3月18日，A股探底回升，三大指數(shù)午后紛紛翻紅，其中創(chuàng)業(yè)板指（399006）收盤漲超2%。盤面上，科技股成為引領(lǐng)大盤反彈的主力軍，算力租賃（886050）、存儲器等概念板塊漲幅居前。全市場超過3500只個股上漲，但量能有所減少，滬深兩市合計成交2.05萬億元，較上一個交易日縮量1618億元。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，周三的反彈呈現(xiàn)出“題材引領(lǐng)、個股普漲”的特征，與此前幾次A股探底回升有著明顯的區(qū)別，顯示出市場情緒活躍度有所上升。
科技板塊是反彈主力
證監(jiān)會近日核準(zhǔn)新一批硬科技主題基金產(chǎn)品，共計15只產(chǎn)品在同日獲批，其中，7只是跟蹤雙創(chuàng)人工智能（885728）指數(shù)的被動基金，8只是以中國戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)成分指數(shù)為基準(zhǔn)的主動基金。目前，上述15只獲批產(chǎn)品已全面進(jìn)入發(fā)行籌備階段，預(yù)計近期陸續(xù)啟動募集。隨著這批產(chǎn)品落地發(fā)行，將進(jìn)一步吸引增量資金布局硬科技與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)賽道。
3月18日，科技股成為引領(lǐng)大盤反彈的主力軍。算力硬件產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)大漲，存儲器、CPO方向十分活躍，同有科技（300302）、朗科科技（300042）20%漲停，佰維存儲（688525）漲超9%續(xù)創(chuàng)歷史新高（883911），復(fù)旦微電（688385）、新易盛（300502）漲逾10%。算力租賃（886050）概念再度崛起，世紀(jì)恒通（301428）20%漲停，美利云（000815）、云賽智聯(lián)（600602）、佳力圖（603912）、數(shù)據(jù)港（603881）等多股漲停，光環(huán)新網(wǎng)（300383）、東方國信（300166）大漲。
此外，算電協(xié)同概念熱度不減，韶能股份（000601）、粵電力A（000539）漲停，金開新能（600821）一度漲停。液冷服務(wù)器（886044）概念表現(xiàn)活躍，依米康（300249）、高瀾股份（300499）漲逾10%。港口航運(yùn)（881148）板塊盤中沖高，招商輪船（601872）、中遠(yuǎn)海能（HK1138）等個股大漲。而周期（883436）股普跌，化肥（885967）、環(huán)氧丙烷（885903）等多只化工（850102）股走低，油氣、鋰礦、農(nóng)業(yè)、房地產(chǎn)（881153）、煤炭（850105）板塊表現(xiàn)不振。
總體看，周三A股漲多跌少，超過3500只個股上漲，1800余只下跌，其中漲停70只，跌停14只。截至收盤，上證指數(shù)（1A0001）上漲0.32%報4062.98點(diǎn)，深證成指（399001）上漲1.05%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）上漲2.02%，科創(chuàng)50（1B0688）指數(shù)上漲1.36%。隨著市場反彈，量能卻有所縮減，滬深兩市周三合計成交2.05萬億元，較上一個交易日縮量1618億元。
關(guān)注漲價、AI等結(jié)構(gòu)性機(jī)會
對于周三A股指數(shù)（1A0002）的探底回升，巨豐投顧認(rèn)為，與此前幾次有著明顯區(qū)別，以往指數(shù)的探底回升多依賴部分權(quán)重板塊和權(quán)重個股的拉抬，市場呈現(xiàn)“權(quán)重護(hù)盤、個股分化”的格局，而周三的反彈則呈現(xiàn)“題材引領(lǐng)、個股普漲”的特征。以創(chuàng)業(yè)板指（399006）為首的題材股表現(xiàn)強(qiáng)勢，全天保持領(lǐng)漲態(tài)勢，多數(shù)個股呈現(xiàn)發(fā)力的格局，盤中一度有超過3500只個股上漲，市場賺錢效應(yīng)顯著回升，這種普漲格局也進(jìn)一步鞏固了反彈基礎(chǔ)，顯示市場情緒正在從低迷逐步轉(zhuǎn)向活躍。
“回溯近期市場走勢，短期持續(xù)調(diào)整后，指數(shù)回落空間已相對有限，此次探底回升并非偶然?！本挢S投顧分析稱，一方面，地緣政治風(fēng)險對市場的壓制持續(xù)減弱，為市場情緒修復(fù)提供了重要契機(jī)；另一方面，外資機(jī)構(gòu)持續(xù)唱多中國資產(chǎn)，高盛（GS）、瑞銀（UBS）等國際機(jī)構(gòu)紛紛維持對A股的“增持”評級，疊加近期港股已先于A股迎來反彈，通過情緒和資金聯(lián)動為A股帶來提振，多重利好因素共同推動市場情緒回升。此外，算力租賃（886050）等板塊的強(qiáng)勢表現(xiàn)，背后是AI需求爆發(fā)帶來的行業(yè)景氣度提升，成為帶動市場反彈的核心主線。
整體來看，巨豐投顧認(rèn)為，市場長期向好的趨勢未變，牛市運(yùn)行的核心支撐依舊存在，隨著AI基礎(chǔ)設(shè)施需求爆發(fā)、消費(fèi)（883434）復(fù)蘇等主線逐步發(fā)力，市場長期增長動力充足。從結(jié)構(gòu)上看，多方因素仍會對指數(shù)上行形成一定抑制，短期市場經(jīng)過持續(xù)下跌后的反彈，仍需以“反復(fù)修復(fù)”的心態(tài)看待，不可盲目樂觀。不過可以明確的是，個股層面的結(jié)構(gòu)性反攻有望逐步開啟，后續(xù)可重點(diǎn)關(guān)注漲價相關(guān)方向、AI基礎(chǔ)設(shè)施及服務(wù)消費(fèi)（883434）等領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性機(jī)會。
根據(jù)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與市場流動性，天風(fēng)證券（601162）認(rèn)為，可以把投資主線瞄向三個方向：1）AI 產(chǎn)業(yè)革命帶來的算力、存力、電力（562350）及應(yīng)用的科技主線機(jī)會；2）內(nèi)外共振，經(jīng)濟(jì)逐步修復(fù)，牛市主線風(fēng)格“強(qiáng)者恒強(qiáng)”，但周期（883436）后半段易有所表現(xiàn)；3）賠率思維，即考慮風(fēng)格輪動、底部反轉(zhuǎn)的可能性。連續(xù)三年跑輸?shù)谒哪昱苴A概率較大的行業(yè)有食品飲料、農(nóng)林牧漁、社會服務(wù)、醫(yī)藥生物。記者 陳慧
