3月20日，A股三大指數(shù)漲跌不一。截至收盤(pán)，上證指數(shù)（1A0001）跌1.24%，深成指（399001）跌0.25%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）漲1.3%，北證50指數(shù)跌1.01%。滬深京三市成交額為23028億元，較上一日放量1755億元，三市超4700只個(gè)股下跌。
在板塊題材上，光伏設(shè)備（881279）、電池、電力（562350）、能源金屬（881267）板塊漲幅居前，算力租賃（886050）、云計(jì)算（885362）、化學(xué)纖維（881264）、化學(xué)原料（881108）、互聯(lián)網(wǎng)金融（885456）、軍工裝備（881166）、網(wǎng)絡(luò)游戲（885603）板塊跌幅居前。
多家券商認(rèn)為，短期市場(chǎng)雖受外部擾動(dòng)，但對(duì)中國(guó)資產(chǎn)中長(zhǎng)期向好趨勢(shì)的判斷保持不變。針對(duì)近期升級(jí)的中東局勢(shì)，多家券商認(rèn)為，短期內(nèi)A股風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)受到擾動(dòng)，但相對(duì)韌性凸顯，不改中期向好趨勢(shì)。在行業(yè)配置上，綜合各家券商觀點(diǎn)來(lái)看，“上游資源+先進(jìn)制造（883433）+AI科技”是三條主線(xiàn)，其中，有色、化工（850102）是多家機(jī)構(gòu)推薦列表的“最大公約數(shù)”。
01
光伏設(shè)備板塊領(lǐng)漲
今天，光伏設(shè)備（881279）板塊領(lǐng)漲，上能電氣（300827）、首航新能（301658）、正泰電源（002150）等個(gè)股漲停。
有市場(chǎng)消息稱(chēng)，特斯拉（TSLA）團(tuán)隊(duì)計(jì)劃采購(gòu)較大規(guī)模的中國(guó)光伏設(shè)備（881279），涉及數(shù)家上市公司。
今年2月初，特斯拉（TSLA）CEO埃隆·馬斯克考察多家中國(guó)光伏企業(yè)的消息曾擾動(dòng)市場(chǎng)。國(guó)金證券（600109）表示，北美電力（562350）短缺問(wèn)題持續(xù)升溫，相比持續(xù)延長(zhǎng)的燃?xì)廨啓C(jī)訂單周期（883436），太空光伏產(chǎn)品規(guī)?；慨a(chǎn)、星艦回收成功等驅(qū)動(dòng)衛(wèi)星制造與入軌成本大幅下降的突破事件，或更快落地。
招商證券（600999）表示，本輪北美光伏擴(kuò)產(chǎn)將給相關(guān)國(guó)產(chǎn)輔材、設(shè)備及頭部制造公司帶來(lái)價(jià)值重估。同時(shí)，盡管目前低軌衛(wèi)星的光伏需求很小，但在快速增長(zhǎng)，未來(lái)太空光伏可能會(huì)成長(zhǎng)為大市場(chǎng)。
02
電池板塊上漲
地緣沖突催化儲(chǔ)能（885921）戰(zhàn)略地位提升，鋰礦、電池等新能源（850101）賽道股今天表現(xiàn)活躍，石大勝華（603026）等個(gè)股漲停。
3月18日，摩根士丹利（MS）發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，上調(diào)對(duì)寧德時(shí)代（HK3750）儲(chǔ)能（885921）出貨量的假設(shè)，以反映全球電力（562350）短缺背景下，人工智能（885728）數(shù)據(jù)中心推理需求增長(zhǎng)帶來(lái)的潛在發(fā)展機(jī)遇，同步上調(diào)公司A股和H股目標(biāo)價(jià)。
該行分析師Jack Lu在報(bào)告中稱(chēng)，寧德時(shí)代（HK3750）2025年業(yè)績(jī)超出該行此前預(yù)測(cè)7%，因此相應(yīng)上調(diào)公司2026年盈利預(yù)測(cè)。同時(shí)，得益于資本效率提升，寧德時(shí)代（HK3750）凈現(xiàn)金狀況優(yōu)于該行此前預(yù)期。
國(guó)新證券認(rèn)為，行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)聚焦高效電池技術(shù)（如鈣鈦礦疊層）突破、規(guī)?；亟ㄔO(shè)及新型儲(chǔ)能（885921）協(xié)同。驅(qū)動(dòng)因素包括“十五五”規(guī)劃明確十大清潔能源（850101）基地布局、新能源（850101）裝機(jī)2035年翻番目標(biāo)、地方產(chǎn)業(yè)扶持（如宜賓400億光伏目標(biāo)）及新型電力（562350）系統(tǒng)建設(shè)推動(dòng)的消納與儲(chǔ)能（885921）需求。
