3月18日，A股主要股指集體反彈，存儲(chǔ)芯片（886042）、商業(yè)航天（886078）等科技題材熱度復(fù)蘇，帶動(dòng)創(chuàng)業(yè)板指（399006）漲超2%。截至收盤，上證指數(shù)（1A0001）報(bào)4062.98點(diǎn)，漲0.32%；深證成指（399001）報(bào)14187.80點(diǎn)，漲1.05%；創(chuàng)業(yè)板指（399006）報(bào)3346.37點(diǎn)，漲2.02%；科創(chuàng)綜指（1B0680）報(bào)1729.12點(diǎn)，漲1.77%。滬深兩市合計(jì)成交20460億元，較前一日縮量約1600億元。
存儲(chǔ)芯片概念持續(xù)強(qiáng)勢(shì)
存儲(chǔ)芯片（886042）概念是昨日盤面最強(qiáng)熱點(diǎn)，相關(guān)個(gè)股午后掀起漲停潮，在一定程度上帶動(dòng)全市場(chǎng)資金情緒回暖。作為本輪存儲(chǔ)芯片（886042）概念領(lǐng)漲龍頭，佰維存儲(chǔ)（688525）盤中漲超10%，收盤上漲9.46%，股價(jià)創(chuàng)歷史新高（883911），今年以來累計(jì)漲幅達(dá)125%，市值升至1206億元。其他概念股方面，同有科技（300302）、深科達(dá)（688328）、朗科科技（300042）等收獲20%幅度漲停。
消息面上，昨日，阿里（BABA）云、百度（BIDU）智能云均在官網(wǎng)發(fā)布產(chǎn)品調(diào)價(jià)公告。阿里（BABA）云表示，因全球AI需求爆發(fā)、供應(yīng)鏈漲價(jià)，行業(yè)核心硬件采購成本顯著上漲，經(jīng)審慎評(píng)估，決定將于2026年4月18日起對(duì)AI算力、CPFS（智算版）等服務(wù)價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。其中，“平頭哥真武810E等算力卡相關(guān)服務(wù)”價(jià)格上漲5%至34%，文件存儲(chǔ)服務(wù)CPFS（智算版）價(jià)格上漲30%。
國家發(fā)展改革委價(jià)格監(jiān)測(cè)中心日前發(fā)文表示，2025年9月以來，受需求“爆發(fā)式”增長(zhǎng)、產(chǎn)能“斷崖式”緊缺等因素影響，全球存儲(chǔ)器市場(chǎng)缺口擴(kuò)大，存儲(chǔ)芯片（886042）價(jià)格持續(xù)上漲。調(diào)研反映，截至今年1月，存儲(chǔ)芯片（886042）兩大主要產(chǎn)品DRAM和NAND閃存價(jià)格均創(chuàng)2016年有數(shù)據(jù)以來新高。
國家發(fā)展改革委價(jià)格監(jiān)測(cè)中心認(rèn)為，當(dāng)前，存儲(chǔ)芯片（886042）價(jià)格正處于上漲周期（883436）。今年年內(nèi)來看，在AI服務(wù)器算力需求持續(xù)增長(zhǎng)的帶動(dòng)下，全球存儲(chǔ)芯片（886042）市場(chǎng)供不應(yīng)求局面仍將持續(xù)，存儲(chǔ)芯片（886042）價(jià)格將延續(xù)上漲態(tài)勢(shì)。存儲(chǔ)芯片（886042）價(jià)格上漲正逐步傳導(dǎo)至消費(fèi)電子（881124）終端產(chǎn)品。
商業(yè)航天概念復(fù)蘇
在沉寂一段時(shí)間后，商業(yè)航天（886078）、太空算力概念近期再度升溫，順灝股份（002565）昨日漲停，收獲日線兩連板，西測(cè)測(cè)試（301306）、澳弘電子（605058）、大元泵業(yè)（603757）、廣合科技（HK1989）等同樣漲停。
在本周舉行的GTC 2026大會(huì)上，英偉達(dá)（NVDA）創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛表示，英偉達(dá)（NVDA）正在研發(fā)部署在太空的數(shù)據(jù)中心計(jì)算機(jī)“Vera RubinSpace-1”，將數(shù)據(jù)中心級(jí)AI計(jì)算能力部署到衛(wèi)星和軌道數(shù)據(jù)中心，并強(qiáng)調(diào)其面向在軌推理、實(shí)時(shí)地理空間智能和自主航天任務(wù)。
中信證券（HK6030）研報(bào)表示，2026年前后，商業(yè)航天（886078）產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入由“技術(shù)驗(yàn)證”邁向“規(guī)?；a(chǎn)業(yè)化”的關(guān)鍵拐點(diǎn)。隨著中國星網(wǎng)和G60千帆星座批量化發(fā)射、海南商發(fā)與商業(yè)運(yùn)載火箭投入使用，大運(yùn)力、低成本趨勢(shì)將引領(lǐng)行業(yè)開啟新時(shí)代，太空算力進(jìn)一步打開行業(yè)天花板，探月、深空探索、太空旅行等領(lǐng)域的進(jìn)展將持續(xù)拓展產(chǎn)業(yè)潛力。
機(jī)構(gòu)：堅(jiān)定“科技+出?！敝骶€
3月以來，受中東地緣局勢(shì)影響，全球資本市場(chǎng)波動(dòng)率明顯上升，A股市場(chǎng)也出現(xiàn)較為明顯的風(fēng)格切換，油氣、化工（850102）等周期（883436）主線一度大幅上漲，而同期科技股表現(xiàn)較弱。在部分機(jī)構(gòu)看來，雖然中東地緣局勢(shì)仍存在反復(fù)，但后續(xù)周期（883436）股較難出現(xiàn)“一邊倒”態(tài)勢(shì)，“科技+出海（885840）”或許仍然是基本面最堅(jiān)實(shí)的主線。
國投證券策略首席分析師林榮雄在研報(bào)中表示，近期A股市場(chǎng)呈現(xiàn)顯著的避險(xiǎn)與周期（883436）切換特征，能源（850101）板塊成為少數(shù)逆勢(shì)上漲的板塊，凸顯了其短期內(nèi)的防御性與事件驅(qū)動(dòng)型交易特征。從短期看，宏觀層面的地緣政治與通脹風(fēng)險(xiǎn)已取代微觀企業(yè)基本面，成為主導(dǎo)市場(chǎng)走向的核心力量。
“對(duì)于當(dāng)前的漲價(jià)主線交易，我們并不認(rèn)可周期（883436）股相對(duì)科技股一邊倒占優(yōu)的格局，更準(zhǔn)確而言，‘新舊共舞’才是更準(zhǔn)確且有效的結(jié)構(gòu)配置底色?！绷謽s雄判斷，受地緣政治帶動(dòng)的全球定價(jià)資源品漲價(jià)，其價(jià)格處于高位之后本身存在較大波動(dòng)性。另外，從港股市場(chǎng)近期表現(xiàn)看，科技股在經(jīng)歷前期大幅調(diào)整后，因AI投資邏輯重估、估值進(jìn)入低位以及部分龍頭股業(yè)績(jī)帶來的短線博弈看點(diǎn)，吸引了超跌反彈資金。同時(shí)，工業(yè)板塊也將受益于全球能源（850101）供應(yīng)鏈重構(gòu)下的出海（885840）邏輯及部分政策預(yù)期。
