據(jù)央視新聞消息，3月29日，上海人工智能（885728）實(shí)驗(yàn)室聯(lián)合相關(guān)主體啟動(dòng)“超智融合算力平臺(tái)”，將同步發(fā)布全模態(tài)、全生命周期（883436）“科學(xué)數(shù)據(jù)基座庫(kù)”，兩項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施分別解決算力資源分散與科學(xué)數(shù)據(jù)碎片化的實(shí)際瓶頸，為原始創(chuàng)新提供可統(tǒng)一調(diào)度的算力、可直接用于AI訓(xùn)練數(shù)據(jù)等底層支撐。同時(shí)，一批圍繞算力、數(shù)據(jù)及科學(xué)應(yīng)用場(chǎng)景合作的共建計(jì)劃也將正式發(fā)布。
華西證券（002926）認(rèn)為，1)在國(guó)產(chǎn)化大模型在近期能力提升追趕海外大模型的背景下，其高性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)有望填補(bǔ)當(dāng)下需求的空白，有望順勢(shì)實(shí)現(xiàn)Token出海（885840），并進(jìn)一步拉動(dòng)國(guó)產(chǎn)算力相關(guān)需求。2)國(guó)產(chǎn)大模型API調(diào)用服務(wù)漲價(jià)表明了當(dāng)下需求的增長(zhǎng)，同時(shí)也側(cè)面印證了算力當(dāng)下的短缺。3)國(guó)產(chǎn)化算力芯片整體持續(xù)迭代，逐步具備承接國(guó)產(chǎn)大模型推理需求的能力，有望受益于當(dāng)下由Token消耗激增帶來(lái)的算力短缺問(wèn)題。
國(guó)金證券（600109）認(rèn)為，1)國(guó)產(chǎn)Token量破140萬(wàn)億，國(guó)內(nèi)算力廠商進(jìn)入業(yè)績(jī)臨界點(diǎn)，CPU漲價(jià)潮又起。2)訓(xùn)推共振，算力需求極速釋放。2026年將是中國(guó)算力需求從“云端訓(xùn)練”向“訓(xùn)練+推理”雙輪驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵之年，算力缺口將在更多模態(tài)和更廣場(chǎng)景的催化下，極速釋放。3)供給端外部邊際改善，內(nèi)部國(guó)產(chǎn)化放量。2026年國(guó)內(nèi)算力供給端將從單一的緊缺狀態(tài)轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)性平衡，充沛的算力資源將有效承接需求端的爆發(fā)，為算力產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)績(jī)兌現(xiàn)奠定基礎(chǔ)。4)國(guó)產(chǎn)算力全產(chǎn)業(yè)鏈景氣加速，有望量?jī)r(jià)齊升。在供需雙側(cè)強(qiáng)邏輯的擠壓下，預(yù)判2026年算力產(chǎn)業(yè)鏈將進(jìn)入“全鏈通脹”周期（883436），行業(yè)景氣度將從核心芯片向AIDC、云與算力服務(wù)、配套電力設(shè)備及服務(wù)器等環(huán)節(jié)全面外溢。
