3月18日，亞太股市多數(shù)走高，日經(jīng)225（N225）指數(shù)漲2.9%，韓國kospi（KS11）指數(shù)大漲逾5%。
A股方面，滬指午后拉升翻紅，創(chuàng)業(yè)板指（399006）漲超2%；港股亦走強(qiáng)，恒生指數(shù)盤中漲近1%。
具體來看，滬指早盤弱勢下探，午后發(fā)力拉升翻紅；創(chuàng)業(yè)板指（399006）、科創(chuàng)綜指（1B0680）等大幅走高。截至收盤，滬指漲0.32%報(bào)4062.98點(diǎn)，深證成指（399001）漲1.05%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）漲2.02%，科創(chuàng)綜指（1B0680）漲1.77%，滬深北三市合計(jì)成交約2.06萬億元，較此前一日減少逾1800億元。
A股市場超3500股飄紅，半導(dǎo)體（885756）板塊強(qiáng)勢拉升，聯(lián)動科技（301369）漲近13%續(xù)創(chuàng)新高，佰維存儲（688525）盤中漲超10%亦創(chuàng)出新高；算力概念爆發(fā)，朗科科技（300042）（300042）尾盤漲停創(chuàng)歷史新高（883911）；優(yōu)刻得（688158）、復(fù)旦微電（688385）等漲超10%，云賽智聯(lián)（600602）等漲停；CPO概念再度活躍，強(qiáng)瑞技術(shù)（301128）20%漲停續(xù)創(chuàng)新高，新易盛（300502）漲超10%，全日成交252.5億元，位居A股成交額首位；電力（562350）板塊上揚(yáng)，華電遼能（600396）斬獲3連板，韶能股份（000601）等漲停。值得注意的是，多只強(qiáng)勢股回落，瀘天化（000912）、金?；ぃ?00722）等跌停。
港股方面，MINIMAX-W午后一度大漲近30%，再創(chuàng)新高；金山云（HK3896）、智譜（HK2513）盤中均漲超20%。阿里巴巴（BABA）午后直線拉升，一度漲超4%。
算力概念爆發(fā)
算力概念盤中大幅走高，截至收盤，朗科科技（300042）尾盤漲停，續(xù)創(chuàng)歷史新高（883911）；平治信息（300571）亦漲停，依米康（300249）、優(yōu)刻得（688158）、青云科技（688316）、復(fù)旦微電（688385）、銅牛信息（300895）等漲超10%。
消息面上，阿里（BABA）云官網(wǎng)發(fā)布公告稱，因全球AI需求爆發(fā)、供應(yīng)鏈漲價，阿里（BABA）云AI算力、存儲等產(chǎn)品最高漲價34%。其中，平頭哥真武810E等算力卡產(chǎn)品上漲5%—34%，文件存儲產(chǎn)品CPFS（智算版）上漲30%。
同日，百度（BIDU）智能云發(fā)布AI算力、存儲等產(chǎn)品調(diào)價公告稱，受全球人工智能（885728）應(yīng)用快速發(fā)展影響，算力需求持續(xù)攀升。核心硬件及相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施成本出現(xiàn)顯著上漲。為保障平臺長期穩(wěn)定運(yùn)行與服務(wù)質(zhì)量，對部分產(chǎn)品價格進(jìn)行結(jié)構(gòu)性優(yōu)化。其中，AI算力相關(guān)產(chǎn)品服務(wù)上調(diào)約5%—30%；并行文件存儲等上調(diào)約30%。
據(jù)知情人士透露，此輪漲價另一個重要原因是“Token調(diào)用量暴漲”。阿里（BABA）云的MaaS業(yè)務(wù)百煉在今年1—3月創(chuàng)下了歷史最高增速。阿里（BABA）云正在將緊缺的AI算力資源向Token業(yè)務(wù)傾斜。
機(jī)構(gòu)表示，當(dāng)下OpenClaw帶動的浪潮將AI Agent概念推向了規(guī)?；瘧?yīng)用的前夜，重新定義了人機(jī)交互范式并倒逼安全體系升級，同時其大量的推理Token需求進(jìn)一步拉動了AI產(chǎn)業(yè)鏈的算力增長，建議關(guān)注上游算力硬件以及Agent相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會。
液冷服務(wù)器（886044）概念亦拉升，截至收盤，強(qiáng)瑞技術(shù)（301128）20%漲停創(chuàng)歷史新高（883911），光環(huán)新網(wǎng)（300383）漲近14%，江順科技（001400）、數(shù)據(jù)港（603881）等均漲停。
中信建投證券（HK6066）指出，AI算力高密度化推動數(shù)據(jù)中心散熱從風(fēng)冷全面轉(zhuǎn)向液冷，液冷架構(gòu)對冷源的低溫、穩(wěn)定、可控要求大幅提升，使得一次側(cè)系統(tǒng)從輔助配套升級為核心基礎(chǔ)設(shè)施。一次側(cè)散熱設(shè)備中冷水機(jī)組和壓縮機(jī)尤為關(guān)鍵，冷水機(jī)組作為核心冷源，承擔(dān)全天候兜底制冷功能，壓縮機(jī)作為冷水機(jī)組動力核心，直接決定整機(jī)制冷量、能效水平與運(yùn)行穩(wěn)定性。隨著數(shù)據(jù)中心制冷系統(tǒng)向中溫高效、大冷量、磁懸浮離心方向升級，帶動冷水機(jī)組和壓縮機(jī)單機(jī)價值量、技術(shù)壁壘與行業(yè)集中度同步抬升，具備自主技術(shù)的磁懸浮離心壓縮機(jī)廠商，以及擁有大冷量產(chǎn)品、切入主流供應(yīng)鏈的冷水機(jī)組龍頭企業(yè)將持續(xù)受益。
存儲概念活躍
存儲芯片（886042）概念盤中再度活躍，截至收盤，同有科技（300302）、深科達(dá)（688328）20%漲停，國科微（300672）、香農(nóng)芯創(chuàng)（300475）漲超10%，佰維存儲（688525）漲超9%，盤中續(xù)創(chuàng)新高。
消息面上，3月17日，韓國SK集團(tuán)董事長崔泰源在英偉達(dá)（NVDA）GTC大會上表示，由于芯片生產(chǎn)存在系統(tǒng)性瓶頸，他預(yù)計(jì)全球內(nèi)存芯片短缺的情況很可能會持續(xù)到2030年。與此同時，他預(yù)計(jì)DRAM、NAND和HBM等各類存儲芯片（886042）的價格將持續(xù)上漲，漲勢可能會持續(xù)較長時間。
西南證券（600369）認(rèn)為，AI大模型技術(shù)超預(yù)期迭代升級，全球Token消耗量爆發(fā)式增長，由此帶來海量的數(shù)據(jù)存儲、處理和檢索需求，存儲行業(yè)迎來超級景氣周期（883436）。海外三大原廠將有限產(chǎn)能向高利潤HBM和DDR5產(chǎn)品傾斜，對消費(fèi)（883434）級和低端存儲芯片（886042）產(chǎn)能造成嚴(yán)重?cái)D壓，供需缺口擴(kuò)大。此外，存儲原廠在上輪周期（883436）產(chǎn)能和資本開支過度后，本輪周期（883436）擴(kuò)產(chǎn)動作均較為謹(jǐn)慎；且高端HBM存儲芯片（886042）存在潔凈室建設(shè)周期（883436）長、良率爬坡困難等問題，短期供給持續(xù)偏緊。在需求爆發(fā)&供給剛性的背景下，據(jù)CFM閃存市場預(yù)計(jì)，2026年存儲價格整體仍將延續(xù)上漲。
