今天上午，光伏和光通信聯(lián)袂上漲，帶動(dòng)A股反彈，創(chuàng)業(yè)板指（399006）大漲。
截至上午收盤，上證指數(shù)（1A0001）上漲0.16%，深證成指（399001）上漲1.57%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）上漲3.3%，科創(chuàng)綜指（1B0680）上漲0.78%。
光通信產(chǎn)業(yè)鏈上漲
今天上午，源杰科技（688498）盤中一度“20CM”漲停，截至上午收盤漲19.83%，股價(jià)為1138.42元，躋身千元股行列，并超越寒武紀(jì)（688256），成為A股第二高價(jià)股。該股從2025年4月9日上漲以來至今，累計(jì)漲幅超1100%。
光模塊三大龍頭股中際旭創(chuàng)（300308）、天孚通信（300394）、新易盛（300502）集體走強(qiáng)。長光華芯（688048）、騰景科技（688195）、光庫科技（300620）、德科立（688205）、羅博特科（300757）、仕佳光子（688313）……各細(xì)分領(lǐng)域的龍頭股也紛紛上漲。
分析人士表示，今年的OFC（美國光纖通訊展覽會(huì)及研討會(huì)）重塑了市場(chǎng)對(duì)光通信產(chǎn)業(yè)鏈的共識(shí)，光通信行業(yè)正從“周期（883436）波動(dòng)”邁入“AI算力剛需驅(qū)動(dòng)的主升浪通道”。而隔夜美股AXT（AXTI）、tower、Coherent（COHR）、lumentum、AAOI等光通信個(gè)股集體大漲，在投資情緒上起到助推作用。
申銀萬國證券表示，2023年初以來，AI新一輪技術(shù)變革尤其是LLM的訓(xùn)練與推理，帶動(dòng)光通信行業(yè)進(jìn)入新周期（883436），量價(jià)關(guān)系與過去幾輪相比顯著不同，當(dāng)前節(jié)點(diǎn)從單純需求端放量擴(kuò)展至供給端技術(shù)爆發(fā)式變化，成長空間也從Scale-out擴(kuò)展至Scale-up等場(chǎng)景，產(chǎn)業(yè)上限正在打開。
投資機(jī)會(huì)方面，市場(chǎng)人士表示，今年光通信投資思路與往年不同，此前往往只關(guān)注“加單”和“業(yè)績超預(yù)期”兩件事，今年光通信新技術(shù)層出不窮，CPO、NPO、OCS等均已處在爆發(fā)前夕，帶來新的“從0到1”的歷史機(jī)遇。
東吳證券（601555）表示，AI發(fā)展帶動(dòng)光模塊需求爆發(fā)，看好封裝測(cè)試設(shè)備商充分受益。AI訓(xùn)練與推理集群規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，光模塊速率由400G全面邁向800G并加速向1.6T升級(jí)，出貨結(jié)構(gòu)向高端規(guī)格快速傾斜。高速率產(chǎn)品對(duì)貼片精度、耦合穩(wěn)定性、測(cè)試帶寬與一致性要求顯著提升，推動(dòng)設(shè)備向高精度、高自動(dòng)化、高一致性方向升級(jí)。同時(shí)，架構(gòu)由傳統(tǒng)可插拔向CPO/OIO演進(jìn)，新增先進(jìn)封裝（886009）與一體化測(cè)試需求，帶動(dòng)單位產(chǎn)線設(shè)備投資額抬升。需求擴(kuò)張疊加技術(shù)升級(jí)，設(shè)備端迎來量增價(jià)升的雙重驅(qū)動(dòng)。
光伏設(shè)備板塊大漲
今天上午，光伏設(shè)備（881279）板塊大漲，上能電氣（300827）、首航新能（301658）、艾羅能源（688717）等個(gè)股大漲。
據(jù)中證海外資訊，有知情人士透露，特斯拉（TSLA）正計(jì)劃從中國供應(yīng)商處采購價(jià)值29億美元的太陽能電池板和電池制造設(shè)備，此舉旨在實(shí)現(xiàn)馬斯克在美國新增100吉瓦太陽能產(chǎn)能的目標(biāo)。
馬斯克今年1月曾表示，太陽能可滿足美國全部電力（562350）需求，包括不斷增長的數(shù)據(jù)中心用電。特斯拉（TSLA）官網(wǎng)招聘信息顯示，公司目標(biāo)是在2028年底前“在美國本土實(shí)現(xiàn)從原材料開始的100吉瓦太陽能制造能力”。
國金證券（600109）表示，北美電力（562350）短缺問題持續(xù)升溫，相比持續(xù)延長的燃?xì)廨啓C(jī)訂單周期（883436），太空光伏產(chǎn)品規(guī)?；慨a(chǎn)、星艦回收成功等驅(qū)動(dòng)衛(wèi)星制造與入軌成本大幅下降的突破事件，或更快落地。
招商證券（600999）表示，本輪北美光伏擴(kuò)產(chǎn)，將給相關(guān)國產(chǎn)輔材、設(shè)備及頭部制造公司帶來價(jià)值重估。同時(shí)，盡管目前低軌衛(wèi)星的光伏需求很小，但在快速增長，未來太空光伏可能會(huì)成長為大市場(chǎng)。
