半導(dǎo)體（881121）產(chǎn)業(yè)迎來業(yè)績(jī)兌現(xiàn)潮。
強(qiáng)一股份業(yè)績(jī)暴增
4月3日晚間，強(qiáng)一股份（688809）(688809)披露2026年一季度業(yè)績(jī)預(yù)告。公司預(yù)計(jì)2026年第一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.06億元到1.21億元，同比增長(zhǎng)654.79%到761.60%；預(yù)計(jì)一季度扣非凈利潤(rùn)1.05億元到1.2億元，同比增長(zhǎng)735.64%到855.13%。
對(duì)于業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，強(qiáng)一股份（688809）提到，主要系公司主營(yíng)業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)及行業(yè)景氣度上行共同作用，具體原因包括三方面：一是AI算力需求爆發(fā)，疊加行業(yè)景氣周期（883436），成熟產(chǎn)品訂單持續(xù)放量；二是前期已發(fā)貨未確認(rèn)收入訂單在本期確認(rèn)；三是客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)化與規(guī)模效應(yīng)顯現(xiàn)。
資料顯示，強(qiáng)一股份（688809）是一家專注于服務(wù)半導(dǎo)體（881121）設(shè)計(jì)與制造的高新技術(shù)企業(yè)，公司聚焦晶圓測(cè)試核心硬件探針卡的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)與銷售。公司具備探針卡及其核心部件的專業(yè)設(shè)計(jì)能力，是境內(nèi)極少數(shù)擁有自主MEMS探針制造技術(shù)并能夠批量生產(chǎn)、銷售MEMS探針卡的廠商。
值得一提的是，強(qiáng)一股份（688809）還獲得了華為的間接參股。數(shù)據(jù)顯示，華為全資子公司哈勃科技創(chuàng)業(yè)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“哈勃投資”）持有強(qiáng)一股份（688809）621.9萬股，持股比例4.8%。
華為在A股還有哪些持股？Wind數(shù)據(jù)顯示，有10家公司前十大股東或前十大流通股東名單中出現(xiàn)哈勃關(guān)鍵詞。
從股價(jià)表現(xiàn)來看，上述10股年內(nèi)平均漲幅接近14%，遠(yuǎn)超各大指數(shù)同期表現(xiàn)。其中，長(zhǎng)光華芯（688048）年內(nèi)大漲超89%，居首；強(qiáng)一股份（688809）、杰華特（688141）、華豐科技（688629）等均逆市漲超10%。
從機(jī)構(gòu)關(guān)注度來看，華豐科技（688629）有11家機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，居首。東北證券（000686）研報(bào)指出，公司作為華為“印制板連接器、高速背板連接（886073）器核心供應(yīng)商”，與華為形成“核心供應(yīng)+協(xié)同研發(fā)+資本綁定”的深度合作關(guān)系——華為哈勃戰(zhàn)略持股約2.95%，雙方簽署長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，聯(lián)合開展前沿技術(shù)預(yù)研，公司深度介入華為昇騰（886058）AI服務(wù)器及Atlas算力集群供應(yīng)鏈。華為昇騰（886058）生態(tài)的持續(xù)擴(kuò)張為公司高速連接器業(yè)務(wù)提供確定性的增長(zhǎng)空間。
芯片測(cè)試產(chǎn)業(yè)將量?jī)r(jià)齊升
據(jù)悉，強(qiáng)一股份（688809）的探針卡主要用于 半導(dǎo)體（881121）晶圓測(cè)試環(huán)節(jié) ，屬于后道測(cè)試中的關(guān)鍵耗材，連接測(cè)試機(jī)與晶圓，實(shí)現(xiàn)電信號(hào)傳輸與芯片功能檢測(cè)。在業(yè)內(nèi)人士看來，強(qiáng)一股份（688809）業(yè)績(jī)的暴增，也間接驗(yàn)證了半導(dǎo)體（881121）、尤其是芯片測(cè)試產(chǎn)業(yè)的高景氣。
華源證券此前研報(bào)表示，根據(jù)半導(dǎo)體（881121）產(chǎn)業(yè)縱橫，隨著半導(dǎo)體（881121）工藝制程的迭代和AI芯片本身復(fù)雜度的提升，單顆芯片測(cè)試時(shí)長(zhǎng)顯著增長(zhǎng)，這導(dǎo)致對(duì)于芯片測(cè)試需求將以快于AI芯片本身出貨量的速度增長(zhǎng)，從而帶來了整個(gè)測(cè)試產(chǎn)業(yè)鏈需求“量”的“通脹”。同時(shí)，單顆芯片的測(cè)試復(fù)雜度提升以及單顆芯片的功耗增加，也對(duì)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈硬件提出了更高的要求，這導(dǎo)致了測(cè)試需求“價(jià)”的“通脹”。相關(guān)公司業(yè)績(jī)有望持續(xù)加速釋放，隨著國(guó)內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和技術(shù)進(jìn)步，預(yù)期相關(guān)芯片測(cè)試產(chǎn)業(yè)鏈也將步入“量?jī)r(jià)齊升”的行業(yè)上行期，看好相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的投資機(jī)會(huì)。
優(yōu)質(zhì)概念股稀缺
A股市場(chǎng)上芯片測(cè)試產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股主要集中在半導(dǎo)體設(shè)備（884229）行業(yè)，后者優(yōu)質(zhì)上市公司數(shù)量較少，也意味著芯片測(cè)試產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股相對(duì)更為稀缺。根據(jù)機(jī)構(gòu)研報(bào)，偉測(cè)科技（688372）、聯(lián)動(dòng)科技（301369）、金海通（603061）等個(gè)股涉及相關(guān)業(yè)務(wù)。
中航證券表示，偉測(cè)科技（688372）是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的獨(dú)立第三方IC測(cè)試服務(wù)商，核心業(yè)務(wù)包括晶圓測(cè)試（CP）、成品測(cè)試（FT）全流程，以CP為主，收入占比在55%以上。公司作為內(nèi)資獨(dú)立第三方測(cè)試龍頭，持續(xù)踐行高端化戰(zhàn)略，擴(kuò)充高端測(cè)試產(chǎn)能，深度受益于國(guó)產(chǎn)算力及自主可控訂單回流，成長(zhǎng)動(dòng)能充沛。
中郵證券表示，聯(lián)動(dòng)科技（301369）全力推進(jìn)大規(guī)模數(shù)字SoC類集成電路測(cè)試領(lǐng)域新產(chǎn)品的研發(fā)與驗(yàn)證工作，因產(chǎn)品技術(shù)復(fù)雜度高，驗(yàn)證周期（883436）相對(duì)較長(zhǎng)。當(dāng)前國(guó)內(nèi)高端SoC測(cè)試機(jī)國(guó)產(chǎn)化率仍處較低水平，在國(guó)產(chǎn)替代、自主可控趨勢(shì)明確的背景下，疊加測(cè)試成本優(yōu)化需求以及AI數(shù)據(jù)中心算力與端側(cè)ai應(yīng)用（886108）快速發(fā)展，該領(lǐng)域確定性市場(chǎng)機(jī)遇凸顯，公司將持續(xù)加大研發(fā)與市場(chǎng)投入，搶抓行業(yè)發(fā)展紅利。
整個(gè)半導(dǎo)體設(shè)備（884229）產(chǎn)業(yè)高景氣也值得期待。數(shù)據(jù)顯示，有機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)的半導(dǎo)體設(shè)備（884229）個(gè)股，機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)今年凈利增速均超20%，富創(chuàng)精密（688409）、中科飛測(cè)（688361）、晶升股份（688478）、芯源微（688037）等個(gè)股凈利增速均超100%。
國(guó)投證券指出，富創(chuàng)精密（688409）是國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體（881121）精密零部件領(lǐng)軍企業(yè)，通過平臺(tái)化布局構(gòu)建核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，公司產(chǎn)品涵蓋機(jī)械及機(jī)電零組件、氣體傳輸系統(tǒng)等關(guān)鍵品類，客戶已拓展至北方華創(chuàng)（002371）、中微公司（688012）及東京電子等國(guó)內(nèi)外主流設(shè)備廠商。在半導(dǎo)體（881121）產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)產(chǎn)替代加速的背景下，公司產(chǎn)能逐步釋放有望帶來持續(xù)性業(yè)績(jī)?cè)隽?，增長(zhǎng)確定性較高。
