早間必讀：（4月3日）
【隔夜海外行情動(dòng)態(tài)】
1、美股三大指數(shù)漲跌不一，納指漲0.17%，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)漲0.11%，道指跌0.13%。微軟（MSFT）漲1.11%，英偉達(dá)（NVDA）漲0.93%，特斯拉（TSLA）跌5.42%，Meta（META）跌0.82%，谷歌A（GOOGL）跌0.55%，蘋果（AAPL）、亞馬遜（AMZN）接近持平。?
2、WTI原油上漲11.93%,報(bào)112.06美元/桶；布倫特原油上漲7.99%,報(bào)109.24美元/桶。?
3、截至發(fā)稿，現(xiàn)貨白銀下跌3.17%,報(bào)72.91美元/盎司。?
【昨日國內(nèi)行情回顧】
1、截至收盤，上證指數(shù)（1A0001）跌0.74%報(bào)3919.29點(diǎn)，深證成指（399001）跌1.6%報(bào)13486.94點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指（399006）跌2.31%報(bào)3172.65點(diǎn)，北證50漲0.3%報(bào)1281.91點(diǎn)。全市場成交額18577億元，較上日成交額縮量1670億元。板塊題材上，油氣、豬肉（885573）板塊漲幅居前；算力、影視院線（881274）板塊跌幅居前。?
2、港股收盤，恒生指數(shù)跌0.7%，恒生科技指數(shù)跌1.63%。恒指港股通ETF銀華（159318）跌1.49%，港股通科技ETF鵬華（159751）跌1.94%。板塊方面，能源（850101）設(shè)備與服務(wù)、生命科學(xué)工具板塊漲幅靠前；客運(yùn)航空公司、林業(yè)（884004）與紙制品板塊跌幅靠前。?
3、ETF收盤漲跌不一，標(biāo)普油氣ETF（513350）領(lǐng)漲6.51%，標(biāo)普油氣ETF（513350）漲5.95%，能源化工ETF（159981）漲5.73%，中韓半導(dǎo)體ETF（513310）領(lǐng)跌4.86%，云計(jì)算ETF（516630）跌3.96%，創(chuàng)業(yè)板軟件ETF（159256）跌3.93%。?
4、截至4月1日，上交所融資余額報(bào)13164.47億元，較前一交易日減少1.67億元；深交所融資余額報(bào)12665.97億元，較前一交易日增加8.73億元；兩市合計(jì)25830.44億元，較前一交易日增加7.06億元。?
5、人民幣兌美元中間價(jià)報(bào)6.8880，較上日調(diào)高145點(diǎn)。注：人民幣中間價(jià)由中國外匯交易中心于每日銀行間外匯市場開盤前向所有銀行間外匯市場做市商詢價(jià)，并將全部市商報(bào)價(jià)作為人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)的計(jì)算樣本，去掉最高和最低報(bào)價(jià)后，將剩余做市商報(bào)價(jià)加權(quán)平均得到。人民幣匯率中間價(jià)是即期銀行間外匯交易市場和銀行掛牌匯價(jià)的最重要參考指標(biāo)。?
【重大新聞匯總】
1、美國總統(tǒng)特朗普就伊朗戰(zhàn)事發(fā)表多番言論，宣稱取得“快速、決定性、壓倒性勝利”，并稱美國的核心戰(zhàn)略目標(biāo)“接近完成”。特朗普表示將絕不讓伊朗擁有核武器，并稱美國不需要來自中東的石油。伊朗方面對(duì)此強(qiáng)烈反駁，稱特朗普的講話“純屬胡言亂語”，強(qiáng)調(diào)伊朗的導(dǎo)彈能力“日益增強(qiáng)”、濃縮鈾“安然無恙”，且霍爾木茲海峽仍在伊朗控制之下。伊朗最高領(lǐng)袖外事顧問表示，霍爾木茲海峽對(duì)伊朗人民的敵人將永遠(yuǎn)關(guān)閉。伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)宣布已實(shí)施“真實(shí)承諾-4”第90波打擊行動(dòng)，對(duì)地區(qū)內(nèi)與美國相關(guān)的鋼鐵（850106）和鋁業(yè)設(shè)施發(fā)動(dòng)打擊，并聲稱打擊了位于阿聯(lián)酋迪拜和巴林的美國甲骨文（ORCL）及亞馬遜（AMZN）數(shù)據(jù)中心，但阿聯(lián)酋迪拜方面對(duì)此予以否認(rèn)。以色列方面擔(dān)憂美國可能在談判無果的情況下宣布行動(dòng)結(jié)束，報(bào)道稱美以正在協(xié)調(diào)未來幾天可能實(shí)施的“高強(qiáng)度行動(dòng)”。（綜合央視新聞、新華社、CCTV國際時(shí)訊）?
2、伊朗局勢引發(fā)全球資產(chǎn)劇烈波動(dòng)。布倫特原油價(jià)格一度飆升至141.37美元/桶，創(chuàng)下2008年以來最高水平。在特朗普講話期間，布倫特原油一度上漲1.7%至每桶102.89美元，現(xiàn)貨黃金短線跳水近60美元。美股三大指數(shù)期貨轉(zhuǎn)跌，日元兌美元回吐漲幅。由于伊朗控制霍爾木茲海峽，伊朗原油價(jià)格自2022年5月以來首次高于全球基準(zhǔn)布倫特原油價(jià)格，轉(zhuǎn)為每桶溢價(jià)1美元。海灣國家正考慮修建新的輸油管道以繞開霍爾木茲海峽。俄羅斯因?yàn)蹩颂m對(duì)其能源（850101）設(shè)施的打擊，石油出口能力約有20%處于停擺狀態(tài)，減產(chǎn)迫在眉睫。（綜合財(cái)聯(lián)社、新浪財(cái)經(jīng)、CCTV國際時(shí)訊）?
3、美國對(duì)伊朗相關(guān)目標(biāo)及地區(qū)盟友發(fā)出安全警告，并調(diào)整軍事部署。美國駐伊拉克大使館發(fā)布安全警告，稱伊拉克民兵武裝可能在未來24至48小時(shí)內(nèi)在巴格達(dá)發(fā)動(dòng)襲擊，敦促在伊美國公民立即撤離。美國海軍“福特”號(hào)核動(dòng)力航母離開克羅地亞斯普利特（002324）港，去向未予披露。（綜合央視新聞、新華社）?
4、美國政府出臺(tái)多項(xiàng)貿(mào)易與關(guān)稅措施。美國總統(tǒng)特朗普簽署文件，依據(jù)《1962年貿(mào)易擴(kuò)展法》第232條款，將對(duì)進(jìn)口專利藥和制藥成分加征100%的關(guān)稅，同時(shí)提供豁免或下調(diào)關(guān)稅的路徑。美國對(duì)鋼鐵、鋁及銅制品征收25%關(guān)稅。（綜合新華社、新浪財(cái)經(jīng)）?
5、中國外交部就伊朗局勢表示，中方一直積極致力于促和止戰(zhàn)，支持一切有利于和平的努力，愿同各方加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)，為恢復(fù)中東地區(qū)和平繼續(xù)發(fā)揮作用。（北京日?qǐng)?bào)）?
6、中國商務(wù)部舉行例行新聞發(fā)布會(huì)，就企業(yè)跨國經(jīng)營問題表示，中國政府支持企業(yè)根據(jù)需要開展跨國經(jīng)營與技術(shù)合作，相關(guān)行為需遵守中國法律法規(guī)，履行法定程序。（新華社）?
7、中國國內(nèi)政策方面，國家煙草專賣局就修改電子煙監(jiān)管政策文件征求意見，擬對(duì)電子煙相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行總量管理，分類核定年度生產(chǎn)規(guī)模。為維護(hù)豬肉（885573）市場平穩(wěn)運(yùn)行，商務(wù)部、國家發(fā)展改革委、財(cái)政部正在開展中央儲(chǔ)備凍豬肉收儲(chǔ)工作。（綜合國家煙草（885851）專賣局、商務(wù)部）?
8、中國資本市場方面，2026年3月A股新開戶460.14萬戶，環(huán)比增長82.38%，同比增長50.10%。瑞銀（UBS）財(cái)富管理發(fā)表觀點(diǎn)認(rèn)為，在政策支持等因素推動(dòng)下，中國電力和資源板塊有望步入多年增長周期，預(yù)計(jì)2026年至2030年中國電力需求年均復(fù)合增速或達(dá)6%至7%。（綜合上交所、上海證券報(bào)）?
9、其他國際市場動(dòng)態(tài)方面，截至2026年04月02日，全球最大的白銀ETF?iShares?Silver?Trust持倉量為15264.49噸，較前一個(gè)交易日減少6.97噸。SpaceX計(jì)劃在IPO中尋求超過2萬億美元的估值。（綜合iShares、財(cái)聯(lián)社）?
【公司公告】
| 公司名稱 | 事項(xiàng) |
|---|---|
| 羅博特科（300757） | 與一家于納斯達(dá)克（NDAQ）上市的公司簽訂2.46億元重大合同 |
| 北大醫(yī)藥（000788） | 公司不存在創(chuàng)新藥（886015）業(yè)務(wù) |
| 華鈺礦業(yè)（601020） | 控股股東正在籌劃公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓事宜，股票將于4月3日開市起停牌 |
| ST西發(fā)（000752） | 董事長羅希目前無法取得聯(lián)系，副董事長廖川代行董事長職責(zé) |
| 時(shí)代新材（600458） | 與風(fēng)電（885641）各大主機(jī)廠簽訂23.02億元合同 |
| 松霖科技（603992） | 預(yù)計(jì)2026年第一季度凈利潤9100萬元到1.1億元，同比增加100.20%到141.99% |
| 鳳凰傳媒（601928） | 擬公開掛牌轉(zhuǎn)讓鳳凰傳奇61.03%股權(quán)及債權(quán)?掛牌價(jià)8261.64萬元 |
| 嘉華股份（603182） | 公司股票將于4月3日起繼續(xù)停牌 |
| 中山公用（000685） | 利安人壽擬以12.19元/股受讓5%公司股份?舉牌（885587）成為持股5%以上股東 |
| 常山北明（000158） | 2025年凈利潤3344.65萬元，同比扭虧 |
| 紅寶麗（002165） | 寶源投資、芮敬功、孔維來擬分別減持1%、0.2176%、0.01% |
| 智飛生物（300122） | 與默沙東（MRK）調(diào)整戰(zhàn)略合作協(xié)議 |
| 北部灣港（000582） | 擬5.47億元認(rèn)購寧波遠(yuǎn)洋（601022）定向增發(fā)股份 |
| *ST金剛 | 申請(qǐng)撤銷公司股票退市風(fēng)險(xiǎn)警示及其他風(fēng)險(xiǎn)警示 |
| 華盛鋰電（688353） | 多名股東擬減持不超過1% |
| 三一重工（600031） | 完成回購0.79%公司股份 |
| *ST正平 | 公司股票將于4月3日復(fù)牌 |
| 紫金礦業(yè)（601899） | 3月累計(jì)回購0.20%公司股份，支付的金額為16.82億元 |
| 南亞新材（688519） | 向特定對(duì)象發(fā)行A股股票申請(qǐng)獲上交所受理 |
| 亨通股份（600226） | 控股股東亨通集團(tuán)已增持1.80%，耗資超1.5億元 |
【券商觀點(diǎn)】
| 研究機(jī)構(gòu) | 核心觀點(diǎn) |
|---|---|
| 中金公司（HK3908） | 2026年3月澳門博彩總收入226億澳門元，同比增長15.0%，超出市場預(yù)期。強(qiáng)勁表現(xiàn)得益于春節(jié)后長尾需求更具韌性及澳門舉辦活動(dòng)吸引游客。結(jié)構(gòu)上，貴賓博彩收入較2019年3月下降40-50%，中場博彩收入增長9-17%，中場收入占比達(dá)70-75%。預(yù)計(jì)2026年4月博彩總收入為203-218億澳門元，同比增長7-15%。個(gè)股排序?yàn)椋?span>金沙中國（HK1928）、銀河娛樂（HK0027）、美高梅中國（HK2282）、新濠國際發(fā)展（HK0200）、永利澳門（HK1128）、新濠博亞娛樂（MLCO）、澳博控股（HK0880）。【聚焦領(lǐng)域：博彩】 |
| 中泰證券（600918） | 報(bào)告核心觀點(diǎn)認(rèn)為應(yīng)積極把握創(chuàng)新藥（886015）底部反彈機(jī)會(huì)。3月醫(yī)藥板塊先抑后揚(yáng)，創(chuàng)新藥（886015）在月末強(qiáng)勢反彈，主要因估值偏低、資金從AI切換及基本面持續(xù)向好。4月布局思路包括：1）創(chuàng)新藥（886015）：看好板塊業(yè)績支撐下的β行情，關(guān)注龍頭及有臨床數(shù)據(jù)催化的公司。2）業(yè)績兌現(xiàn)：關(guān)注CRO/CDMO及創(chuàng)新藥（886015）中Q1業(yè)績改善確定性高的機(jī)會(huì)。3）漲價(jià)預(yù)期：原料藥（884143）（維生素（886081）/獸藥等）及手套耗材行業(yè)受益供給側(cè)出清與價(jià)格傳導(dǎo)，有望進(jìn)入回暖周期（883436）。此外，長護(hù)險(xiǎn)全國推廣有望釋放護(hù)理產(chǎn)業(yè)需求，利好護(hù)理機(jī)構(gòu)、康復(fù)耗材及連鎖藥房。報(bào)告重點(diǎn)推薦藥明生物（HK2269）、泰格醫(yī)藥（HK3347）、凱萊英（HK6821）等標(biāo)的。【聚焦領(lǐng)域：醫(yī)藥生物】 |
| 長江證券（000783） | 近期騰訊（K80700）《洛克王國：世界》等新游表現(xiàn)亮眼，版號(hào)供給穩(wěn)定。展望4月，騰訊（K80700）《王者榮耀世界》、完美世界（002624）《異環(huán)》、愷英網(wǎng)絡(luò)（002517）《三國：天下歸心》和世紀(jì)華通（002602）《大航海時(shí)代：起源》等多款高關(guān)注度新游即將上線，產(chǎn)品周期（883436）已陸續(xù)開啟。研報(bào)認(rèn)為，近期多款新游將迎來積極進(jìn)展，看好AI等新技術(shù)對(duì)游戲（881275）行業(yè)的長期賦能，游戲（881275）板塊2026年產(chǎn)品周期（883436）持續(xù)性強(qiáng)、業(yè)績確定性較高。投資建議繼續(xù)關(guān)注游戲（881275）板塊，相關(guān)標(biāo)的包括完美世界（002624）、愷英網(wǎng)絡(luò)（002517）、巨人網(wǎng)絡(luò)（002558）、三七互娛（002555）、吉比特（603444）、姚記科技（002605）、盛天網(wǎng)絡(luò)（300494）、騰訊控股（HK0700）、心動(dòng)公司（HK2400）等。【聚焦領(lǐng)域：傳媒】 |
| 中信證券（HK6030） | 核心觀點(diǎn)：2026年以來中國創(chuàng)新藥（886015）BD交易金額超預(yù)期增長，產(chǎn)業(yè)全球競爭力提升；國內(nèi)市場快速放量，頭部創(chuàng)新藥（886015）企業(yè)在2025年報(bào)中顯示創(chuàng)新藥（886015）收入快速增長，biopharma陸續(xù)進(jìn)入盈利拐點(diǎn)；近期多個(gè)國際學(xué)術(shù)大會(huì)將至，創(chuàng)新藥（886015）管線進(jìn)入密集數(shù)據(jù)催化期。因此認(rèn)為創(chuàng)新藥（886015）產(chǎn)業(yè)全球價(jià)值凸顯，將進(jìn)入密集數(shù)據(jù)催化期。投資建議：關(guān)注頭部創(chuàng)新藥（886015）企業(yè)業(yè)績釋放、核心管線重磅數(shù)據(jù)讀出催化、具有全球潛力管線的國際化加速兌現(xiàn)。維持行業(yè)“強(qiáng)于大市”評(píng)級(jí)。【聚焦領(lǐng)域：創(chuàng)新藥（886015）】 |
| 國盛證券（002670） | 2025年保險(xiǎn)行業(yè)負(fù)債端新業(yè)務(wù)價(jià)值（NBV）實(shí)現(xiàn)高速增長，主要得益于預(yù)定利率下調(diào)與“報(bào)行合一”政策，其中銀保渠道成為新增長引擎，新單保費(fèi)與NBV增速均表現(xiàn)亮眼。資產(chǎn)端方面，險(xiǎn)企普遍增配權(quán)益資產(chǎn)，總投資收益率大幅提升，推動(dòng)歸母凈利潤整體正增長。長期來看，行業(yè)將持續(xù)受益于銀行存款搬家趨勢，2026年開門紅有望延續(xù)負(fù)債端向好趨勢。投資建議關(guān)注中國太保（HK2601）、中國平安（HK2318）、中國人壽（HK2628）?！揪劢诡I(lǐng)域：非銀金融】 |
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
·08:30?日本服務(wù)業(yè)PMI
·09:45?中國財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI
·20:30?美國季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口變動(dòng)
·20:30?美國私營企業(yè)非農(nóng)就業(yè)人數(shù)變動(dòng)
·20:30?美國U6失業(yè)率(%)
·20:30?美國失業(yè)率(%)
·21:45?美國Markit綜合PMI
·21:45?美國Markit服務(wù)業(yè)PMI
