21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者崔文靜
2026年春季，近20家券商策略會(huì)密集召開，傳遞出高度一致的市場(chǎng)預(yù)期：中國資產(chǎn)重估正從2025年的序幕走向縱深，市場(chǎng)邏輯已從“流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)”實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)向“盈利驅(qū)動(dòng)”。
企業(yè)利潤(rùn)率的回升，成為A股接續(xù)企穩(wěn)的關(guān)鍵。
在具體配置上，“科技成長(zhǎng)+順周期（883436）”構(gòu)成全年核心雙主線。
科技方面，人工智能（885728）、商業(yè)航天（886078）等新質(zhì)生產(chǎn)力正從概念全面走向產(chǎn)業(yè)落地；
順周期（883436）方面，全球制造業(yè)修復(fù)、地緣沖突等因素共振，推動(dòng)資源品“漲價(jià)”成為高頻詞。
機(jī)構(gòu)建議，重點(diǎn)關(guān)注三大坐標(biāo)：
① 擁有全球定價(jià)權(quán)的中國優(yōu)勢(shì)制造業(yè)；
② 具備戰(zhàn)略資源價(jià)值的實(shí)物資產(chǎn)，如原油、銅、黃金；
③ 受益于居民財(cái)富“搬家”的紅利資產(chǎn)。
同時(shí)，監(jiān)管持續(xù)凈化市場(chǎng)，增量資金入市可期，一個(gè)更穩(wěn)健的資本市場(chǎng)新生態(tài)正在形成。
2026年，把握科技與周期（883436）的雙輪驅(qū)動(dòng)，或是贏得市場(chǎng)的關(guān)鍵。
