀行（601818）不良貸款規(guī)模最高的行業(yè)。緊隨其后的是制造業(yè)，不良貸款余額為76.01億元，較上年末增加9.89億元，增幅達(dá)到14.96%。房地產(chǎn)（881153）等重點(diǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)防控，成為光大銀行（601818）當(dāng)前資產(chǎn)質(zhì)量管控與穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵考驗(yàn)。
此外，截至2025年末，光大銀行（601818）關(guān)注類貸款率1.85%，比上年末上升0.01個(gè)百分點(diǎn)；逾期貸款率2.13%，比上年末上升0.11個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率174.14%，比上年末下降6.45個(gè)百分點(diǎn)。
需要注意的是，2025年，光大銀行（601818）的公司業(yè)務(wù)分部、零售業(yè)務(wù)分部分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入497.29億元、504.42億元，分部利潤(rùn)分別為275.03億元、-28.6億元。其中，零售業(yè)務(wù)分部計(jì)提信用減值損失317.41億元，而公司業(yè)務(wù)分部的信用減值損失為57.52億元。
經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、資產(chǎn)質(zhì)量面臨挑戰(zhàn)，光大銀行（601818）近期的年報(bào)烏龍事件，更加沖擊了市場(chǎng)信心。此前，光大銀行（601818）分別在A股、H股披露2025年年報(bào)，該行47家分支機(jī)構(gòu)中就有40家機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模在兩份年報(bào)中不一致，部分?jǐn)?shù)據(jù)出現(xiàn)“張冠李戴”的現(xiàn)象。
4月1日，光大銀行（601818）在港交所發(fā)布更正公告，調(diào)整相關(guān)數(shù)據(jù)后，該行H股年報(bào)已與A股版本一致，同時(shí)該行標(biāo)注此前3月30日發(fā)布的錯(cuò)誤文件作廢。目前，光大銀行（601818）官網(wǎng)及交易所可查的三份年報(bào)數(shù)據(jù)已全部統(tǒng)一。
與信披失誤形成鮮明對(duì)比，2025年，光大銀行（601818）的董秘張旭陽(yáng)的薪酬水平由2024年的144.5萬(wàn)元增加到了159.2萬(wàn)元，漲薪14.7萬(wàn)元，增幅超過(guò)10%。
但另一方面，光大銀行（601818）的職工薪酬開支整體出現(xiàn)縮水。2025年，該行職工薪酬費(fèi)用為201.01億元，同比減少9.7%。
