近期，海外機(jī)構(gòu)布局中國(guó)資產(chǎn)的熱情持續(xù)高漲，調(diào)研動(dòng)作愈發(fā)密集。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，3月以來(lái)，85家上市公司獲得海外機(jī)構(gòu)調(diào)研。
分行業(yè)來(lái)看，海外機(jī)構(gòu)主要青睞電子、電力（562350）設(shè)備和機(jī)械設(shè)備三大行業(yè)，調(diào)研公司數(shù)量分別為21家、9家和9家；醫(yī)藥生物與計(jì)算機(jī)行業(yè)也均有超過(guò)5家上市公司獲得海外機(jī)構(gòu)調(diào)研。
海外機(jī)構(gòu)近期密集調(diào)研（883411）電子行業(yè)公司，核心驅(qū)動(dòng)力來(lái)自AI算力爆發(fā)、行業(yè)周期（883436）觸底回升等因素。
當(dāng)前AI技術(shù)迭代持續(xù)加快，云端與邊緣算力需求迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，直接帶動(dòng)GPU、HBM等核心電子元器件需求放量，成為行業(yè)增長(zhǎng)的核心引擎，也推動(dòng)海外機(jī)構(gòu)重點(diǎn)布局相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域龍頭。與此同時(shí)，電子行業(yè)步入回升周期（883436），業(yè)績(jī)與估值雙修復(fù)預(yù)期明確，配置性價(jià)比優(yōu)勢(shì)顯著。
從獲海外機(jī)構(gòu)調(diào)研的家數(shù)來(lái)看，三花智控（HK2050）、奧比中光（688322）-UW、順絡(luò)電子（002138）和石頭科技（688169）名列前茅，分別有51家、31家、16家和16家。
三花智控（HK2050）表示，公司資本開支聚焦全球化產(chǎn)能布局、持續(xù)研發(fā)投入及數(shù)字化轉(zhuǎn)型，以此支撐制冷、汽車零部件（881126）等核心業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增長(zhǎng)。目前，公司已布局墨西哥、越南、波蘭三大生產(chǎn)基地，后續(xù)將重點(diǎn)推進(jìn)泰國(guó)基地建設(shè)，并對(duì)海外基地持續(xù)加大資本投入。公司將加快數(shù)智化轉(zhuǎn)型與AI技術(shù)應(yīng)用，引入數(shù)字員工等智能工具，為業(yè)務(wù)的可持續(xù)增長(zhǎng)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
奧比中光（688322）-UW表示，公司將持續(xù)圍繞人工智能（885728）和具身智能產(chǎn)業(yè)，打造“機(jī)器人與AI視覺(jué)產(chǎn)業(yè)中臺(tái)”，加快建設(shè)視覺(jué)感知芯片、相機(jī)及雷達(dá)硬件、AI視覺(jué)感知及多模態(tài)算法等研發(fā)中心和智能制造基地，為下游機(jī)器人、三維掃描等行業(yè)客戶及百萬(wàn)級(jí)AI視覺(jué)開發(fā)者提供3D視覺(jué)傳感器（885946）產(chǎn)品以及智能化解決方案，助力行業(yè)向人工智能（885728）化方向進(jìn)化。
從行情表現(xiàn)來(lái)看，3月以來(lái)，22只海外機(jī)構(gòu)調(diào)研股實(shí)現(xiàn)上漲，佰維存儲(chǔ)（688525）、美諾華（603538）和協(xié)鑫能科（002015）漲幅居前，分別上漲52.8%、44.68%和41.38%。
3月24日，佰維存儲(chǔ)（688525）發(fā)布公告稱，公司簽訂15億美元存儲(chǔ)晶圓采購(gòu)合同，并擬將 2026年度向銀行及其他金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)的綜合授信總額調(diào)整至不超過(guò)200億元人民幣（或等值外幣）。業(yè)績(jī)方面，2025年公司營(yíng)業(yè)收入為113.02億元，同比增長(zhǎng)68.82%；歸母凈利潤(rùn)為8.53億元，同比增長(zhǎng)429.07%。
資金方面，3月以來(lái)（截至3月24日），融資資金凈買入額超1億元的海外機(jī)構(gòu)調(diào)研股共計(jì)14只。佰維存儲(chǔ)（688525）、海博思創(chuàng)（688411）、江波龍（301308）和協(xié)鑫能科（002015）融資凈買入金額均超3億元。
